Игровая индустрия пережила мощный подъем в сфере слияний и поглощений (M&A) и финансирования в 2024 году, что ознаменовало возвращение к росту после периода спада. Согласно глобальному игровому отчету Drake Star за год, в секторе было зарегистрировано 967 сделок с общей объявленной стоимостью в 27,3 миллиарда долларов. Это на 39% больше по сравнению с 2023 годом, что отражает возобновление доверия инвесторов и расширение отрасли. Публичные рынки также показали признаки восстановления: индекс Drake Star Gaming вырос на 10,4% за год, чему способствовали положительные результаты таких компаний, как Sea / Garena, DeNA и Konami.
Глобальный игровой отчет Drake Star за 2024 год
Увеличение активности M&A с крупными приобретениями
В отчете отмечен значительный рост активности M&A: 198 объявленных сделок на общую сумму 10,5 миллиарда долларов, что на 21% больше по объему сделок по сравнению с предыдущим годом. Состоялось несколько громких приобретений, включая покупку Keywords компанией EQT за 2,8 миллиарда долларов и приобретение Jagex компанией CVC за 1,1 миллиарда долларов. Кроме того, приобретение Playtika компании SuperPlay на сумму до 1,95 миллиарда долларов и продажа Embracer Group компании EasyBrain Tencent / Miniclip за 1,2 миллиарда долларов были одними из крупнейших сделок, формирующих индустрию.
Среди различных игровых сегментов сектор ПК и консолей лидировал по активности M&A с 53 сделками, за ним следовали мобильный сектор с 38 сделками и компании, занимающиеся платформами и инструментами, с 32 транзакциями. Рост активности M&A был обусловлен сочетанием стратегических консолидаций и инвестиций частного капитала, что указывает на сильное доверие рынка и продолжающуюся реструктуризацию отрасли.
Скромное восстановление сделок M&A в игровой индустрии
Рост частных размещений и интереса инвесторов
Помимо сделок M&A, частные размещения показали значительный рост в 2024 году, с общим объемом привлеченных средств в 4,8 миллиарда долларов по 711 сделкам. Это на 30% больше по общей объявленной стоимости по сравнению с 2023 годом, хотя количество сделок сократилось на 8%. Заметной тенденцией в частных размещениях было доминирование финансирования на ранних стадиях, на которое приходилось более 90% всех привлеченных средств.
Среди крупнейших раундов финансирования Epic Games привлекла 1,5 миллиарда долларов инвестиций под руководством Disney, а Infinity Reality привлекла 350 миллионов долларов. Другие значительные раунды финансирования включали привлечение Build A Rocket Boy 110 миллионов долларов и инвестиции Aonic 105 миллионов долларов. Сегмент блокчейн-игр оставался наиболее активным с точки зрения финансирования, с 250 сделками, за ним следовали компании, занимающиеся платформами и инструментами, с 133 транзакциями и компании мобильных игр со 111 транзакциями.
Институциональные инвесторы также проявили большой интерес к игровому сектору, обеспечив более 1,8 миллиарда долларов за счет дополнительных фондов и новых капитальных обязательств. Ключевыми инвесторами были a16z, которая привлекла 600 миллионов долларов, Bitkraft с 275 миллионами долларов и Vgames со 142 миллионами долларов. Были также созданы новые фонды, такие как фонд Big Time на 150 миллионов долларов и инициатива Beam Ventures на 150 миллионов долларов, что свидетельствует о продолжающемся доверии инвесторов к сектору.
Частные размещения в игровой индустрии 2024
Публичные рынки показывают восстановление с заметными IPO
Публичные игровые компании также пережили позитивный год, что отразилось в росте индекса Drake Star Gaming на 10,4%. Это восстановление было поддержано сильными результатами таких компаний, как Sea / Garena, DeNA и Konami, хотя другие, включая Corsair, WeMade и Unity, показали более слабые результаты.
Одним из наиболее заметных событий на публичном рынке стало весьма успешное первичное публичное размещение (IPO) Shift Up в Южной Корее. Кроме того, GameStop привлекла 3 миллиарда долларов, что еще раз подчеркивает возобновление интереса инвесторов к публично торгуемым игровым компаниям. Поскольку оценки котируемых игровых компаний продолжали улучшаться, в отрасли росли ожидания относительно большего количества IPO в ближайшем будущем, особенно среди индийских игровых компаний.
Публичные игровые рынки: Индекс Drake Star Gaming
Прогноз на 2025 год: Продолжение роста
Прогноз для игрового и технологического сектора на 2025 год остается позитивным, с ожиданиями продолжения активности M&A, стратегических инвестиций и регуляторных изменений, формирующих рынок. По мере восстановления оценок котируемых игровых компаний ожидается значительное увеличение активности M&A, при этом ключевые игроки, такие как Savvy / Scopely, Tencent, KRAFTON, Keywords Studios / EQT, Jagex / CVC и Infinite Reality, как ожидается, будут активными участниками.
Фирмы частного капитала также, по прогнозам, останутся активно вовлеченными в игровой сектор, с предположениями, что некоторые публично торгуемые игровые компании могут быть приватизированы. Ubisoft была названа потенциальным кандидатом на делистинг в 2025 году, что отражает более широкую тенденцию интереса частного капитала к устоявшимся игровым компаниям.
С более чем 1,8 миллиарда долларов нового капитала, привлеченного инвестиционными фондами в 2024 году, на рынке, вероятно, будет наблюдаться стабильный поток финансирования на начальных и ранних стадиях, а также выборочные раунды финансирования на средних и поздних стадиях. Ожидается, что области роста будут включать искусственный интеллект, технологические платформы и блокчейн, особенно по мере продолжения восстановления крипторынка и сигнализирования правительством США о поддержке цифровых активов.
Индустрия также готова к сильному росту доходов в 2025 году, обусловленному крупными релизами игр и достижениями в области аппаратного обеспечения. Ожидается, что долгожданные запуски Nintendo Switch 2 и Grand Theft Auto 6 повысят вовлеченность игроков и общие доходы индустрии. Этот рост может дополнительно поддержать увеличение сбора средств и активности M&A, поскольку игровые компании стремятся извлечь выгоду из расширяющегося рынка.
Поскольку публичные рынки продолжают восстанавливаться, ожидается, что готовые к IPO игровые компании выйдут на биржу в 2025 году, способствуя более широкому росту сектора. Также ожидается появление индийских игровых компаний на рынке IPO, что еще больше диверсифицирует инвестиционные возможности в игровой индустрии.
Прогноз рынка на 2025 год
Заключительные мысли
Глобальный игровой отчет Drake Star за Q4 2024 года подчеркивает год сильного роста в сфере M&A и финансирования в игровой индустрии, что означает заметное восстановление по сравнению с предыдущим годом. Увеличение активности сделок, возобновление доверия инвесторов и восстановление публичного рынка способствовали позитивной траектории для сектора. В преддверии 2025 года ожидается, что продолжающаяся консолидация, стратегические инвестиции и крупные релизы игр будут способствовать дальнейшему расширению игровой индустрии. Полный отчет предоставляет дополнительные сведения о рыночных тенденциях, активности сделок и финансовых показателях в различных игровых сегментах.
