Drake Star Partners 发布了其 2024 年第三季度全球游戏行业报告，该报告强调了并购 (M&A) 连续第四个季度持续增长。本季度披露的交易价值为 25 亿美元，此外还通过私募融资筹集了 11 亿美元。促成这一趋势的关键因素包括公共游戏市场的改善和显著的首次公开募股 (IPO)，例如腾讯投资的游戏工作室 Shift Up 的上市。然而，报告也承认，该行业仍面临挑战，包括大规模裁员以及成长阶段工作室面临的艰难融资环境。
Drake Star 2024 年第三季度全球游戏报告
并购势头稳健，交易亮点频出
2024 年第三季度，共宣布了 56 笔并购交易，与去年同期（2023 年第三季度）相比，交易量增长了 70%。这一趋势表明投资者对游戏行业信心持续稳定。在这些交易中，Playtika 以 7 亿美元收购 SuperPlay（总潜在盈利可达 19.5 亿美元）是本季度最大的一笔。其他值得注意的收购方包括腾讯、华纳兄弟探索、Krafton、Capcom、Keywords、Nazara 和 Infinite Reality，它们都通过战略收购扩大了各自的投资组合。
Drake Star Partners 合伙人 Michael Metzger 评论了游戏并购活动的积极发展轨迹，指出领先游戏公司的估值正在令人鼓舞地回升。Metzger 还强调了私募股权 (PE) 公司作为主要贡献者的作用，Jagex/CVC 和 Keywords/EQT 等公司推动了几项大规模收购。他认为，这种势头可能会在未来几个月持续下去，特别是随着私募股权公司在行业内探索新的机会。
“我们很高兴地宣布，并购活动已连续第四个季度保持增长势头。同时，领先的 30 家上市游戏公司估值回升也令人鼓舞，” Drake Star Partners 合伙人 Michael Metzger 在接受GamesBeat 采访时表示。“这种持续的估值回升可能会进一步刺激未来的并购活动。”
2024 年第三季度游戏并购交易
私募融资亮点
游戏行业的私募融资共完成 181 笔交易，筹集了 11 亿美元，与第二季度相比，交易数量相似，但价值显著增加。其中最大规模的融资包括 Infinite Reality 的 3.5 亿美元、Hybe 的 8000 万美元和 Gcore 的 6000 万美元。早期投资仍然最受欢迎，占融资总额的 90% 以上，其中区块链游戏占总额的 32%，平台工具约占 23%。
尽管区块链游戏融资与前几个季度相比略有下降，但该技术仍然是投资兴趣的重要领域。Andreessen Horowitz 和 Bitkraft 成为过去一年最活跃的大型游戏风险投资公司，紧随其后的是 Play Ventures。值得注意的是，早期游戏投资者 Patron 宣布成立第二支基金，规模达 1 亿美元，旨在支持新兴公司。
2024 年第三季度游戏私募
风险投资领域的主要参与者
知名风险投资公司在本季度的投资活动中发挥了关键作用。BITKRAFT 以 15 笔交易（包括对 Metalcore 和 Jabali 的投资）领跑。A16z 也完成了 15 笔交易，支持了 Yellow 和 Carbonated 等项目。Play Ventures 获得了 13 笔交易，尤其支持了 XPLA 和 KEK。其他活跃的风险投资公司包括 Galaxy (10)、Makers Fund (9)、Konvoy (5)、Griffin Gaming Partners (4) 和 Hiro Capital (4)。
大型风险投资基金：专注于 A 轮和 B 轮
- BITKRAFT - 15 笔交易（Metalcore、Jabali）
- A16z - 15 笔交易（Yellow、Carbonated）
- Play Ventures - 13 笔交易（XPLA、KEK）
- Galaxy - 10 笔交易（Build a Rocket Boy、 Overworld）
- Makers Fund - 9 笔交易（Forge、Noodle Cat）
- Konvoy - 5 笔交易（Pokpok、Magic Potion Games）
- Griffin Gaming Partners - 4 笔交易（NEON、Chamo Games）
- Hiro Capital - 4 笔交易（Loric Games、FramePlay）
最活跃的投资者
专注于早期投资
以区块链为重点的种子投资是一个关键趋势，Spartan、Sfermion 和 Big Brain Holdings 等风险投资公司处于领先地位。Spartan 非常活跃，完成了 20 笔交易，包括对 MetaCene 和 Illuvium 的投资。Sfermion 也完成了 13 笔交易，支持了 Anichess 和 Helika 等项目。对种子期融资的重视表明人们对新兴游戏技术的未来潜力充满信心。
专注于种子期的风险投资基金
- Spartan - 20 笔交易（Illuvium、 Metacene）
- Sfermion - 13 笔交易（Helika、 Anichess）
- Big Brain Holdings - 13 笔交易（BitRealms、ThirdTime）
- Hashed - 10 笔交易（Hunch、Delabs、Rumby Part）
- 1Up Ventures - 8 笔交易（Shardbound、Stoke Games、Wicked Saints Studios）
- Shima Capital - 7 笔交易（Elixir、 Great Big Beautiful Tomorrow、 Mythic Protocol）
区块链领域最活跃的投资者
公开市场表现与转变
本季度公开游戏市场呈现复苏态势，Drake Star 游戏指数在 2024 年前九个月上涨了 10.2%。表现最佳的公司包括 SEA、Konami 和 Krafton，而育碧、Corsair 和 Unity 则表现滞后。腾讯投资的工作室 Shift Up 的 IPO 是另一个亮点；其股价在首个交易日飙升约 50%，筹集了 3.2 亿美元。其他金融活动包括主要游戏公司的重大举措，Embracer Group 获得了 6.52 亿美元的信贷额度再融资，Kakao Games 发行了 1.98 亿美元与 Krafton 股票挂钩的债券。
游戏公开市场
展望与未来前景
游戏并购的前景依然强劲，Drake Star 预计在今年剩余时间和 2025 年将有更多活动。利率持续下降和公共市场逐步复苏预计将支持并购增长。Drake Star 还指出，腾讯、Take-Two、Savvy/Scopely 和 Playtika 等主要行业参与者可能会进行更多重大收购。
这一趋势预计将包括变革性交易以及中小型交易量的增加。私募股权公司预计将继续扮演整合者的角色，预计将有更多收购和潜在的私有化交易。此外，Drake Star 预计将有更多大型游戏部门的剥离，从而提供进一步的收购机会。
对于私募融资，预计关键投资领域将包括人工智能 (AI)、区块链游戏、混合现实和平台工具，这与行业创新和技术整合的趋势相符。随着公共市场持续稳定，准备上市的游戏公司可能会在 2025 年开始考虑公开上市，这进一步预示着该行业增长的潜力。
相信创新，改变世界
总结
Drake Star 2024 年第三季度全球游戏报告的调查结果突显了游戏投资格局的强劲和不断发展的性质，特别是在区块链领域。对区块链游戏的巨大兴趣和投入的资金，通过主要融资轮次和顶级风险投资公司的积极参与而凸显，标志着游戏领域向创新技术迈出了重要一步。
随着早期公司继续吸引大部分投资，以及亚洲等地区在融资方面处于领先地位，游戏的未来似乎有望实现变革性增长。知名风险投资公司的持续支持表明，人们坚信区块链有潜力重新定义全球游戏体验，为持续的进步和行业发展奠定了基础。 您可以在此处阅读完整报告。
