De acordo com um relatório da Drake Star Partners, o financiamento para empresas de jogos mostrou uma tendência de alta significativa durante o primeiro trimestre de 2024, com transações de fusões e aquisições (M&A) e private placements experimentando ganhos modestos. Mais notavelmente, as empresas de Blockchain gaming representaram incríveis 40% dos private placements do trimestre, refletindo uma alta que possivelmente espelha a recente valorização dos mercados de cryptocurrency.
Michael Metzger, managing partner de media & tech investment banking na Drake Star Partners, comentou sobre essa tendência, afirmando: "Após um longo declínio de mais de 80 negócios no terceiro trimestre de 2022, parece que estamos em uma nova alta com 47 negócios de M&A. É uma alta modesta, mas pelo menos uma alta no lado de M&A e muito semelhante se você olhar para o lado do financiamento. Obviamente, ainda há muitos desafios por aí, mas acho que ambos os desenvolvimentos são bastante empolgantes."
Relatório Global de Gaming Q1 2024
M&A de Gaming no Q1 2024
O último relatório da Drake Star Partners revela que houve 47 transações de M&A totalizando US$ 2,4 bilhões em financiamento divulgado durante o primeiro trimestre de 2024. Embora esse volume de transações esteja abaixo do pico de 2022, ele representa um aumento de 15% em relação à média de negócios fechados por trimestre em 2023.
Transações de M&A de Gaming Q1 2024
O valor divulgado dos negócios permanece volátil, com três negócios respondendo por 75% do total do trimestre. Notável entre essas transações é a aquisição de US$ 1,1 bilhão da Jagex do Carlyle Group pela CVC e Haveli Investments, que contribuiu com 46% do valor total dos negócios de M&A. Michael Metzger prevê que empresas de private equity como CVC e Haveli aumentarão sua atividade ao longo de 2024.
Além disso, a aquisição de US$ 460 milhões da Gearbox Entertainment do Embracer Group pela Take-Two e a aquisição de US$ 247 milhões da Saber Interactive do mesmo grupo pela Beacon Interactive contribuíram ainda mais para o valor dos negócios de M&A no primeiro trimestre de 2024.
Transações de M&A de Gaming Q1 2024: 47 Negócios Anunciados
"Muitas empresas no lado de M&A estiveram muito focadas internamente no ano passado com reestruturação interna e demissões. Não é tão fácil adquirir outras empresas ao mesmo tempo", disse Michael Metzger. "Acho que muitas delas sentem que terminaram a reestruturação interna e agora estão procurando oportunidades de crescimento novamente."
Private Placements
O relatório da Drake Star também destaca um aumento significativo no valor dos investimentos privados feitos no primeiro trimestre de 2024. No entanto, o investimento de US$ 1,5 bilhão da Disney na Epic Games se destaca como um grande outlier, respondendo por 63% do valor de todos os private placements feitos no trimestre.
Private Placements de Gaming Q1 2024
A maioria dos private placements foi para startups em estágio inicial, com sete de cada oito transações (88%) indo para essas empresas. Michael Metzger observa que o financiamento em estágio posterior é mais desafiador devido às avaliações mais baixas, levando as empresas a evitá-lo, a menos que seja necessário. As empresas de Blockchain gaming notavelmente representaram 40% dos private placements do trimestre, refletindo uma alta que possivelmente espelha a recente valorização dos mercados de cryptocurrency.
Algumas menções notáveis incluem (mas não se limitam a):
O jogo blockchain Metalcore da Studio 369, XPLA, o IP web3 Overworld da Xterio (US$ 10 milhões), BlockGames, a plataforma de análise web3 da Helika (US$ 8 milhões), Delabs, Elixir, Mythic Protocol, Pudgy Penguins, o jogo NFT Illuvium da Immutable (US$ 12 milhões), o novo crypto game da Vermilion Studio Forgotten Playlands (US$ 7 milhões), o MMORPG web3 da Metacene (US$ 10 milhões) e muito mais. Por favor, veja a imagem abaixo para uma análise mais detalhada de quais VCs investiram em quais empresas de blockchain gaming.
VCs Mais Ativos
"O estágio posterior é mais desafiador porque as avaliações estão em baixa. As empresas estão tentando evitar financiamentos em estágio posterior, a menos que sejam absolutamente obrigadas. A menos que tenham tido um desempenho realmente bom, provavelmente é uma rodada de baixa", disse Michael Metzger. "É muito mais fácil para alguns desses fundos em estágio inicial escrever pequenos cheques, pois o risco é muito menor. Então, eu diria que a comunidade VC ainda é muito cautelosa, mas talvez um pouco mais otimista."
Drake Star Gaming Index
A Drake Star também atualizou seu índice de gaming, adicionando oito novas empresas e removendo três, para um total de trinta empresas rastreadas em seu índice de peso igual. Mudanças notáveis incluem a remoção da Activision Blizzard e do Stillfront Group, com a adição de empresas como Nintendo, Sony, DeNA, Sea, Wemade, MTG, Logitech e Corsair.
Com essa nova mistura de empresas, o índice de gaming da Drake Star essencialmente permaneceu estável de janeiro de 2023 a março de 2024, com algumas empresas superando o S&P 500, mas a maioria com desempenho inferior ao seu crescimento de 36,5% durante esse período.
Mercados Públicos de Gaming
"Com o índice anterior, ele subiu bastante, mas foi fortemente impulsionado pela Applovin. Há também vários outros ETFs de gaming por aí que estão em alta porque são pesados em Nvidia. Obviamente, tem um componente de gaming importante, então é válido incluí-los. Mas, ao mesmo tempo, sentimos que as ações da Nvidia aumentaram por causa de seu negócio de IA. Sentimos que isso não era um reflexo da realidade, pelo menos no que diz respeito ao gaming", disse Michael Metzger.
Considerações Finais
Essas descobertas têm particular relevância para a indústria de web3 gaming, pois destacam a mudança no cenário de fusões, aquisições e investimentos dentro do setor. Além disso, o domínio de startups em estágio inicial em private placements, juntamente com a notável presença de empresas de blockchain gaming, sugere um crescente apetite por tecnologias emergentes e novas experiências de jogo.
À medida que os players estabelecidos disputam posições e novos entrantes buscam atenção, essas tendências pintam um quadro dinâmico de uma indústria pronta para a evolução e transformação contínuas. O relatório completo do Mercado Global de Gaming do Q1 2024 da Drake Star, fornecendo mais detalhes sobre as principais transações e insights, já está disponível para análise posterior.
