อุตสาหกรรมเกมมีการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) และกิจกรรมทางการเงินที่แข็งแกร่งในปี 2024 ซึ่งเป็นสัญญาณของการกลับมาเติบโตอีกครั้งหลังช่วงขาลง ตามรายงาน Drake Star Global Gaming Report ประจำปี ภาคส่วนนี้บันทึกธุรกรรม 967 รายการ ด้วยมูลค่าดีลที่เปิดเผยรวม 2.73 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบกับปี 2023 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่กลับมาและการขยายตัวของอุตสาหกรรม ตลาดสาธารณะก็แสดงสัญญาณของการฟื้นตัวเช่นกัน โดย Drake Star Gaming Index เพิ่มขึ้น 10.4% ตลอดทั้งปี ขับเคลื่อนโดยผลการดำเนินงานที่ดีของบริษัทต่างๆ เช่น Sea / Garena, DeNA และ Konami
Drake Star Global Gaming Report 2024
กิจกรรม M&A เพิ่มขึ้นพร้อมการเข้าซื้อกิจการรายใหญ่
รายงานเน้นย้ำถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของกิจกรรม M&A โดยมี 198 ดีลที่ประกาศออกมา มูลค่ารวม 1.05 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 21% ของปริมาณดีลจากปีก่อนหน้า มีการเข้าซื้อกิจการที่มีชื่อเสียงหลายรายการเกิดขึ้น รวมถึงการเข้าซื้อ Keywords มูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย EQT และการซื้อ Jagex มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย CVC นอกจากนี้ การเข้าซื้อ SuperPlay มูลค่าสูงสุด 1.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย Playtika และการขาย EasyBrain มูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย Embracer Group ให้กับ Tencent / Miniclip ก็เป็นหนึ่งในดีลสำคัญที่กำหนดทิศทางอุตสาหกรรม
ในบรรดาภาคส่วนเกมต่างๆ ภาคส่วน PC และคอนโซล เป็นผู้นำในกิจกรรม M&A ด้วย 53 ดีล ตามมาด้วยภาคส่วนมือถือด้วย 38 ดีล และบริษัทแพลตฟอร์มและเครื่องมือด้วย 32 ธุรกรรม การเพิ่มขึ้นของกิจกรรม M&A ขับเคลื่อนโดยการรวมกิจการเชิงกลยุทธ์และการลงทุนของ Private Equity ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่แข็งแกร่งและการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง
ดีล M&A เกมฟื้นตัวเล็กน้อย
Private Placements และความสนใจของนักลงทุนเพิ่มขึ้น
นอกเหนือจากธุรกรรม M&A แล้ว Private Placements ยังมีการเติบโตอย่างมากในปี 2024 โดยมีการระดมทุนรวม 4.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จาก 711 ดีล ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 30% ของมูลค่าที่เปิดเผยทั้งหมดเมื่อเทียบกับปี 2023 แม้ว่าจำนวนดีลจะลดลง 8% แนวโน้มที่น่าสังเกตใน Private Placements คือการครอบงำของการระดมทุนในระยะเริ่มต้น ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 90% ของการระดมทุนทั้งหมด
ในบรรดารอบการระดมทุนที่ใหญ่ที่สุด Epic Games ได้รับเงินลงทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นำโดย Disney ในขณะที่ Infinity Reality ระดมทุนได้ 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ รอบการระดมทุนที่สำคัญอื่นๆ ได้แก่ การระดมทุน 110 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของ Build A Rocket Boy และการลงทุน 105 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของ Aonic ภาคส่วน เกมบล็อกเชน ยังคงมีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในแง่ของการระดมทุน โดยมี 250 ดีล ตามมาด้วยบริษัทแพลตฟอร์มและเครื่องมือ 133 ธุรกรรม และบริษัทเกมมือถือ 111 ธุรกรรม
นักลงทุนสถาบันยังแสดงความสนใจอย่างมากในภาคส่วนเกม โดยมีเงินทุนกว่า 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ได้รับผ่านกองทุนต่อเนื่องและข้อผูกพันเงินทุนใหม่ นักลงทุนรายสำคัญ ได้แก่ a16z ซึ่งระดมทุนได้ 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ, Bitkraft 275 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และ Vgames 142 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กองทุนใหม่ก็ได้รับการจัดตั้งขึ้นเช่นกัน เช่น กองทุน 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของ Big Time และโครงการ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของ Beam Ventures ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในภาคส่วนนี้อย่างต่อเนื่อง
Gaming Private Placements 2024
ตลาดสาธารณะแสดงการฟื้นตัวพร้อม IPO ที่น่าจับตามอง
บริษัทเกมสาธารณะก็มีปีที่ดีเช่นกัน ดังที่เห็นได้จากการเติบโต 10.4% ของ Drake Star Gaming Index การฟื้นตัวนี้ได้รับการสนับสนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทต่างๆ เช่น Sea / Garena, DeNA และ Konami แม้ว่าบริษัทอื่นๆ รวมถึง Corsair, WeMade และ Unity จะมีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่า
หนึ่งในการพัฒนาตลาดสาธารณะที่น่าสังเกตที่สุดคือการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ที่ประสบความสำเร็จอย่างสูงของ Shift Up ในเกาหลีใต้ นอกจากนี้ GameStop ยังระดมทุนได้ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งตอกย้ำถึงความสนใจของนักลงทุนที่กลับมาในบริษัทเกมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เมื่อมูลค่าของบริษัทเกมที่จดทะเบียนยังคงปรับตัวดีขึ้น อุตสาหกรรมก็คาดหวัง IPO เพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มบริษัทเกมอินเดีย
ตลาดสาธารณะเกม: Drake Star Gaming Index
แนวโน้มปี 2025: การเติบโตอย่างต่อเนื่อง
แนวโน้มสำหรับภาคส่วนเกมและเทคโนโลยีในปี 2025 ยังคงเป็นไปในเชิงบวก โดยคาดการณ์ว่ากิจกรรม M&A การลงทุนเชิงกลยุทธ์ และการพัฒนาด้านกฎระเบียบจะยังคงขับเคลื่อนตลาดต่อไป เมื่อมูลค่าของบริษัทเกมที่จดทะเบียนฟื้นตัว คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในกิจกรรม M&A โดยผู้เล่นหลัก เช่น Savvy / Scopely, Tencent, KRAFTON, Keywords Studios / EQT, Jagex / CVC และ Infinite Reality คาดว่าจะมีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน
บริษัท Private Equity คาดว่าจะยังคงมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในภาคส่วนเกม โดยมีการคาดการณ์ว่าบริษัทเกมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บางแห่งอาจถูกนำออกจากตลาด Ubisoft ถูกระบุว่าเป็นผู้สมัครที่มีศักยภาพสำหรับการเพิกถอนออกจากตลาดในปี 2025 ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นของความสนใจของ Private Equity ในบริษัทเกมที่มีชื่อเสียง
ด้วยเงินทุนใหม่กว่า 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ระดมทุนโดยกองทุนเพื่อการลงทุนในปี 2024 ตลาดมีแนวโน้มที่จะเห็นการไหลเวียนอย่างต่อเนื่องของการระดมทุนในระยะเริ่มต้น (seed and early-stage) พร้อมกับการระดมทุนในระยะกลางถึงปลาย (mid-to-late-stage) บางส่วน พื้นที่การเติบโตที่คาดหวัง ได้แก่ ปัญญาประดิษฐ์ (AI), แพลตฟอร์มเทคโนโลยี และ บล็อกเชน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดคริปโตยังคงฟื้นตัวและรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งสัญญาณสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัล
อุตสาหกรรมยังพร้อมสำหรับการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัวเกมสำคัญและการพัฒนาฮาร์ดแวร์ การเปิดตัวที่คาดหวังอย่างสูงของ Nintendo Switch 2 และ Grand Theft Auto 6 คาดว่าจะช่วยเพิ่มการมีส่วนร่วมของผู้เล่นและรายได้โดยรวมของอุตสาหกรรม การเติบโตนี้อาจสนับสนุนการระดมทุนและกิจกรรม M&A ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทเกมพยายามใช้ประโยชน์จากตลาดที่กำลังขยายตัว
ในขณะที่ตลาดสาธารณะยังคงฟื้นตัว คาดว่าบริษัทเกมที่พร้อมสำหรับการ IPO จะเข้าสู่ตลาดในปี 2025 ซึ่งมีส่วนช่วยในการเติบโตที่กว้างขึ้นของภาคส่วน การเกิดขึ้นของบริษัทเกมอินเดียในตลาด IPO ก็คาดหวังเช่นกัน ซึ่งจะช่วยกระจายโอกาสการลงทุนในอุตสาหกรรมเกม
แนวโน้มตลาดปี 2025
ข้อคิดสุดท้าย
รายงาน Drake Star Global Gaming Report สำหรับ Q4 2024 เน้นย้ำถึงปีแห่งการเติบโตที่แข็งแกร่งใน M&A และการระดมทุนของเกม ซึ่งเป็นการฟื้นตัวที่น่าสังเกตจากปีก่อนหน้า กิจกรรมดีลที่เพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่กลับมา และการฟื้นตัวของตลาดสาธารณะ มีส่วนช่วยให้ภาคส่วนนี้มีทิศทางที่เป็นบวก สำหรับปี 2025 คาดว่าการรวมกิจการอย่างต่อเนื่อง การลงทุนเชิงกลยุทธ์ และการเปิดตัวเกมสำคัญ จะขับเคลื่อนการขยายตัวของอุตสาหกรรมเกมต่อไป รายงานฉบับเต็มให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มตลาด กิจกรรมดีล และผลการดำเนินงานทางการเงินในภาคส่วนเกมต่างๆ
