Drake Star Partners 發布了 2024 年第三季度全球遊戲產業報告，其中強調了併購 (M&A) 連續第四個季度持續增長。本季度披露的交易金額達 25 億美元，另有 11 億美元的私人融資。推動這一趨勢的關鍵因素包括公開遊戲市場的改善和著名的首次公開募股 (IPO)，例如騰訊投資的遊戲工作室 Shift Up 的上市。然而，報告也承認，該產業仍面臨挑戰，包括大規模裁員和成長期工作室面臨的艱難融資環境。
Drake Star 2024 年第三季度全球遊戲報告
穩定的併購動能與關鍵交易
2024 年第三季度，共宣布了 56 筆併購交易，與去年同期（2023 年第三季度）相比，交易量增長了 70%。這一趨勢表明投資者對遊戲產業的信心穩定。在這些交易中，Playtika 以 7 億美元收購 SuperPlay（總潛在收益高達 19.5 億美元）是本季度最大的一筆。其他著名的收購方包括騰訊、華納兄弟探索、Krafton、Capcom、Keywords、Nazara 和 Infinite Reality，它們都透過策略性收購擴大了其遊戲陣容。
Drake Star Partners 的合夥人 Michael Metzger 評論了遊戲併購活動的積極發展軌跡，並指出領先遊戲公司的估值出現令人鼓舞的回升。Metzger 還強調了私募股權 (PE) 公司作為主要貢獻者的角色，Jagex/CVC 和 Keywords/EQT 等公司推動了幾項大規模收購。他表示，這種動能可能會持續到未來幾個月，特別是隨著 PE 公司在產業內探索新的機會。
「我們很高興地宣布，併購活動已連續第四個季度保持增長勢頭。看到排名前 30 的上市遊戲公司的估值回升，也令人鼓舞，」Drake Star Partners 的合夥人 Michael Metzger 在接受 GamesBeat 採訪時表示。「這種持續的估值回升可能會進一步刺激未來的併購活動。」
2024 年第三季度遊戲併購交易
私人融資亮點
遊戲產業的私人融資共完成 181 筆交易，籌集了 11 億美元，與第二季度相比，交易數量相似，但價值顯著增加。其中最大筆的融資包括 Infinite Reality 的 3.5 億美元、Hybe 的 8,000 萬美元和 Gcore 的 6,000 萬美元。早期投資仍然最受歡迎，佔總融資的 90% 以上，其中區塊鏈遊戲佔總額的 32%，平台工具約佔 23%。
儘管區塊鏈遊戲的融資與前幾個季度相比略有下降，但這項技術仍然是投資者感興趣的重要領域。Andreessen Horowitz 和 Bitkraft 在過去一年中成為最活躍的大型遊戲創投公司，緊隨其後的是 Play Ventures。值得注意的是，早期遊戲投資者 Patron 宣布成立第二支基金，規模達 1 億美元，旨在支持新興公司。
2024 年第三季度遊戲私募
創投界主要參與者
本季度，知名創投公司在投資活動中扮演了關鍵角色。BITKRAFT 以 15 筆交易領跑，其中包括對 Metalcore 和 Jabali 的投資。A16z 也完成了 15 筆交易，支持了 Yellow 和 Carbonated 等專案。Play Ventures 則完成了 13 筆交易，值得注意的是支持了 XPLA 和 KEK。其他活躍的創投公司包括 Galaxy (10)、Makers Fund (9)、Konvoy (5)、Griffin Gaming Partners (4) 和 Hiro Capital (4)。
大型創投基金：專注於 A 輪和 B 輪融資
- BITKRAFT - 15 筆交易（Metalcore、Jabali）
- A16z - 15 筆交易（Yellow、Carbonated）
- Play Ventures - 13 筆交易（XPLA、KEK）
- Galaxy - 10 筆交易（Build a Rocket Boy、 Overworld）
- Makers Fund - 9 筆交易（Forge、Noodle Cat）
- Konvoy - 5 筆交易（Pokpok、Magic Potion Games）
- Griffin Gaming Partners - 4 筆交易（NEON、Chamo Games）
- Hiro Capital - 4 筆交易（Loric Games、FramePlay）
最活躍的投資者
專注於早期投資
區塊鏈領域的種子輪投資是一個關鍵趨勢，Spartan、Sfermion 和 Big Brain Holdings 等創投公司引領潮流。Spartan 非常活躍，完成了 20 筆交易，其中包括對 MetaCene 和 Illuvium 的投資。Sfermion 也完成了 13 筆交易，支持了 Anichess 和 Helika 等專案。對種子輪融資的重視表明，人們對新興遊戲技術的未來潛力抱有堅定的信念。
專注於種子輪的創投基金
- Spartan - 20 筆交易（Illuvium、 Metacene）
- Sfermion - 13 筆交易（Helika、 Anichess）
- Big Brain Holdings - 13 筆交易（BitRealms、ThirdTime）
- Hashed - 10 筆交易（Hunch、Delabs、Rumby Part）
- 1Up Ventures - 8 筆交易（Shardbound、Stoke Games、Wicked Saints Studios）
- Shima Capital - 7 筆交易（Elixir、 Great Big Beautiful Tomorrow、 Mythic Protocol）
區塊鏈領域最活躍的投資者
公開市場表現與轉變
本季度公開遊戲市場呈現復甦，Drake Star 遊戲指數在 2024 年前九個月增長了 10.2%。表現最佳的公司包括 SEA、Konami 和 Krafton，而 Ubisoft、Corsair 和 Unity 則表現不佳。騰訊投資的工作室 Shift Up 的首次公開募股是另一個亮點；其股價在首個交易日飆升約 50%，籌集了 3.2 億美元。其他金融活動包括主要遊戲公司的重大舉動，Embracer Group 獲得了 6.52 億美元的信貸額度再融資，Kakao Games 則發行了與 Krafton 股票掛鉤的 1.98 億美元債券。
遊戲公開市場
展望與未來前景
遊戲併購的前景依然強勁，Drake Star 預計在今年剩餘時間和 2025 年將有更多活動。利率的持續下降和公開市場的逐步復甦預計將支持併購增長。Drake Star 還指出，騰訊、Take-Two、Savvy/Scopely 和 Playtika 等主要產業參與者很可能進行額外的重大收購。
預計這一趨勢將包括變革性交易以及中小型交易數量的增加。私募股權公司預計將繼續扮演整合者的角色，預計將有更多的收購和潛在的私有化交易。此外，Drake Star 預計將有更多大型遊戲部門的剝離，提供進一步的收購機會。
對於私人融資，預計關鍵投資領域將包括人工智慧 (AI)、區塊鏈遊戲、混合實境和平台工具，這與產業創新和技術整合的趨勢一致。隨著公開市場持續穩定，具備 IPO 條件的遊戲公司可能會在 2025 年開始考慮公開上市，這進一步預示了該產業的增長潛力。
相信創新，改變世界
最終想法
Drake Star 2024 年第三季度全球遊戲報告的調查結果，突顯了遊戲投資格局的強勁和不斷演變的性質，尤其是在區塊鏈領域。對區塊鏈遊戲的大量興趣和資金投入，透過主要融資輪次和頂級創投公司的積極參與而凸顯，預示著遊戲產業正朝著創新技術邁進。
隨著早期公司持續吸引大部分投資，以及亞洲等地區引領融資，遊戲的未來似乎正準備迎接變革性的增長。知名創投公司的持續支持表明，人們堅信區塊鏈有潛力重新定義全球遊戲體驗，為持續的進步和產業演變奠定基礎。 您可以在此閱讀完整報告。
