A indústria de games teve uma forte ressurgência em fusões e aquisições (M&A) e atividades de financiamento em 2024, sinalizando um retorno ao crescimento após um período de declínio. De acordo com o Drake Star Global Gaming Report do ano, o setor registrou 967 transações com um valor total de negócio divulgado de US$ 27,3 bilhões. Isso representou um aumento de 39% em comparação com 2023, refletindo a renovada confiança dos investidores e a expansão da indústria. Os mercados públicos também mostraram sinais de recuperação, com o Drake Star Gaming Index subindo 10,4% ao longo do ano, impulsionado pelo desempenho positivo de empresas como Sea / Garena, DeNA e Konami.
Drake Star Global Gaming Report 2024
Aumento na Atividade de M&A com Grandes Aquisições
O relatório destacou um aumento significativo na atividade de M&A, com 198 negócios anunciados totalizando US$ 10,5 bilhões em valor divulgado, representando um aumento de 21% no volume de negócios em relação ao ano anterior. Várias aquisições de alto perfil ocorreram, incluindo a aquisição da Keywords pela EQT por US$ 2,8 bilhões e a compra da Jagex pela CVC por US$ 1,1 bilhão. Além disso, a aquisição da SuperPlay pela Playtika por até US$ 1,95 bilhão e a alienação da EasyBrain pela Embracer Group para a Tencent / Miniclip por US$ 1,2 bilhão estiveram entre os principais negócios que moldaram a indústria.
Entre os diferentes segmentos de games, o setor de PC e console liderou em atividade de M&A com 53 negócios, seguido pelo setor mobile com 38 negócios e empresas de plataforma e ferramentas com 32 transações. O aumento na atividade de M&A foi impulsionado por uma combinação de consolidações estratégicas e investimentos de private equity, indicando forte confiança no mercado e reestruturação contínua da indústria.
Rebote Modesto em Negócios de M&A de Games
Private Placements e Interesse do Investidor Crescem
Além das transações de M&A, os private placements tiveram um crescimento substancial em 2024, com um total de US$ 4,8 bilhões arrecadados em 711 negócios. Isso representou um aumento de 30% no valor total divulgado em comparação com 2023, embora o número de negócios tenha diminuído em 8%. Uma tendência notável em private placements foi o domínio de financiamentos em estágio inicial, que representaram mais de 90% das captações totais.
Entre as maiores rodadas de financiamento, a Epic Games garantiu um investimento de US$ 1,5 bilhão liderado pela Disney, enquanto a Infinity Reality arrecadou US$ 350 milhões. Outras rodadas de financiamento significativas incluíram a captação de US$ 110 milhões da Build A Rocket Boy e um investimento de US$ 105 milhões da Aonic. O segmento de blockchain gaming permaneceu o mais ativo em termos de financiamento, com 250 negócios, seguido por empresas de plataforma e ferramentas com 133 transações e empresas de mobile gaming com 111 transações.
Investidores institucionais também demonstraram forte interesse no setor de games, com mais de US$ 1,8 bilhão garantidos através de follow-on funds e novos compromissos de capital. Investidores-chave incluíram a16z, que arrecadou US$ 600 milhões, Bitkraft com US$ 275 milhões e Vgames com US$ 142 milhões. Novos fundos também foram estabelecidos, como o fundo de US$ 150 milhões da Big Time e a iniciativa de US$ 150 milhões da Beam Ventures, sinalizando contínua confiança dos investidores no setor.
Gaming Private Placements 2024
Mercados Públicos Mostram Recuperação com IPOs Notáveis
Empresas públicas de games também tiveram um ano positivo, refletido no crescimento de 10,4% do Drake Star Gaming Index. Essa recuperação foi apoiada por fortes desempenhos de empresas como Sea / Garena, DeNA e Konami, embora outras, incluindo Corsair, WeMade e Unity, tenham registrado desempenhos mais fracos.
Um dos desenvolvimentos mais notáveis nos mercados públicos foi a oferta pública inicial (IPO) de grande sucesso da Shift Up na Coreia do Sul. Além disso, a GameStop arrecadou US$ 3 bilhões, reforçando ainda mais o renovado interesse dos investidores em empresas de games de capital aberto. À medida que as avaliações de empresas de games listadas continuaram a melhorar, a indústria viu crescentes expectativas de mais IPOs no futuro próximo, particularmente entre empresas indianas de games.
Mercados Públicos de Games: Drake Star Gaming Index
Perspectivas para 2025: Crescimento Contínuo
As perspectivas para o setor de games e tecnologia em 2025 permanecem positivas, com expectativas de contínua atividade de M&A, investimentos estratégicos e desenvolvimentos regulatórios moldando o mercado. À medida que as avaliações de empresas de games listadas se recuperam, há uma expectativa de um aumento significativo na atividade de M&A, com players-chave como Savvy / Scopely, Tencent, KRAFTON, Keywords Studios / EQT, Jagex / CVC e Infinite Reality esperados para serem participantes ativos.
Firmas de private equity também estão projetadas para permanecer altamente engajadas no setor de games, com especulações de que algumas empresas de games de capital aberto podem ser privatizadas. A Ubisoft foi identificada como uma candidata potencial para deslistagem em 2025, refletindo a tendência mais ampla de interesse de private equity em empresas de games estabelecidas.
Com mais de US$ 1,8 bilhão em novo capital levantado por fundos de investimento em 2024, o mercado provavelmente verá um pipeline constante de financiamentos seed e early-stage, juntamente com rodadas de financiamento select mid-to-late-stage. Áreas de crescimento esperadas incluem inteligência artificial, plataformas de tecnologia e blockchain, especialmente à medida que o mercado de cripto continua sua recuperação e o governo dos EUA sinaliza apoio a ativos digitais.
A indústria também está preparada para um forte crescimento de receita em 2025, impulsionado por grandes lançamentos de jogos e avanços de hardware. Os aguardados lançamentos do Nintendo Switch 2 e Grand Theft Auto 6 devem impulsionar o engajamento dos jogadores e as receitas gerais da indústria. Esse crescimento pode apoiar ainda mais o aumento de captações e atividades de M&A, à medida que as empresas de games buscam capitalizar o mercado em expansão.
À medida que os mercados públicos continuam a se recuperar, há uma expectativa de que empresas de games prontas para IPO abram capital em 2025, contribuindo para o crescimento mais amplo do setor. A emergência de empresas indianas de games no mercado de IPO também é antecipada, diversificando ainda mais as oportunidades de investimento na indústria de games.
Perspectiva de Mercado 2025
Considerações Finais
O Drake Star Global Gaming Report para o Q4 2024 destaca um ano de forte crescimento em M&A e financiamento de games, marcando um notável retorno em relação ao ano anterior. O aumento na atividade de negócios, a renovada confiança dos investidores e a recuperação dos mercados públicos contribuíram para uma trajetória positiva para o setor. Olhando para 2025, espera-se que a consolidação contínua, os investimentos estratégicos e os grandes lançamentos de jogos impulsionem uma expansão adicional na indústria de games. O relatório completo fornece insights adicionais sobre tendências de mercado, atividade de negócios e desempenho financeiro em vários segmentos de games.
