A Drake Star Partners lançou seu relatório global da indústria de jogos do terceiro trimestre de 2024, que destacou o crescimento contínuo em fusões e aquisições (M&A) pelo quarto trimestre consecutivo. O trimestre registrou um valor de negócio divulgado de US$ 2,5 bilhões, juntamente com um adicional de US$ 1,1 bilhão levantado em financiamentos privados. Os principais contribuintes para essa tendência incluíram melhorias no mercado público de jogos e notáveis ofertas públicas iniciais (IPOs), como a da Shift Up, um estúdio de jogos apoiado pela Tencent. No entanto, o relatório também reconheceu que a indústria ainda enfrenta desafios, incluindo demissões substanciais e um ambiente de financiamento difícil para estúdios em estágio de crescimento.
Relatório Global de Jogos da Drake Star Q3 2024
Momento Constante de M&A e Negócios Chave
No terceiro trimestre de 2024, foram anunciados 56 negócios de M&A, marcando um aumento de 70% no volume de negócios em comparação com o mesmo período do ano anterior (Q3 2023). Essa tendência demonstra a confiança constante dos investidores no setor de jogos. Entre esses negócios, a aquisição da SuperPlay pela Playtika por US$ 700 milhões (com um potencial total de earn-out de US$ 1,95 bilhão) foi a maior do trimestre. Outros compradores notáveis incluíram Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara e Infinite Reality, cada um expandindo seus portfólios com aquisições estratégicas.
Michael Metzger, parceiro da Drake Star Partners, comentou sobre a trajetória positiva na atividade de M&A de jogos, observando uma recuperação encorajadora nas avaliações das principais empresas de jogos. Metzger também enfatizou o papel das empresas de private equity (PE) como grandes contribuintes, com várias aquisições em larga escala impulsionadas por empresas como Jagex/CVC e Keywords/EQT. Esse momento, ele sugeriu, poderia continuar nos próximos meses, especialmente à medida que as empresas de PE exploram novas oportunidades dentro da indústria.
“Estamos entusiasmados em anunciar que as atividades de M&A continuaram a ganhar impulso pelo quarto trimestre consecutivo. Também é encorajador ver uma recuperação nas avaliações das 30 principais empresas de jogos listadas”, disse Michael Metzger, parceiro da Drake Star Partners, em uma entrevista ao GamesBeat.“Essa recuperação contínua nas avaliações provavelmente estimulará ainda mais a atividade de M&A no futuro.”
Transações de M&A de Jogos Q3 2024
Destaques de Financiamento Privado
Financiamentos privados no setor de jogos levantaram US$ 1,1 bilhão em 181 negócios, mantendo números de negócios semelhantes em comparação com o Q2, mas com um aumento acentuado no valor. Entre os maiores financiamentos estavam os US$ 350 milhões da Infinite Reality, os US$ 80 milhões da Hybe e os US$ 60 milhões da Gcore. Investimentos em estágio inicial permaneceram os mais populares, respondendo por mais de 90% do financiamento, com o Blockchain Gaming capturando 32% do total e as ferramentas de plataforma cerca de 23%.
Embora o financiamento de Blockchain Gaming tenha tido uma ligeira queda em comparação com os trimestres anteriores, a tecnologia ainda representa uma área significativa de interesse de investimento. Andreessen Horowitz e Bitkraft emergiram como as empresas de capital de risco de jogos mais ativas no último ano, seguidas de perto pela Play Ventures. Notavelmente, a Patron, um investidor de jogos em estágio inicial, anunciou um segundo fundo com US$ 100 milhões destinado a apoiar empresas emergentes.
Colocações Privadas de Jogos Q3 2024
Grandes Players em Capital de Risco
Empresas de VC proeminentes desempenharam um papel crítico nas atividades de investimento deste trimestre. A BITKRAFT, com 15 negócios, incluindo investimentos em Metalcore e Jabali, liderou a carga. A A16z também fez 15 negócios, apoiando projetos como Yellow e Carbonated. A Play Ventures garantiu 13 negócios, notavelmente apoiando XPLA e KEK. Outros VCs ativos incluíram Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) e Hiro Capital (4).
Grandes Fundos de VC: Foco em Séries A e B
- BITKRAFT - 15 negócios (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 negócios (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 negócios (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 negócios (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 negócios (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 negócios (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 negócios (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 negócios (Loric Games, FramePlay)
Investidores Mais Ativos
Foco em Investimentos em Estágio Inicial
Investimentos seed focados em Blockchain foram uma tendência chave, com VCs como Spartan, Sfermion e Big Brain Holdings liderando o caminho. A Spartan foi altamente ativa, com 20 negócios, incluindo investimentos em MetaCene e Illuvium. A Sfermion também fez 13 negócios, apoiando projetos como Anichess e Helika. A ênfase no financiamento em estágio seed sugere uma forte crença no potencial futuro das tecnologias emergentes de jogos.
Fundos de VC Focados em Seed
- Spartan - 20 negócios (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 negócios (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 negócios (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 negócios (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 negócios (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 negócios (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Investidores Mais Ativos em Blockchain
Desempenho e Mudanças no Mercado Público
Os mercados públicos de jogos mostraram recuperação durante o trimestre, como evidenciado pelo aumento de 10,2% no Drake Star Gaming Index nos primeiros nove meses de 2024. Os melhores desempenhos incluíram SEA, Konami e Krafton, enquanto Ubisoft, Corsair e Unity ficaram para trás. O IPO da Shift Up, um estúdio apoiado pela Tencent, foi outro ponto positivo; suas ações subiram cerca de 50% no primeiro dia de negociação, levantando US$ 320 milhões. Outras atividades financeiras incluíram movimentos significativos de grandes empresas de jogos, com o Embracer Group garantindo uma linha de crédito de US$ 652 milhões e a Kakao Games levantando US$ 198 milhões em títulos atrelados a ações da Krafton.
Mercados Públicos de Jogos
Perspectivas e Projeções Futuras
A perspectiva para M&A de jogos permanece forte, com a Drake Star antecipando mais atividades ao longo do resto do ano e em 2025. A contínua queda nas taxas de juros e uma recuperação gradual do mercado público devem apoiar o crescimento de M&A. A Drake Star também observou a probabilidade de aquisições significativas adicionais por grandes players da indústria, como Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely e Playtika.
Espera-se que essa tendência inclua tanto negócios transformadores quanto um volume crescente de transações de médio e pequeno porte. As empresas de private equity devem continuar seu papel como consolidadores, com mais aquisições e potenciais negócios de aquisição de capital fechado. Além disso, a Drake Star prevê mais desinvestimentos de grandes divisões de jogos, oferecendo mais oportunidades de aquisição.
Para financiamento privado, as principais áreas de investimento devem incluir inteligência artificial (IA), Blockchain Gaming, realidade mista e ferramentas de plataforma, alinhando-se às tendências da indústria em direção à inovação e integração tecnológica. À medida que os mercados públicos continuam a se estabilizar, as empresas de jogos prontas para IPO podem começar a considerar listagens públicas até 2025, sinalizando ainda mais o potencial de crescimento no setor.
Acredite na Inovação, Mude o Mundo
Considerações Finais
Os resultados do Relatório Global de Jogos da Drake Star para o terceiro trimestre de 2024 ressaltam a natureza robusta e em evolução do cenário de investimento em jogos, particularmente dentro do setor de Blockchain. O interesse substancial e o capital direcionados ao Blockchain Gaming, destacados por grandes rodadas de financiamento e a participação ativa das principais empresas de capital de risco, sinalizam uma mudança significativa em direção a tecnologias inovadoras em jogos.
À medida que as empresas em estágio inicial continuam a atrair a maioria dos investimentos e regiões como a Ásia lideram o financiamento, o futuro dos jogos parece pronto para um crescimento transformador. O apoio sustentado de VCs proeminentes indica uma forte crença no potencial do Blockchain para redefinir as experiências de jogo globalmente, preparando o terreno para avanços contínuos e evolução da indústria. Você pode ler o relatório completo aqui.
