De acordo com um relatório da Drake Star Partners, o financiamento para empresas de games mostrou uma tendência de alta significativa durante o primeiro trimestre de 2024, com transações de fusões e aquisições (M&A) e placements privados experimentando ganhos modestos. Notavelmente, as empresas de blockchain gaming representaram impressionantes 40% dos placements privados do trimestre, refletindo uma recuperação que possivelmente espelha a recente alta dos mercados de criptomoedas.
Michael Metzger, managing partner de investment banking de mídia e tecnologia na Drake Star Partners, comentou sobre essa tendência, afirmando: “Após um longo declínio de mais de 80 negócios no Q3 2022, parece que estamos em uma recuperação novamente com 47 negócios de M&A. É uma recuperação modesta, mas pelo menos uma recuperação no lado de M&A e muito semelhante se você olhar para o lado de financiamento. Claramente ainda há muitos desafios por aí, mas acho que ambos esses desenvolvimentos são bem empolgantes.”
Relatório Global de Games Q1 2024
M&A de Games no Q1 2024
O último relatório da Drake Star Partners revela que houve 47 transações de M&A totalizando US$ 2,4 bilhões em financiamento divulgado durante o Q1 2024. Embora o volume de transações fique abaixo do pico de 2022, representa um aumento de 15% em relação à média de negócios fechados por trimestre em 2023.
Transações de M&A de Games Q1 2024
O valor divulgado das transações permanece volátil, com três negócios respondendo por 75% do total do trimestre. Notável entre essas transações está a aquisição da Jagex pela CVC e Haveli Investments por US$ 1,1 bilhão, vinda do Carlyle Group, que contribuiu com 46% do valor total dos negócios de M&A. Michael Metzger antecipa que empresas de private equity como CVC e Haveli aumentarão sua atividade ao longo de 2024.
Adicionalmente, a aquisição da Gearbox Entertainment pela Take-Two por US$ 460 milhões, vinda do Embracer Group, e a aquisição da Saber Interactive pelo mesmo grupo pela Beacon Interactive por US$ 247 milhões, também contribuíram para o valor dos negócios de M&A no Q1 2024.
Transações de M&A de Games Q1 2024: 47 Negócios Anunciados
“Muitas empresas no lado de M&A estiveram muito focadas internamente no último ano com reestruturação interna e demissões. Não é tão fácil adquirir outras empresas ao mesmo tempo,” disse Michael Metzger. “Acho que uma boa parte delas sente que terminou a reestruturação interna e agora está olhando para oportunidades de crescimento novamente.”
Placements Privados
O relatório da Drake Star também destaca um aumento significativo no valor dos investimentos privados feitos no Q1 2024. No entanto, o investimento de US$ 1,5 bilhão da Disney na Epic Games se destaca como um grande outlier, respondendo por 63% do valor de todos os placements privados feitos no trimestre.
Placements Privados de Games Q1 2024
A maioria dos placements privados foi com startups em estágio inicial, com sete de cada oito transações (88%) indo para tais empresas. Michael Metzger observa que o financiamento em estágio posterior é mais desafiador devido a avaliações mais baixas, levando as empresas a evitá-lo a menos que seja necessário. As empresas de blockchain gaming notavelmente representaram 40% dos placements privados do trimestre, refletindo uma recuperação que possivelmente espelha a recente alta dos mercados de criptomoedas.
Algumas menções notáveis incluem (mas não se limitam a):
O jogo blockchain Metalcore da Studio 369, XPLA, a IP web3 Overworld da Xterio (US$ 10 Milhões), BlockGames, a plataforma de analytics web3 Helika (US$ 8 Milhões), Delabs, Elixir, Mythic Protocol, Pudgy Penguins, o jogo NFT Illuvium da Immutable (US$ 12 Milhões), o novo jogo crypto da Vermilion Studio, Forgotten Playlands (US$ 7 Milhões), o MMORPG web3 Metacene (US$ 10 Milhões) e mais. Por favor, veja a imagem abaixo para um detalhamento mais aprofundado de quais VCs investiram em quais empresas de blockchain gaming.
VCs Mais Ativos
“O estágio posterior é mais desafiador porque as avaliações estão baixas. As empresas estão tentando evitar financiamentos em estágio posterior, a menos que absolutamente precisem. A menos que tenham tido um desempenho muito bom, provavelmente é um down round,” disse Michael Metzger. “É muito mais fácil para alguns desses fundos de estágio inicial fazerem cheques pequenos, pois o risco é muito menor. Então, eu diria que a comunidade de VCs ainda está muito cautelosa, mas talvez um pouco mais otimista.”
Drake Star Gaming Index
A Drake Star também atualizou seu índice de games, adicionando oito novas empresas e removendo três, totalizando trinta empresas monitoradas em seu índice equal-weighted. Mudanças notáveis incluem a remoção da Activision Blizzard e Stillfront Group, com a adição de empresas como Nintendo, Sony, DeNA, Sea, Wemade, MTG, Logitech e Corsair.
Com essa nova mistura de empresas, o índice de games da Drake Star permaneceu essencialmente estável de janeiro de 2023 a março de 2024, com algumas empresas superando o S&P 500, mas a maioria ficando abaixo de seu crescimento de 36,5% nesse período.
Mercados Públicos de Games
“Com o índice anterior, ele subiu bastante, mas foi fortemente impulsionado pela Applovin. Há também um monte de outros ETFs de games que subiram porque, por acaso, têm muita Nvidia. Obviamente, tem um componente de games importante, então é válido incluí-los. Mas, ao mesmo tempo, sentimos que a ação da Nvidia aumentou por causa de seu negócio de IA. Sentimos que isso não era um reflexo da realidade, pelo menos no que se refere a games,” disse Michael Metzger.
Considerações Finais
Essas descobertas são de particular relevância para a indústria de web3 gaming, pois destacam o cenário em mudança de fusões, aquisições e investimentos dentro do setor. Além disso, o domínio de startups em estágio inicial em placements privados, juntamente com a presença notável de empresas de blockchain gaming, sugere um apetite crescente por tecnologias emergentes e experiências de jogo inovadoras.
Enquanto os players estabelecidos disputam posições e novos entrantes buscam atenção, essas tendências pintam um quadro dinâmico de uma indústria pronta para evolução e transformação contínuas. O relatório completo do Global Gaming Market Q1 2024 da Drake Star, fornecendo mais detalhes sobre as principais transações e insights, já está disponível para análise adicional.
