Drake Star Partners, 2024'ün 3. çeyreği küresel oyun sektörü raporunu yayınladı. Bu rapor, birleşme ve satın almalarda (M&A) dördüncü çeyrek üst üste devam eden büyümeyi vurguladı. Bu çeyrekte açıklanan anlaşma değeri 2,5 milyar dolar olurken, buna ek olarak özel finansmanlarla 1,1 milyar dolar toplandı. Bu trendin ana etkenleri arasında halka açık oyun pazarındaki iyileşmeler ve Tencent destekli oyun stüdyosu Shift Up gibi önemli halka arzlar (IPO'lar) yer aldı. Ancak rapor, sektörün hala önemli işten çıkarmalar ve büyüme aşamasındaki stüdyolar için zorlu bir finansman ortamı gibi zorluklarla karşı karşıya olduğunu da kabul etti.
Drake Star Küresel Oyun Raporu Q3 2024
İstikrarlı M&A Momentum ve Önemli Anlaşmalar
2024'ün 3. çeyreğinde 56 M&A anlaşması duyuruldu. Bu, geçen yılın aynı dönemine (2023'ün 3. çeyreği) kıyasla anlaşma hacminde %70'lik bir artışa işaret ediyor. Bu trend, oyun sektörüne olan istikrarlı yatırımcı güvenini gösteriyor. Bu anlaşmalar arasında Playtika'nın SuperPlay'i 700 milyon dolara satın alması (toplam potansiyel kazanç 1,95 milyar dolar ile) çeyreğin en büyüğü oldu. Diğer önemli alıcılar arasında Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara ve Infinite Reality yer aldı ve her biri stratejik satın almalarla portföylerini genişletti.
Drake Star Partners ortağı Michael Metzger, oyun M&A aktivitesindeki olumlu gidişatı yorumlayarak, önde gelen oyun şirketlerinin değerlemelerinde cesaret verici bir toparlanma olduğunu belirtti. Metzger ayrıca, Jagex/CVC ve Keywords/EQT gibi firmalar tarafından gerçekleştirilen birkaç büyük ölçekli satın alma ile özel sermaye (PE) firmalarının önemli katkıda bulunduğunu vurguladı. Bu ivmenin, özellikle PE firmalarının sektör içinde yeni fırsatlar keşfetmesiyle önümüzdeki aylarda da devam edebileceğini öne sürdü.
"M&A faaliyetlerinin dördüncü çeyrek üst üste ivme kazanmaya devam ettiğini duyurmaktan heyecan duyuyoruz. Ayrıca, ilk 30 halka açık oyun şirketinin değerlemelerinde bir toparlanma görmek de cesaret verici," dedi Drake Star Partners ortağı Michael Metzger, GamesBeat ile yaptığı röportajda."Değerlemelerdeki bu devam eden toparlanma, gelecekte M&A aktivitesini daha da teşvik edecektir."
Oyun M&A İşlemleri Q3 2024
Özel Finansman Önemli Noktaları
Oyun sektöründeki özel finansmanlar, 181 anlaşma ile 1,1 milyar dolar topladı. Bu, 2. çeyreğe kıyasla benzer anlaşma sayılarını korurken, değerde belirgin bir artış gösterdi. En büyük finansmanlar arasında Infinite Reality'nin 350 milyon doları, Hybe'nin 80 milyon doları ve Gcore'un 60 milyon doları yer aldı. Erken aşama yatırımları en popüler olmaya devam etti ve fonlamanın %90'ından fazlasını oluşturdu. Blockchain gaming toplamın %32'sini, platform tools ise yaklaşık %23'ünü ele geçirdi.
Blockchain gaming fonlaması önceki çeyreklere göre hafif bir düşüş yaşasa da, teknoloji hala önemli bir yatırım alanı olmaya devam ediyor. Andreessen Horowitz ve Bitkraft, geçtiğimiz yıl en aktif büyük oyun venture capital firmaları olarak öne çıkarken, onları Play Ventures yakından takip etti. Özellikle, erken aşama oyun yatırımcısı Patron, gelişmekte olan şirketleri desteklemek amacıyla 100 milyon dolarlık ikinci bir fon duyurdu.
Oyun Özel Yerleşimleri Q3 2024
Venture Capital'deki Büyük Oyuncular
Önde gelen VC firmaları, bu çeyrekteki yatırım faaliyetlerinde kritik bir rol oynadı. BITKRAFT, Metalcore ve Jabali'ye yapılan yatırımlar dahil 15 anlaşma ile liderliği üstlendi. A16z de Yellow ve Carbonated gibi projeleri destekleyerek 15 anlaşma yaptı. Play Ventures, XPLA ve KEK'i destekleyerek 13 anlaşma sağladı. Diğer aktif VC'ler arasında Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) ve Hiro Capital (4) yer aldı.
Büyük VC Fonları: Series A ve B Odaklı
- BITKRAFT - 15 anlaşma (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 anlaşma (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 anlaşma (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 anlaşma (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 anlaşma (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 anlaşma (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 anlaşma (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 anlaşma (Loric Games, FramePlay)
En Aktif Yatırımcılar
Erken Aşama Yatırımlarına Odaklanma
Blockchain odaklı seed yatırımları, Spartan, Sfermion ve Big Brain Holdings gibi VC'lerin öncülüğünde önemli bir trend oldu. Spartan, MetaCene ve Illuvium'a yapılan yatırımlar dahil 20 anlaşma ile oldukça aktifti. Sfermion da Anichess ve Helika gibi projeleri destekleyerek 13 anlaşma yaptı. Seed aşaması fonlamasına yapılan vurgu, gelişmekte olan oyun teknolojilerinin gelecekteki potansiyeline güçlü bir inancı gösteriyor.
Seed Odaklı VC Fonları
- Spartan - 20 anlaşma (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 anlaşma (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 anlaşma (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 anlaşma (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 anlaşma (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 anlaşma (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Blockchain'deki En Aktif Yatırımcılar
Halka Açık Piyasa Performansı ve Değişimler
Halka açık oyun pazarları, 2024'ün ilk dokuz ayında Drake Star Gaming Endeksi'ndeki %10,2'lik artışla bu çeyrekte toparlanma gösterdi. En iyi performans gösterenler arasında SEA, Konami ve Krafton yer alırken, Ubisoft, Corsair ve Unity geride kaldı. Tencent destekli stüdyo Shift Up'ın halka arzı da bir başka parlak noktaydı; hisseleri ilk işlem gününde yaklaşık %50 artarak 320 milyon dolar topladı. Diğer finansal faaliyetler arasında büyük oyun şirketlerinin önemli hamleleri yer aldı; Embracer Group 652 milyon dolarlık bir kredi hattı yeniden finansmanı sağlarken, Kakao Games Krafton hisselerine bağlı 198 milyon dolarlık tahvil çıkardı.
Oyun Halka Açık Piyasaları
Görünüm ve Gelecek Beklentileri
Oyun M&A'ları için görünüm güçlü olmaya devam ediyor ve Drake Star, yılın geri kalanında ve 2025'e kadar daha fazla aktivite bekliyor. Faiz oranlarındaki sürekli düşüşler ve kademeli bir halka açık piyasa toparlanmasının M&A büyümesini desteklemesi bekleniyor. Drake Star ayrıca, Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely ve Playtika gibi büyük sektör oyuncuları tarafından ek önemli satın almaların olası olduğunu belirtti.
Bu trendin hem dönüştürücü anlaşmaları hem de orta ölçekli ve daha küçük işlemlerin artan hacmini içermesi bekleniyor. Özel sermaye firmalarının konsolidatör rolünü sürdürmesi, daha fazla satın alma ve potansiyel özel şirket satın alma anlaşmaları bekleniyor. Ayrıca, Drake Star, büyük oyun bölümlerinin daha fazla elden çıkarılmasını öngörüyor ve bu da ek satın alma fırsatları sunuyor.
Özel finansman için, ana yatırım alanlarının yapay zeka (AI), blockchain gaming, mixed reality ve platform tools olması bekleniyor; bu da inovasyon ve teknoloji entegrasyonuna yönelik sektör trendleriyle uyumlu. Halka açık piyasalar istikrar kazanmaya devam ettikçe, IPO'ya hazır oyun şirketleri 2025 yılına kadar halka arzları düşünmeye başlayabilir ve bu da sektördeki büyüme potansiyelini daha da işaret edebilir.
İnovasyona İnan, Dünyayı Değiştir
Son Düşünceler
Drake Star Global Gaming Report'un 2024'ün 3. çeyreği bulguları, oyun yatırım ortamının, özellikle blockchain sektöründe, sağlam ve gelişen yapısını vurguluyor. Büyük fonlama turları ve önde gelen venture capital firmalarının aktif katılımıyla blockchain gaming'e yönelen önemli ilgi ve sermaye, oyunlardaki yenilikçi teknolojilere doğru önemli bir kaymaya işaret ediyor.
Erken aşama şirketler yatırımların çoğunu çekmeye devam ederken ve Asya gibi bölgeler finansmanda liderliği üstlenirken, oyunun geleceği dönüştürücü bir büyüme için hazır görünüyor. Önde gelen VC'lerden gelen sürekli destek, blockchain'in oyun deneyimlerini küresel olarak yeniden tanımlama potansiyeline güçlü bir inancı gösteriyor ve sürekli ilerlemeler ve sektör evrimi için zemin hazırlıyor. Raporun tamamını buradan okuyabilirsiniz.
