Drake Star Partners'ın bir raporuna göre, oyun şirketleri için finansman, 2024'ün ilk çeyreğinde önemli bir yükseliş trendi gösterdi; hem birleşme ve satın alma (M&A) işlemleri hem de özel yerleştirmeler mütevazı kazançlar elde etti. En dikkat çekici olanı ise Blockchain oyun şirketlerinin çeyreğin özel yerleştirmelerinin %40'ını oluşturmasıydı; bu da kripto para piyasalarının son rallisini yansıtan bir yükselişi işaret ediyor olabilir.
Drake Star Partners'ın medya ve teknoloji yatırım bankacılığı yönetici ortağı Michael Metzger, bu trend hakkında şunları söyledi: "2022'nin üçüncü çeyreğindeki 80'den fazla anlaşmadan sonra uzun bir düşüşün ardından, 47 M&A anlaşmasıyla tekrar bir yükselişteyiz gibi görünüyor. Mütevazı bir yükseliş, ancak en azından M&A tarafında bir yükseliş ve finansman tarafına bakarsanız çok benzer. Açıkçası hala birçok zorluk var, ancak bence bu gelişmelerin her ikisi de oldukça heyecan verici."
Global Gaming Report Q1 2024
Q1 2024'te Gaming M&A
Drake Star Partners'ın son raporu, 2024'ün ilk çeyreğinde toplam 2,4 milyar dolarlık açıklanmış fonlama ile 47 M&A işlemi gerçekleştiğini ortaya koyuyor. Bu işlem hacmi 2022'nin zirvesinin altında kalsa da, 2023'teki çeyrek başına ortalama tamamlanan anlaşmalara göre %15'lik bir artışı temsil ediyor.
Gaming M&A Transactions Q1 2024
Açıklanan anlaşma değeri değişkenliğini koruyor ve çeyreğin toplamının %75'ini üç anlaşma oluşturuyor. Bu işlemler arasında CVC ve Haveli Investments'ın Carlyle Group'tan Jagex'i 1,1 milyar dolara satın alması dikkat çekiyor ve bu, toplam M&A anlaşma değerinin %46'sını oluşturdu. Michael Metzger, CVC ve Haveli gibi özel sermaye şirketlerinin 2024 boyunca faaliyetlerini artırmasını bekliyor.
Ek olarak, Take-Two'nun Embracer Group'tan Gearbox Entertainment'ı 460 milyon dolara satın alması ve Beacon Interactive'in aynı gruptan Saber Interactive'i 247 milyon dolara satın alması, 2024'ün ilk çeyreğindeki M&A anlaşma değerine katkıda bulundu.
Gaming M&A Transactions Q1 2024: 47 Announced Deals
"M&A tarafındaki birçok şirket, geçen yıl iç yeniden yapılanma ve işten çıkarmalarla çok fazla içe dönük oldu. Aynı zamanda başka şirketleri satın almak o kadar kolay değil," dedi Michael Metzger. "Sanırım birçoğu iç yeniden yapılanmayı tamamladıklarını düşünüyor ve şimdi tekrar büyüme fırsatlarına bakıyorlar."
Özel Yerleştirmeler
Drake Star'ın raporu, 2024'ün ilk çeyreğinde yapılan özel yatırımların değerinde önemli bir artış olduğunu da vurguluyor. Ancak, Disney'in Epic Games'e yaptığı 1,5 milyar dolarlık yatırım, çeyrekte yapılan tüm özel yerleştirmelerin değerinin %63'ünü oluşturarak büyük bir istisna olarak öne çıkıyor.
Gaming Private Placements Q1 2024
Özel yerleştirmelerin çoğu erken aşama startup'larla yapıldı ve her sekiz işlemden yedisi (%88) bu tür şirketlere gitti. Michael Metzger, daha düşük değerlemeler nedeniyle geç aşama finansmanın daha zor olduğunu ve şirketlerin zorunlu olmadıkça bundan kaçındığını belirtiyor. Blockchain gaming şirketleri, çeyreğin özel yerleştirmelerinin %40'ını oluşturarak, kripto para piyasalarının son rallisini yansıtan bir yükselişi işaret ediyor.
Bazı önemli örnekler (ancak bunlarla sınırlı değildir):
Studio 369'un blockchain oyunu Metalcore, XPLA, Xterio'nun web3 IP'si Overworld ($10 Million), BlockGames, Helika'nın web3 analytics platformu ($8 Million), Delabs, Elixir, Mythic Protocol, Pudgy Penguins, Immutable'ın NFT oyunu Illuvium ($12 Million), Vermilion Studio'nun yeni crypto oyunu Forgotten Playlands ($7 Million), Metacene'in web3 MMORPG'si ($10 Million) ve daha fazlası. Hangi VC'lerin hangi blockchain gaming şirketlerine yatırım yaptığına dair daha detaylı bir döküm için lütfen aşağıdaki görsele bakın.
Most Active VCs
"Daha sonraki aşama daha zorlu çünkü değerlemeler düştü. Şirketler, kesinlikle zorunda kalmadıkça geç aşama finansmanlardan kaçınmaya çalışıyorlar. Gerçekten iyi performans göstermedilerse, muhtemelen bir düşüş turu olur," dedi Michael Metzger. "Bu erken aşama fonların küçük çekler yazması çok daha kolay çünkü risk çok daha düşük. Bu yüzden VC topluluğunun hala çok temkinli, ancak belki biraz daha iyimser olduğunu söyleyebilirim."
Drake Star Gaming Index
Drake Star ayrıca gaming index'ini güncelleyerek sekiz yeni şirket eklerken üçünü çıkardı ve eşit ağırlıklı endeksinde toplam otuz takip edilen şirket oldu. Önemli değişiklikler arasında Activision Blizzard ve Stillfront Group'un çıkarılması, Nintendo, Sony, DeNA, Sea, Wemade, MTG, Logitech ve Corsair gibi şirketlerin eklenmesi yer alıyor.
Bu yeni şirket karışımıyla, Drake Star gaming index'i Ocak 2023'ten Mart 2024'e kadar esasen sabit kaldı; bazı şirketler S&P 500'ü geride bırakırken, çoğu bu dönemdeki %36,5'lik büyümesinin altında kaldı.
Gaming Public Markets
"Önceki endeksle oldukça yükselmişti, ancak bu büyük ölçüde Applovin tarafından yönlendiriliyordu. Ayrıca Nvidia'ya ağırlık verdikleri için yükselen bir dizi başka gaming ETF'si de var. Açıkçası önemli bir gaming bileşeni var, bu yüzden onları dahil etmek geçerli. Ancak aynı zamanda, Nvidia'nın hisse senedinin AI işi nedeniyle arttığını hissettik. Bunun en azından gaming ile ilgili olarak gerçekliğin bir yansıması olmadığını düşündük," dedi Michael Metzger.
Son Düşünceler
Bu bulgular, sektördeki birleşme, satın alma ve yatırımların değişen manzarasını vurguladığı için web3 gaming endüstrisi için özel bir önem taşıyor. Ayrıca, özel yerleştirmelerde erken aşama startup'ların hakimiyeti, blockchain gaming şirketlerinin dikkat çekici varlığıyla birleştiğinde, gelişmekte olan teknolojilere ve yeni gaming deneyimlerine yönelik artan bir iştahı gösteriyor.
Yerleşik oyuncular konum için mücadele ederken ve yeni girişler dikkat çekmek için yarışırken, bu trendler sürekli evrim ve dönüşüme hazır bir endüstrinin dinamik bir resmini çiziyor. Drake Star'ın en iyi işlemlere ve içgörülere ilişkin daha fazla ayrıntı sağlayan tam Q1 2024 Global Gaming Market raporu, daha fazla analiz için artık mevcut.
