Ngành công nghiệp game đã trải qua sự phục hồi mạnh mẽ về hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) cũng như hoạt động tài trợ trong năm 2024, báo hiệu sự trở lại tăng trưởng sau một giai đoạn suy giảm. Theo Báo cáo Gaming Toàn cầu Drake Star năm 2024, lĩnh vực này đã ghi nhận 967 giao dịch với tổng giá trị thỏa thuận được công bố là 27,3 tỷ USD. Con số này tăng 39% so với năm 2023, phản ánh sự tự tin của nhà đầu tư và sự mở rộng của ngành. Thị trường đại chúng cũng cho thấy dấu hiệu phục hồi, với Chỉ số Gaming Drake Star tăng 10,4% trong năm, được thúc đẩy bởi hiệu suất tích cực từ các công ty như Sea / Garena, DeNA và Konami.
Drake Star Global Gaming Report 2024
Hoạt động M&A tăng với các thương vụ mua lại lớn
Báo cáo nhấn mạnh sự gia tăng đáng kể trong hoạt động M&A, với 198 thỏa thuận được công bố với tổng giá trị được công bố là 10,5 tỷ USD, tăng 21% về khối lượng giao dịch so với năm trước. Một số thương vụ mua lại nổi bật đã diễn ra, bao gồm việc EQT mua lại Keywords với giá 2,8 tỷ USD và CVC mua lại Jagex với giá 1,1 tỷ USD. Ngoài ra, việc Playtika mua lại SuperPlay với giá lên tới 1,95 tỷ USD và Embracer Group thoái vốn EasyBrain với giá 1,2 tỷ USD cho Tencent / Miniclip là những thỏa thuận lớn định hình ngành.
Trong số các phân khúc game khác nhau, lĩnh vực PC và console dẫn đầu về hoạt động M&A với 53 giao dịch, tiếp theo là lĩnh vực di động với 38 giao dịch và các công ty nền tảng và công cụ với 32 giao dịch. Sự gia tăng hoạt động M&A được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa việc hợp nhất chiến lược và đầu tư tư nhân, cho thấy sự tự tin mạnh mẽ của thị trường và quá trình tái cấu trúc ngành đang diễn ra.
Sự phục hồi khiêm tốn trong các giao dịch M&A game
Các đợt phát hành riêng lẻ và sự quan tâm của nhà đầu tư tăng lên
Ngoài các giao dịch M&A, các đợt phát hành riêng lẻ đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trong năm 2024, với tổng số tiền huy động được là 4,8 tỷ USD trên 711 giao dịch. Con số này tăng 30% về tổng giá trị được công bố so với năm 2023, mặc dù số lượng giao dịch giảm 8%. Một xu hướng đáng chú ý trong các đợt phát hành riêng lẻ là sự chiếm ưu thế của các khoản tài trợ giai đoạn đầu, chiếm hơn 90% tổng số tiền huy động được.
Trong số các vòng tài trợ lớn nhất, Epic Games đã huy động được 1,5 tỷ USD đầu tư do Disney dẫn đầu, trong khi Infinity Reality huy động được 350 triệu USD. Các vòng tài trợ đáng kể khác bao gồm việc Build A Rocket Boy huy động được 110 triệu USD và Aonic nhận khoản đầu tư 105 triệu USD. Phân khúc blockchain gaming vẫn là phân khúc hoạt động tích cực nhất về mặt tài trợ, với 250 giao dịch, tiếp theo là các công ty nền tảng và công cụ với 133 giao dịch và các công ty game di động với 111 giao dịch.
Các nhà đầu tư tổ chức cũng thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến lĩnh vực game, với hơn 1,8 tỷ USD được huy động thông qua các quỹ tiếp theo và cam kết vốn mới. Các nhà đầu tư chính bao gồm a16z, huy động được 600 triệu USD, Bitkraft với 275 triệu USD và Vgames với 142 triệu USD. Các quỹ mới cũng được thành lập, chẳng hạn như quỹ 150 triệu USD của Big Time và sáng kiến 150 triệu USD của Beam Ventures, cho thấy sự tự tin liên tục của nhà đầu tư vào lĩnh vực này.
Các đợt phát hành riêng lẻ game 2024
Thị trường đại chúng cho thấy sự phục hồi với các đợt IPO đáng chú ý
Các công ty game niêm yết đại chúng cũng trải qua một năm tích cực, thể hiện qua mức tăng trưởng 10,4% của Chỉ số Gaming Drake Star. Sự phục hồi này được hỗ trợ bởi hiệu suất mạnh mẽ từ các công ty như Sea / Garena, DeNA và Konami, mặc dù các công ty khác, bao gồm Corsair, WeMade và Unity, ghi nhận hiệu suất yếu hơn.
Một trong những diễn biến đáng chú ý nhất trên thị trường đại chúng là đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) rất thành công của Shift Up tại Hàn Quốc. Ngoài ra, GameStop đã huy động được 3 tỷ USD, càng nhấn mạnh sự quan tâm mới của nhà đầu tư vào các công ty game niêm yết. Khi định giá của các công ty game niêm yết tiếp tục cải thiện, ngành này đã chứng kiến kỳ vọng ngày càng tăng về nhiều đợt IPO trong tương lai gần, đặc biệt là trong số các công ty game Ấn Độ.
Thị trường đại chúng game: Chỉ số Gaming Drake Star
Triển vọng năm 2025: Tăng trưởng liên tục
Triển vọng cho lĩnh vực game và công nghệ vào năm 2025 vẫn tích cực, với kỳ vọng về hoạt động M&A liên tục, đầu tư chiến lược và các diễn biến pháp lý định hình thị trường. Khi định giá của các công ty game niêm yết phục hồi, có dự đoán về sự gia tăng đáng kể trong hoạt động M&A, với các đối thủ cạnh tranh chính như Savvy / Scopely, Tencent, KRAFTON, Keywords Studios / EQT, Jagex / CVC và Infinite Reality dự kiến sẽ là những người tham gia tích cực.
Các công ty cổ phần tư nhân cũng được dự báo sẽ tiếp tục tham gia sâu vào lĩnh vực game, với suy đoán rằng một số công ty game niêm yết có thể được đưa vào thị trường tư nhân. Ubisoft đã được xác định là một ứng cử viên tiềm năng để hủy niêm yết vào năm 2025, phản ánh xu hướng rộng lớn hơn về sự quan tâm của cổ phần tư nhân đối với các công ty game đã thành lập.
Với hơn 1,8 tỷ USD vốn mới được huy động bởi các quỹ đầu tư vào năm 2024, thị trường có khả năng chứng kiến một dòng vốn ổn định cho các vòng tài trợ hạt giống và giai đoạn đầu, cùng với các vòng tài trợ chọn lọc ở giai đoạn giữa và cuối. Các lĩnh vực tăng trưởng dự kiến sẽ bao gồm trí tuệ nhân tạo, nền tảng công nghệ và blockchain, đặc biệt là khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phục hồi và chính phủ Hoa Kỳ báo hiệu sự hỗ trợ cho tài sản kỹ thuật số.
Ngành công nghiệp cũng sẵn sàng cho sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ vào năm 2025, được thúc đẩy bởi các bản phát hành game lớn và những tiến bộ về phần cứng. Các bản phát hành được mong đợi nhiều của Nintendo Switch 2 và Grand Theft Auto 6 dự kiến sẽ thúc đẩy sự tham gia của người chơi và doanh thu tổng thể của ngành. Sự tăng trưởng này có thể hỗ trợ thêm cho việc tăng cường huy động vốn và hoạt động M&A khi các công ty game tìm cách tận dụng thị trường đang mở rộng.
Khi thị trường đại chúng tiếp tục phục hồi, có kỳ vọng rằng các công ty game sẵn sàng IPO sẽ niêm yết vào năm 2025, đóng góp vào sự tăng trưởng rộng lớn hơn của lĩnh vực này. Sự xuất hiện của các công ty game Ấn Độ trên thị trường IPO cũng được dự đoán, đa dạng hóa hơn nữa các cơ hội đầu tư trong ngành công nghiệp game.
Triển vọng thị trường 2025
Kết luận
Báo cáo Gaming Toàn cầu Drake Star Q4 2024 nhấn mạnh một năm tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động M&A và tài trợ game, đánh dấu sự phục hồi đáng chú ý so với năm trước. Hoạt động giao dịch gia tăng, sự tự tin của nhà đầu tư được khôi phục và sự phục hồi của thị trường đại chúng đã góp phần vào quỹ đạo tích cực cho lĩnh vực này. Hướng tới năm 2025, sự hợp nhất liên tục, đầu tư chiến lược và các bản phát hành game lớn dự kiến sẽ thúc đẩy sự mở rộng hơn nữa trong ngành công nghiệp game. Báo cáo đầy đủ cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về xu hướng thị trường, hoạt động giao dịch và hiệu suất tài chính trên nhiều phân khúc game khác nhau.
