Oyun sektörü, 2024'te birleşme ve satın alma (M&A) ve finansman faaliyetlerinde güçlü bir canlanma yaşadı ve bir düşüş döneminden sonra büyümeye geri döndüğünün sinyallerini verdi. Drake Star Global Gaming Report'a göre, sektör toplam 27,3 milyar dolarlık açıklanmış işlem değeriyle 967 işlem kaydetti. Bu, 2023'e kıyasla %39'luk bir artışı temsil ediyor ve yenilenen yatırımcı güvenini ve sektör genişlemesini yansıtıyor. Halka açık piyasalar da toparlanma belirtileri gösterdi; Sea / Garena, DeNA ve Konami gibi şirketlerin olumlu performanslarıyla Drake Star Gaming Index yıl boyunca %10,4 arttı.
Drake Star Global Gaming Report 2024
Büyük Satın Almalarla M&A Faaliyetlerinde Artış
Rapor, M&A faaliyetlerinde önemli bir artış olduğunu vurguladı; 198 açıklanan anlaşma toplam 10,5 milyar dolarlık açıklanmış değere ulaştı ve önceki yıla göre işlem hacminde %21'lik bir artış yaşandı. EQT'nin Keywords'ü 2,8 milyar dolara satın alması ve CVC'nin Jagex'i 1,1 milyar dolara satın alması gibi birçok yüksek profilli satın alma gerçekleşti. Ayrıca, Playtika'nın SuperPlay'i 1,95 milyar dolara kadar satın alması ve Embracer Group'un EasyBrain'i Tencent / Miniclip'e 1,2 milyar dolara satması, sektörü şekillendiren önemli anlaşmalar arasındaydı.
Farklı oyun segmentleri arasında, PC ve konsol sektörü 53 anlaşmayla M&A faaliyetlerinde başı çekerken, bunu 38 anlaşmayla mobil sektör ve 32 işlemle platform ve araç şirketleri izledi. M&A faaliyetlerindeki artış, stratejik konsolidasyonlar ve özel sermaye yatırımlarının bir karışımıyla desteklendi ve güçlü piyasa güvenini ve devam eden sektör yeniden yapılanmasını gösterdi.
Oyun M&A Anlaşmalarında Mütevazı Toparlanma
Özel Yerleştirmeler ve Yatırımcı İlgisi Artıyor
M&A işlemlerine ek olarak, özel yerleştirmeler 2024'te önemli bir büyüme kaydetti ve 711 anlaşmada toplam 4,8 milyar dolar toplandı. Bu, 2023'e kıyasla toplam açıklanmış değerde %30'luk bir artışı temsil ederken, anlaşma sayısı %8 azaldı. Özel yerleştirmelerde dikkat çekici bir trend, toplam fonlamaların %90'ından fazlasını oluşturan erken aşama finansmanlarının hakimiyetiydi.
En büyük finansman turları arasında, Epic Games Disney liderliğinde 1,5 milyar dolarlık bir yatırım sağlarken, Infinity Reality 350 milyon dolar topladı. Diğer önemli finansman turları arasında Build A Rocket Boy'un 110 milyon dolarlık fonlaması ve Aonic'in 105 milyon dolarlık yatırımı yer aldı. blockchain gaming segmenti, 250 anlaşmayla finansman açısından en aktif segment olmaya devam ederken, bunu 133 işlemle platform ve araç şirketleri ve 111 işlemle mobil gaming şirketleri izledi.
Kurumsal yatırımcılar da oyun sektörüne güçlü ilgi gösterdi ve takip fonları ve yeni sermaye taahhütleri aracılığıyla 1,8 milyar doların üzerinde fon sağlandı. Başlıca yatırımcılar arasında 600 milyon dolar toplayan a16z, 275 milyon dolarla Bitkraft ve 142 milyon dolarla Vgames yer aldı. Big Time'ın 150 milyon dolarlık fonu ve Beam Ventures'ın 150 milyon dolarlık girişimi gibi yeni fonlar da kuruldu ve sektördeki yatırımcı güveninin devam ettiğini gösterdi.
Gaming Özel Yerleştirmeleri 2024
Halka Açık Piyasalar Önemli IPO'larla Toparlanma Gösteriyor
Halka açık oyun şirketleri de Drake Star Gaming Index'in %10,4'lük büyümesiyle olumlu bir yıl geçirdi. Bu toparlanma, Sea / Garena, DeNA ve Konami gibi şirketlerin güçlü performanslarıyla desteklenirken, Corsair, WeMade ve Unity gibi diğerleri daha zayıf performanslar kaydetti.
Halka açık piyasalardaki en dikkat çekici gelişmelerden biri, Shift Up'ın Güney Kore'deki son derece başarılı halka arzı (IPO) oldu. Ayrıca, GameStop 3 milyar dolar topladı ve halka açık oyun şirketlerine olan yenilenen yatırımcı ilgisini daha da vurguladı. Listelenen oyun şirketlerinin değerlemeleri iyileşmeye devam ettikçe, sektörde, özellikle Hintli oyun şirketleri arasında, yakın gelecekte daha fazla IPO beklentisi arttı.
Gaming Halka Açık Piyasalar: Drake Star Gaming Index
2025 İçin Görünüm: Sürekli Büyüme
2025 için oyun ve teknoloji sektörünün görünümü olumlu olmaya devam ediyor; devam eden M&A faaliyetleri, stratejik yatırımlar ve piyasayı şekillendiren düzenleyici gelişmeler bekleniyor. Listelenen oyun şirketlerinin değerlemeleri toparlandıkça, M&A faaliyetlerinde önemli bir artış bekleniyor; Savvy / Scopely, Tencent, KRAFTON, Keywords Studios / EQT, Jagex / CVC ve Infinite Reality gibi önemli oyuncuların aktif katılımcılar olması bekleniyor.
Özel sermaye şirketlerinin de oyun sektöründe oldukça aktif kalması bekleniyor; bazı halka açık oyun şirketlerinin özel hale getirilebileceği spekülasyonları var. Ubisoft, 2025'te listeden çıkarılma potansiyeli olan bir aday olarak belirlendi ve bu, köklü oyun şirketlerine olan özel sermaye ilgisinin daha geniş bir eğilimini yansıtıyor.
2024'te yatırım fonları tarafından 1,8 milyar doların üzerinde yeni sermaye toplanmasıyla, piyasada seçkin orta ve geç aşama finansman turlarının yanı sıra istikrarlı bir tohum ve erken aşama finansman akışı görülmesi muhtemel. Büyüme alanlarının yapay zeka, teknoloji platformları ve blockchain olması bekleniyor, özellikle crypto market toparlanmaya devam ederken ve ABD hükümeti digital assets'e destek sinyali verirken.
Sektör ayrıca, büyük oyun lansmanları ve donanım gelişmelerinin etkisiyle 2025'te güçlü bir gelir artışı için hazır. Nintendo Switch 2 ve Grand Theft Auto 6'nın merakla beklenen lansmanlarının oyuncu katılımını ve genel sektör gelirlerini artırması bekleniyor. Bu büyüme, oyun şirketleri genişleyen pazardan yararlanmaya çalıştıkça artan fon toplama ve M&A faaliyetlerini daha da destekleyebilir.
Halka açık piyasalar toparlanmaya devam ettikçe, IPO'ya hazır oyun şirketlerinin 2025'te halka açılması bekleniyor ve bu da sektörün daha geniş büyümesine katkıda bulunacak. Hintli oyun şirketlerinin IPO pazarında ortaya çıkması da bekleniyor ve bu da oyun sektöründeki yatırım fırsatlarını daha da çeşitlendirecek.
2025 Piyasa Görünümü
Son Düşünceler
Drake Star Global Gaming Report Q4 2024, oyun M&A ve finansmanında güçlü bir büyüme yılına işaret ediyor ve önceki yıla göre dikkat çekici bir toparlanmayı gösteriyor. Artan işlem aktivitesi, yenilenen yatırımcı güveni ve halka açık piyasa toparlanması, sektör için olumlu bir gidişata katkıda bulundu. 2025'e bakıldığında, devam eden konsolidasyon, stratejik yatırımlar ve büyük oyun lansmanlarının oyun sektöründe daha fazla genişlemeyi tetiklemesi bekleniyor. Tam rapor, çeşitli oyun segmentlerindeki piyasa trendleri, işlem aktivitesi ve finansal performans hakkında ek bilgiler sunuyor.
