Drake Star Partners đã công bố báo cáo ngành game toàn cầu quý 3 năm 2024, nêu bật sự tăng trưởng liên tục trong hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) trong quý thứ tư liên tiếp. Quý này ghi nhận giá trị giao dịch được công bố là 2,5 tỷ USD, cùng với 1,1 tỷ USD được huy động từ các đợt tài trợ tư nhân. Các yếu tố đóng góp chính cho xu hướng này bao gồm sự cải thiện trên thị trường game đại chúng và các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) đáng chú ý, chẳng hạn như của Shift Up, một studio game được Tencent hậu thuẫn. Tuy nhiên, báo cáo cũng thừa nhận rằng ngành vẫn đối mặt với những thách thức, bao gồm tình trạng cắt giảm nhân sự đáng kể và môi trường tài trợ khó khăn cho các studio giai đoạn tăng trưởng.
Báo cáo Game Toàn cầu Drake Star Quý 3 năm 2024
Động lực M&A ổn định và các Giao dịch Chính
Trong quý 3 năm 2024, có 56 giao dịch M&A được công bố, đánh dấu mức tăng 70% về số lượng giao dịch so với cùng kỳ năm trước (Quý 3 năm 2023). Xu hướng này cho thấy sự tin tưởng ổn định của nhà đầu tư vào lĩnh vực game. Trong số các giao dịch này, thương vụ Playtika mua lại SuperPlay với giá 700 triệu USD (với tổng tiềm năng earn-out là 1,95 tỷ USD) là giao dịch lớn nhất trong quý. Các nhà đầu tư đáng chú ý khác bao gồm Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara và Infinite Reality, mỗi đơn vị đều mở rộng danh mục đầu tư của mình bằng các thương vụ mua lại chiến lược.
Michael Metzger, đối tác tại Drake Star Partners, đã nhận xét về quỹ đạo tích cực trong hoạt động M&A game, lưu ý sự phục hồi đáng khích lệ về định giá của các công ty game hàng đầu. Metzger cũng nhấn mạnh vai trò của các công ty cổ phần tư nhân (PE) là những người đóng góp chính, với nhiều thương vụ mua lại quy mô lớn được thúc đẩy bởi các công ty như Jagex/CVC và Keywords/EQT. Ông cho rằng động lực này có thể tiếp tục trong những tháng tới, đặc biệt khi các công ty PE khám phá các cơ hội mới trong ngành.
“Chúng tôi rất vui mừng thông báo rằng hoạt động M&A đã tiếp tục đà tăng trưởng trong quý thứ tư liên tiếp. Chúng tôi cũng rất khích lệ khi thấy sự phục hồi về định giá của 30 công ty game niêm yết hàng đầu,” Michael Metzger, đối tác tại Drake Star Partners, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với GamesBeat.“Sự phục hồi liên tục về định giá này có khả năng sẽ thúc đẩy hơn nữa hoạt động M&A trong tương lai.”
Giao dịch M&A Game Quý 3 năm 2024
Điểm nhấn Tài trợ Tư nhân
Các khoản tài trợ tư nhân trong lĩnh vực game đã huy động được 1,1 tỷ USD trên 181 giao dịch, duy trì số lượng giao dịch tương tự so với quý 2 nhưng với giá trị tăng đáng kể. Trong số các khoản tài trợ lớn nhất là 350 triệu USD của Infinite Reality, 80 triệu USD của Hybe và 60 triệu USD của Gcore. Các khoản đầu tư giai đoạn đầu vẫn phổ biến nhất, chiếm hơn 90% nguồn vốn, với game blockchain chiếm 32% tổng số và các công cụ nền tảng chiếm khoảng 23%.
Mặc dù nguồn vốn cho game blockchain có giảm nhẹ so với các quý trước, công nghệ này vẫn đại diện cho một lĩnh vực quan tâm đầu tư đáng kể. Andreessen Horowitz và Bitkraft nổi lên là các công ty đầu tư mạo hiểm game lớn hoạt động tích cực nhất trong năm qua, theo sát là Play Ventures. Đáng chú ý, Patron, một nhà đầu tư game giai đoạn đầu, đã công bố quỹ thứ hai trị giá 100 triệu USD nhằm hỗ trợ các công ty mới nổi.
Các đợt Phát hành Riêng lẻ Game Quý 3 năm 2024
Các Công ty Đầu tư Mạo hiểm Lớn
Các công ty VC nổi bật đã đóng vai trò quan trọng trong hoạt động đầu tư của quý này. BITKRAFT, với 15 giao dịch bao gồm đầu tư vào Metalcore và Jabali, dẫn đầu. A16z cũng thực hiện 15 giao dịch, hỗ trợ các dự án như Yellow và Carbonated. Play Ventures đã thực hiện 13 giao dịch, đáng chú ý là hỗ trợ XPLA và KEK. Các VC hoạt động tích cực khác bao gồm Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) và Hiro Capital (4).
Các Quỹ VC Lớn: Tập trung vào Vòng Series A và B
- BITKRAFT - 15 giao dịch (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 giao dịch (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 giao dịch (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 giao dịch (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 giao dịch (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 giao dịch (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 giao dịch (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 giao dịch (Loric Games, FramePlay)
Các Nhà Đầu tư Tích cực Nhất
Tập trung vào Đầu tư Giai đoạn Đầu
Các khoản đầu tư hạt giống tập trung vào blockchain là một xu hướng chính, với các VC như Spartan, Sfermion và Big Brain Holdings dẫn đầu. Spartan hoạt động rất tích cực, với 20 giao dịch bao gồm đầu tư vào MetaCene và Illuvium. Sfermion cũng thực hiện 13 giao dịch, hỗ trợ các dự án như Anichess và Helika. Việc nhấn mạnh vào tài trợ giai đoạn hạt giống cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào tiềm năng tương lai của các công nghệ game mới nổi.
Các Quỹ VC Tập trung vào Giai đoạn Hạt giống
- Spartan - 20 giao dịch (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 giao dịch (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 giao dịch (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 giao dịch (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 giao dịch (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 giao dịch (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Các Nhà Đầu tư Tích cực Nhất trong Blockchain
Hiệu suất Thị trường Đại chúng và Sự Thay đổi
Thị trường game đại chúng cho thấy sự phục hồi trong quý, được minh chứng bằng mức tăng 10,2% của Chỉ số Game Drake Star trong chín tháng đầu năm 2024. Các công ty hoạt động tốt nhất bao gồm SEA, Konami và Krafton, trong khi Ubisoft, Corsair và Unity tụt hậu. Việc IPO của Shift Up, một studio được Tencent hậu thuẫn, là một điểm sáng khác; cổ phiếu của công ty đã tăng khoảng 50% trong ngày giao dịch đầu tiên, huy động được 320 triệu USD. Các hoạt động tài chính khác bao gồm các động thái quan trọng của các công ty game lớn, với Embracer Group đảm bảo tái cấp tín dụng trị giá 652 triệu USD và Kakao Games huy động 198 triệu USD trái phiếu gắn với cổ phiếu Krafton.
Thị trường Game Đại chúng
Triển vọng và Tiềm năng Tương lai
Triển vọng M&A game vẫn mạnh mẽ, với Drake Star dự đoán hoạt động tiếp tục diễn ra trong suốt phần còn lại của năm và sang năm 2025. Sự sụt giảm liên tục về lãi suất và sự phục hồi dần dần của thị trường đại chúng dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng M&A. Drake Star cũng lưu ý khả năng xảy ra các thương vụ mua lại đáng kể khác của các công ty lớn trong ngành như Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely và Playtika.
Xu hướng này dự kiến sẽ bao gồm cả các giao dịch mang tính chuyển đổi và khối lượng giao dịch quy mô trung bình và nhỏ tăng lên. Các công ty cổ phần tư nhân dự kiến sẽ tiếp tục vai trò là những người hợp nhất, với nhiều thương vụ mua lại và các thương vụ mua lại để đưa công ty trở thành tư nhân hơn. Ngoài ra, Drake Star dự đoán sẽ có nhiều đợt thoái vốn khỏi các mảng game lớn, mang lại thêm các cơ hội mua lại.
Đối với tài trợ tư nhân, các lĩnh vực đầu tư chính được dự đoán sẽ bao gồm trí tuệ nhân tạo (AI), game blockchain, thực tế hỗn hợp và các công cụ nền tảng, phù hợp với xu hướng của ngành hướng tới đổi mới và tích hợp công nghệ. Khi thị trường đại chúng tiếp tục ổn định, các công ty game sẵn sàng IPO có thể bắt đầu xem xét niêm yết đại chúng vào năm 2025, báo hiệu thêm tiềm năng tăng trưởng trong lĩnh vực này.
Tin tưởng vào Đổi mới, Thay đổi Thế giới
Kết luận
Các phát hiện từ Báo cáo Game Toàn cầu Drake Star Quý 3 năm 2024 nhấn mạnh bối cảnh đầu tư game mạnh mẽ và đang phát triển, đặc biệt là trong lĩnh vực blockchain. Sự quan tâm và vốn đáng kể đổ vào game blockchain, được nêu bật bởi các vòng tài trợ lớn và sự tham gia tích cực của các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu, báo hiệu một sự dịch chuyển đáng kể hướng tới các công nghệ sáng tạo trong game.
Khi các công ty giai đoạn đầu tiếp tục thu hút phần lớn các khoản đầu tư và các khu vực như Châu Á dẫn đầu về tài trợ, tương lai của game dường như sẵn sàng cho sự tăng trưởng mang tính chuyển đổi. Sự hỗ trợ bền vững từ các VC nổi bật cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào tiềm năng của blockchain trong việc định nghĩa lại trải nghiệm game trên toàn cầu, tạo tiền đề cho những tiến bộ liên tục và sự phát triển của ngành. Bạn có thể đọc toàn bộ báo cáo tại đây.
