ตาม รายงานของ Drake Star Partners การระดมทุนสำหรับบริษัทเกมมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไตรมาสแรกของปี 2024 โดยทั้งการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) และการเสนอขายหุ้นแก่บุคคลทั่วไป (Private Placements) ต่างก็มีการเติบโตเล็กน้อย ที่โดดเด่นที่สุดคือ บริษัทเกมบล็อกเชนมีสัดส่วนถึง 40% ของการเสนอขายหุ้นแก่บุคคลทั่วไปในไตรมาสนี้ ซึ่งสะท้อนถึงการฟื้นตัวที่อาจจะสอดคล้องกับการปรับตัวขึ้นของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในช่วงที่ผ่านมา
Michael Metzger หุ้นส่วนผู้จัดการด้านการลงทุนในสื่อและเทคโนโลยีของ Drake Star Partners กล่าวถึงแนวโน้มนี้ว่า: “หลังจากที่ลดลงอย่างต่อเนื่องจากกว่า 80 ดีลในช่วง Q3 2022 ดูเหมือนว่าเรากำลังกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งด้วย 47 ดีล M&A เป็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ก็ยังถือเป็นการเพิ่มขึ้นในฝั่ง M&A และคล้ายคลึงกันมากหากมองในฝั่งของการระดมทุน แน่นอนว่ายังมีความท้าทายอีกมากมาย แต่ผมคิดว่าทั้งสองพัฒนาการนี้ค่อนข้างน่าตื่นเต้น”
รายงานภาพรวมอุตสาหกรรมเกม Q1 2024
M&A ในอุตสาหกรรมเกม Q1 2024
รายงานล่าสุดของ Drake Star Partners เปิดเผยว่า มีธุรกรรม M&A จำนวน 47 รายการ คิดเป็นมูลค่าเงินทุนที่เปิดเผย 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วง Q1 2024 แม้ว่าปริมาณธุรกรรมนี้จะต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2022 แต่ก็แสดงถึงการเพิ่มขึ้น 15% จากค่าเฉลี่ยของดีลที่ปิดไปในแต่ละไตรมาสของปี 2023
ธุรกรรม M&A ในอุตสาหกรรมเกม Q1 2024
มูลค่าดีลที่เปิดเผยยังคงมีความผันผวน โดยมีสามดีลที่คิดเป็น 75% ของมูลค่ารวมในไตรมาสนี้ ในบรรดาธุรกรรมที่โดดเด่นคือ การเข้าซื้อ Jagex จาก Carlyle Group โดย CVC และ Haveli Investments ด้วยมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งคิดเป็น 46% ของมูลค่าดีล M&A ทั้งหมด Michael Metzger คาดการณ์ว่าบริษัท Private Equity เช่น CVC และ Haveli จะเพิ่มกิจกรรมของตนตลอดปี 2024
นอกจากนี้ การเข้าซื้อ Gearbox Entertainment จาก Embracer Group โดย Take-Two ด้วยมูลค่า 460 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และการเข้าซื้อ Saber Interactive จากกลุ่มเดียวกันโดย Beacon Interactive ด้วยมูลค่า 247 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ก็มีส่วนช่วยเพิ่มมูลค่าดีล M&A ใน Q1 2024
ธุรกรรม M&A ในอุตสาหกรรมเกม Q1 2024: 47 ดีลที่ประกาศ
“บริษัทจำนวนมากในฝั่ง M&A มุ่งเน้นไปที่ภายในองค์กรเป็นหลักในช่วงปีที่ผ่านมา ด้วยการปรับโครงสร้างภายในและการปลดพนักงาน การเข้าซื้อบริษัทอื่นไปพร้อมๆ กันจึงไม่ใช่เรื่องง่าย” Michael Metzger กล่าว “ผมคิดว่าหลายบริษัทรู้สึกว่าการปรับโครงสร้างภายในเสร็จสิ้นแล้ว และตอนนี้กำลังมองหาโอกาสในการเติบโตอีกครั้ง”
การเสนอขายหุ้นแก่บุคคลทั่วไป (Private Placements)
รายงานของ Drake Star ยังเน้นย้ำถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของมูลค่าการลงทุนส่วนบุคคลที่ทำขึ้นใน Q1 2024 อย่างไรก็ตาม การลงทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของ Disney ใน Epic Games ถือเป็นข้อยกเว้นที่สำคัญ โดยคิดเป็น 63% ของมูลค่าการเสนอขายหุ้นแก่บุคคลทั่วไปทั้งหมดในไตรมาสนี้
การเสนอขายหุ้นแก่บุคคลทั่วไปในอุตสาหกรรมเกม Q1 2024
การเสนอขายหุ้นแก่บุคคลทั่วไปส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในสตาร์ทอัพช่วงเริ่มต้น โดย 7 ใน 8 ธุรกรรม (88%) เป็นของบริษัทเหล่านี้ Michael Metzger ตั้งข้อสังเกตว่า การระดมทุนในระยะหลังมีความท้าทายมากขึ้นเนื่องจากมูลค่าที่ลดลง ทำให้บริษัทต่างๆ หลีกเลี่ยงเว้นแต่จำเป็นจริงๆ บริษัทเกมบล็อกเชนมีสัดส่วนถึง 40% ของการเสนอขายหุ้นแก่บุคคลทั่วไปในไตรมาสนี้ ซึ่งสะท้อนถึงการฟื้นตัวที่อาจจะสอดคล้องกับการปรับตัวขึ้นของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในช่วงที่ผ่านมา
ตัวอย่างที่น่าสนใจบางส่วน (แต่ไม่จำกัดเพียงเท่านี้):
เกมบล็อกเชน Metalcore ของ Studio 369, XPLA, IP web3 Overworld ของ Xterio (10 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ), BlockGames, แพลตฟอร์มวิเคราะห์ web3 ของ Helika (8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ), Delabs, Elixir, Mythic Protocol, Pudgy Penguins, เกม NFT Illuvium ของ Immutable (12 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ), เกม crypto ใหม่ Forgotten Playlands ของ Vermilion Studio (7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ), MMORPG web3 ของ Metacene (10 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) และอื่นๆ โปรดดูภาพด้านล่างสำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมว่า VC ใดลงทุนในบริษัทเกมบล็อกเชนใดบ้าง
VC ที่เคลื่อนไหวมากที่สุด
“ระยะหลังมีความท้าทายมากขึ้นเพราะมูลค่าลดลง บริษัทต่างๆ พยายามหลีกเลี่ยงการระดมทุนในระยะหลัง เว้นแต่จำเป็นจริงๆ เว้นแต่จะทำผลงานได้ดีมาก ก็อาจจะเป็นการลดรอบ” Michael Metzger กล่าว “เป็นเรื่องง่ายกว่ามากสำหรับกองทุนระยะเริ่มต้นบางแห่งที่จะเขียนเช็คจำนวนน้อย เนื่องจากความเสี่ยงต่ำกว่ามาก ดังนั้นผมจะบอกว่าชุมชน VC ยังคงระมัดระวังอย่างมาก แต่อาจจะมองโลกในแง่ดีขึ้นเล็กน้อย”
Drake Star Gaming Index
Drake Star ยังได้อัปเดตดัชนีเกม โดยเพิ่มบริษัทใหม่แปดแห่งและถอนออกสามแห่ง ทำให้มีบริษัทที่ติดตามทั้งหมดสามสิบแห่งในดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากัน การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ได้แก่ การถอน Activision Blizzard และ Stillfront Group ออก และการเพิ่มบริษัทอย่าง Nintendo, Sony, DeNA, Sea, Wemade, MTG, Logitech และ Corsair
ด้วยส่วนผสมใหม่ของบริษัทเหล่านี้ ดัชนีเกม Drake Star โดยพื้นฐานแล้วยังคงที่ตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 ถึงมีนาคม 2024 โดยบางบริษัทมีผลการดำเนินงานดีกว่า S&P 500 แต่ส่วนใหญ่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าการเติบโต 36.5% ในช่วงเวลานี้
ตลาดเกมสาธารณะ
“ด้วยดัชนีเดิม มันเพิ่มขึ้นค่อนข้างมาก แต่ก็ได้รับแรงหนุนอย่างมากจาก Applovin นอกจากนี้ยังมี ETF เกมอื่นๆ อีกมากมายที่เพิ่มขึ้นเพราะบังเอิญมี Nvidia เป็นส่วนประกอบหลัก แน่นอนว่ามีส่วนประกอบของเกมที่สำคัญ ดังนั้นจึงสมเหตุสมผลที่จะรวมไว้ด้วย แต่ในขณะเดียวกัน เราก็รู้สึกว่าหุ้น Nvidia เพิ่มขึ้นเพราะธุรกิจ AI ของพวกเขา เราจึงรู้สึกว่านี่ไม่ใช่การสะท้อนความเป็นจริงอย่างน้อยก็เกี่ยวกับเกม” Michael Metzger กล่าว
ข้อคิดเห็นสุดท้าย
การค้นพบเหล่านี้มีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งต่ออุตสาหกรรมเกม web3 เนื่องจากเป็นการเน้นย้ำถึงภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของการควบรวมกิจการ การซื้อกิจการ และการลงทุนภายในภาคส่วนนี้ นอกจากนี้ การครอบงำของสตาร์ทอัพช่วงเริ่มต้นในการเสนอขายหุ้นแก่บุคคลทั่วไป ควบคู่ไปกับการปรากฏตัวที่โดดเด่นของบริษัทเกมบล็อกเชน บ่งชี้ถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเทคโนโลยีที่กำลังมาแรงและประสบการณ์การเล่นเกมที่แปลกใหม่
ในขณะที่ผู้เล่นที่จัดตั้งขึ้นกำลังแย่งชิงตำแหน่งและผู้เข้ามาใหม่กำลังแข่งขันกันเพื่อดึงดูดความสนใจ แนวโน้มเหล่านี้ได้วาดภาพอุตสาหกรรมที่มีพลวัตและพร้อมสำหรับการพัฒนาและเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง รายงาน Global Gaming Market Q1 2024 ฉบับเต็มของ Drake Star ซึ่งให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับธุรกรรมชั้นนำและข้อมูลเชิงลึก พร้อมให้วิเคราะห์เพิ่มเติมแล้ว
