A indústria de games evoluiu drasticamente nas últimas décadas, saindo de um hobby de nicho para se tornar uma potência global de entretenimento. Com uma capitalização de mercado máxima de US$ 535 bilhões em 2020 e um valor atual superior a US$ 365 bilhões, este setor experimentou um crescimento notável. Os principais desenvolvimentos incluem o surgimento dos jogos mobile, expansões regionais de mercado e o número crescente de ofertas públicas de empresas de games no mundo todo.

Dados recentes da InvestGame mostram que, embora o mercado de IPOs tenha desacelerado em 2024, o número de empresas de games listadas publicamente cresceu quase cinco vezes desde 2000. Neste artigo, nossa análise explora as mudanças no cenário de IPOs de games, padrões de crescimento regionais e diversificação de plataformas dentro da indústria.

Gaming IPOs: Report Summary

Evolução dos IPOs de Games

Desde 1960, a indústria de videogames tem visto um aumento constante em ofertas públicas iniciais (IPOs), com marcos notáveis moldando sua trajetória. Entre 1991 e 2000, a indústria viu 12 empresas de games abrirem capital, impulsionadas em grande parte pelo crescente apelo dos sistemas de entretenimento doméstico. No entanto, o início dos anos 2000 testemunhou uma desaceleração devido à bolha pós-ponto-com, com apenas seis empresas abrindo capital entre 2001 e 2005.

A atividade de IPOs disparou entre 2016 e 2020, com 25 empresas de games entrando no mercado público, apoiadas pelo rápido crescimento dos jogos mobile e pela pandemia de COVID-19, que impulsionou a demanda por entretenimento interativo. O ano de 2021 sozinho viu 10 novos IPOs. No entanto, à medida que as condições de mercado se tornaram menos favoráveis nos anos seguintes, o número de IPOs diminuiu, com apenas uma nova listagem pública, a Shift Up, em julho de 2024.

Gaming IPOs: History and Timeline

Crescimento Regional: Domínio da Ásia

A distribuição regional do mercado de games destaca o domínio da Ásia, com 46% de todas as empresas públicas de games sediadas na região. A liderança da Ásia neste setor é apoiada por sua grande base de jogadores e mercado em expansão, crescendo de apenas sete empresas públicas antes de 2000 para 36 entre 2021 e 2024.

A América do Norte, embora mais lenta em crescimento, ainda detém uma participação significativa, representando 18% do mercado global. O número de empresas listadas publicamente na região cresceu de quatro no início dos anos 2000 para 14 em 2024. A Europa também demonstrou um crescimento impressionante, expandindo seu número de empresas públicas de games em 4,5 vezes, contribuindo com 35% do mercado. Em contraste, a região do Oriente Médio e Norte da África (MENA) é uma jogadora mais nova, com a Playtika se tornando a primeira empresa pública de games dessa região em 2021.

Gaming IPOs: Regional Distribution

Mudanças de Plataforma: Jogos Mobile em Ascensão

A distribuição de empresas públicas de games por plataforma mudou significativamente, com os jogos mobile emergindo como uma força dominante. Antes de 2000, a indústria era amplamente impulsionada por jogos de PC e console. No entanto, a introdução de compras in-app na App Store da Apple em 2009, combinada com a adoção generalizada de smartphones, expandiu significativamente o alcance dos jogos mobile. Entre 2006 e 2024, o número de empresas de jogos mobile cresceu 9,3 vezes, representando 47% do mercado em 2024.

A diversificação também desempenhou um papel crucial na evolução da indústria. Empresas de jogos de PC e console expandiram para jogos mobile através de aquisições estratégicas. Por exemplo, a Electronic Arts adquiriu a JAMDAT Mobile em 2006 e a Glu Mobile em 2021, enquanto a Activision Blizzard comprou a King Digital em 2016. Como resultado, empresas que operam em múltiplas plataformas representaram 46% do mercado em 2024, refletindo uma mudança em direção a estratégias multiplataforma.

Gaming IPOs: Platform Distribution

Capitalização de Mercado: Picos e Declínios

A capitalização de mercado da indústria de games flutuou ao longo dos anos, atingindo US$ 145 bilhões antes da Crise Financeira Global de 2007. Embora o mercado tenha sofrido um baque, caindo para US$ 75 bilhões no pós-crise, ele se recuperou constantemente, atingindo US$ 122 bilhões em 2014. Entre 2014 e 2020, o mercado triplicou de valor, atingindo um recorde de US$ 535 bilhões. Esse crescimento foi impulsionado por condições macroeconômicas favoráveis e um aumento em novas listagens públicas.

No entanto, desafios recentes, incluindo o aumento das taxas de juros e as quedas do mercado, fizeram com que a capitalização total de mercado diminuísse em mais de 30%, ficando em US$ 353 bilhões em 2023. Apesar desses desafios, a indústria permanece forte. A Ásia continua liderando em termos de capitalização de mercado, com a América do Norte e a Europa contribuindo com parcelas significativas também.

Gaming IPOs: Market Cap

Idade e Prazos de IPO de Empresas de Games

A indústria de games está gradualmente amadurecendo, com muitas de suas empresas listadas publicamente agora com mais de 20 anos. Líderes da indústria como Nintendo, Activision Blizzard e Electronic Arts estão em operação há mais de 40 anos, demonstrando sua adaptabilidade ao longo do tempo. Em média, as empresas asiáticas de games tendem a ser mais antigas, com uma idade média de 28 anos em comparação com seus pares globais, que têm uma média de 23 anos.

Em relação ao tempo necessário para as empresas abrirem capital, a maioria das empresas de games lista suas ações entre cinco e doze anos após serem fundadas. Este grupo representa 48% de todas as empresas de games listadas publicamente. Um grupo menor de empresas, como Take-Two Interactive e Starbreeze, seguiu um caminho mais rápido para o IPO, abrindo capital em menos de quatro anos.

Gaming IPOs: Age Distribution

Perspectivas Futuras

A rápida expansão da indústria de games nas últimas duas décadas foi impulsionada por avanços tecnológicos, novos modelos de monetização e uma base de público mais ampla. À medida que a indústria amadurece, a diversificação de plataformas e o crescimento regional continuarão a moldar seu futuro.

A Ásia, em particular, está preparada para permanecer um player chave, com crescimento contínuo no número de empresas listadas publicamente. Embora o número de IPOs de games deva desacelerar no futuro próximo devido às condições de mercado, a força fundamental da indústria, construída ao longo de décadas de inovação e expansão, a posiciona para um crescimento contínuo a longo prazo. 

Gaming IPOs: Market Cap Asia

Relevância para Web3

Essas descobertas são particularmente relevantes para blockchain gaming, pois a mudança da indústria em direção à diversificação de plataformas e o domínio do mercado asiático se alinham com as tendências no setor de blockchain. O rápido crescimento dos jogos mobile e das estratégias multiplataforma oferece insights valiosos para o futuro do blockchain gaming.

Além disso, o cronograma da startup ao IPO visto nos games tradicionais espelha o rápido crescimento das empresas de blockchain gaming, que estão rapidamente se movendo em direção a listagens públicas. Essas tendências destacam o potencial do blockchain gaming para seguir padrões semelhantes de expansão e inovação. Você pode ler o relatório completo da InvestGame em seu site aqui.