‘Oh we are so back’ - weerspiegelt het optimistische sentiment op Crypto Twitter (CT) vanwege de recente hype rondom gaming tokens, geïnitieerd door Big Time en ZTX. Maar is dit een ware comeback, of herhalen we simpelweg dezelfde valkuilen van het P2E-tijdperk?

De geschiedenis heeft ons geleerd dat tokens bepaald gedrag effectief kunnen stimuleren, maar game studio's moeten zich het tweesnijdende zwaard van financieel-incentiefontwerp realiseren. Wanneer financiële prikkels de primaire reden voor gebruikersbetrokkenheid worden, neemt de gebruikersretentie af zodra de prikkels afnemen. Maar hierover later meer.

Deze week werd de Wolves gevraagd hun gedachten te delen over gaming tokens, zowel hun korte als lange termijn voor- en nadelen.

De Voordelen van een Gaming Token Lancering

Additieve UA-prikkels

De kosten gerelateerd aan gebruikersacquisitie (UA) zijn de afgelopen jaren gestaag gestegen, wat een groeiende uitdaging vormt voor game studio's om een gunstige levenslange waarde (LTV) te behalen ten opzichte van de kosten per installatie (CPI). Conventionele UA-methoden vereisen directe contante uitgaven en belasten tegenwoordig de winstgevendheid, maar de introductie van gaming tokens biedt een kans.

Game studio's hebben de mogelijkheid om tokens te gebruiken als prikkels om gebruikers dieper in hun games te betrekken. Echter, in tegenstelling tot Big Time en ZTX, zou de nadruk primair moeten liggen op bestaande communities, met name spelers die interesse toonden voordat de verschuiving naar financiële prikkels centraal kwam te staan. Bovendien is het bieden van beloningen die duizenden dollars bereiken vanuit een Customer Acquisition Cost (CAC)-perspectief niet logisch.

Tokenprikkels kunnen een veel groter effect hebben wanneer ze gericht zijn op de juiste gebruikers met een sterke band met de game, kleinere beloningen bieden (rond de $1), en samenvallen met een belangrijke mijlpaal in de game-ontwikkeling, zoals een wereldwijde lancering.

Business of Apps - Wereldwijde uitgaven aan mobiele game-advertenties van 2020 tot 2025

Hype en Blootstelling

Tokens staan bekend om hun vermogen om specifiek gedrag te stimuleren, en een opmerkelijk neveneffect van deze aanpak is de aanzienlijke toename van merkbekendheid. Een analyse van de engagementdata van Big Time op Twitter werpt licht op de impact die hun tokenlancering had in de aanloop naar hun tokenbeursnotering op 11 oktober.

Big Time Engagement Over Time op X. Data van Helika.

Wat betreft tokennoteringen, wist Big Time noteringen te verkrijgen op grote gecentraliseerde beurzen (CEX's), waaronder OKX, Coinbase en Gate.io. Dit vergrootte hun blootstelling aan de bredere retailkopersmarkt aanzienlijk, wat resulteerde in een aanzienlijke instroom van liquiditeit, met handelvolumes die piekten tot $250 miljoen over 24 uur.

De verhoogde aandacht vertaalde zich in een golf van spelers die naar de servers van Big Time stroomden, zoals blijkt uit talrijke meldingen van servercongestie en vertragingen als gevolg van het toegenomen aantal spelers. Bovendien distribueerde de game tokentoekennigen aan houders van specifieke NFT-collecties, wat leidde tot snelle stijgingen in NFT-prijzen.

Samenvattend illustreert de ervaring van Big Time dat een tokenlancering een project in de voorhoede van de Web3-aandachtseconomie kan plaatsen. Het handhaven van dit niveau van aandacht gedurende langere perioden vormt echter een aparte uitdaging.

Fondsenwerving

Het introduceren van een gaming token als alternatief voor het verkrijgen van financiering biedt een manier om kapitaal aan te trekken zonder aandelen af te staan aan investeerders. De mate van controle over een bedrijf is inherent verbonden met het aandelenbezit. Deze dynamiek is bijzonder relevant omdat de artistieke visie van de oprichters kan conflicteren met de bedrijfsdoelstellingen van durfkapitalisten (VC's), wat het belang ervan onderstreept.

Premium Valuta

Crypto gaming tokens lijken sterk op premium in-game valuta zoals goud, edelstenen of robijnen, een monetisatiemodel dat wijdverbreid is in games, met name F2P-titels. Gezien de prevalentie van dit concept onder gamers, wordt de integratie van gaming tokens een eenvoudig proces.

"Het is mogelijk om zonder tokens te spelen, het is mogelijk om wat tokens te verdienen tijdens het spelen, en tokens bieden een verbeterde game-ervaring, snellere progressie, visuele extra's, boosts, noem maar op."

Wanneer dit effectief wordt uitgevoerd, maakt deze aanpak gebruik van het bestaande begrip van spelers en kan het een continue vraag naar tokens creëren bij een breder, mainstream publiek, wat de adoptie en het gebruik ervan vereenvoudigt.

Verschillende Persona's Mogelijk Maken

Tokens, samen met NFT's, maken peer-to-peer handel mogelijk, wat de opkomst van secundaire markten bevordert. Deze extra lagen trekken een nieuwe reeks spelerspersona's aan – de handelaar, investeerder of arbiter – individuen die graag deelnemen aan 'economie-spellen'. Dit type speler lijkt op degenen die te vinden zijn in MMORPG's zoals Runescape, die voortdurend proberen in-game rijkdom te vergaren.

OSRS Items.

De open economie van Web3-games vormt een uitdaging bij het beheren van deze spelersgroepen, aangezien ze vaak financiële waarde uit het spel halen. Daarom moeten game-ontwikkelaars overwegen om aparte functies te implementeren die gericht zijn op spelers en investeerders, die onafhankelijk opereren van de kern-gameplayloop. NOR is een voorbeeld van een studio die deze strategie toepast.

Web3 heeft product-market fit aangetoond voor het accommoderen van deze doelgroepen, en biedt studio's mogelijkheden voor verbeterde monetisatie en groei.

Afstemming en Speler-Eigendom van Economieën

De introductie van een gaming token kan krachtige netwerkeffecten teweegbrengen, zoals geïllustreerd door Big Time. Deze activa dienen niet alleen als een tool voor gebruikersacquisitie, maar kunnen ook een cruciale rol spelen gedurende de gehele gamecyclus door de distributie van waarde af te stemmen tussen de studio, de speler en de maker.

Deze afstemming biedt een aantrekkelijke manier om bijdragen aan het ecosysteem van de game te stimuleren, en creëert een onveranderlijk raamwerk voor eerlijke beloning van door gebruikers gegenereerde content (UGC). Door makers te motiveren hun bijdragen zowel binnen als buiten de game te promoten, stimuleert deze aanpak groei, wat de studio ten goede komt.

Bovendien kunnen gaming tokens leiden tot intrigerende en potentieel innovatieve spelersgroepen, wat de opkomst van meerdere speler-eigendom micro-economieën bevordert. Het eigendomselement binnen deze dynamiek kan functioneren als een robuust retentiemechanisme.

De Nadelen van een Gaming Token Lancering

De Aard van Kapitaal Zoeken

In een game waar spelers de kans hebben om financiële activa te verdienen, zullen ze van nature de meest efficiënte weg zoeken en uiteindelijk ontdekken om hun waarde te maximaliseren. De route die de meeste waarde biedt, zal inherent aantrekkelijker worden voor de meerderheid van de spelers.

Om dit punt te illustreren met een voorbeeld, werd de oprichter van NOR als volgt geparafraseerd:

"Als ik de bal naar links trap, krijg ik $1, als ik de bal naar rechts trap, krijg ik $4, dus ik ga de bal naar rechts trappen."

Wanneer financiële prikkels worden geïntegreerd in de kern-gameplayloop, kan dit de motivatie van spelers verminderen om financiële winst boven entertainmentwaarde te stellen. Dit onderstreept het belang van het handhaven van een duidelijk onderscheid tussen de twee aspecten.

"Aan de andere kant kunnen competitieve peer-to-peer markten ook geassocieerd worden met negatieve ervaringen: spelen om te verdienen in plaats van om te genieten, beloningen voor je favoriete activiteit zien wegvallen door concurrentie, en spelen met cijfers in plaats van met mensen." ~ Virtual Economies Design and Analysis.

Moeilijk te Beheren

Het langetermijnsucces van een gaming token binnen een open economiemodel blijft grotendeels onbewezen, met slechts zeer weinig succesvolle voorbeelden, zoals Fantasy Westward Journey.

14 attributen voor het ontwerpen van goed geld voor een virtuele economie:

1. Waardevol
2. Fungibel
3. Deelbaar
4. Verifieerbaar Telbaar
5. Herkenbaar
6. Duurzaam
7. Constante waarde
8. Makkelijk te transporteren en te hanteren
9. Lage demurrage
10. Bestand tegen diefstal
11. Bestand tegen namaak
12. Privé
13. Pronkbaar
14. Verantwoording afleggend.

In sterk open economieën hebben gaming studio's minder controle over de uitstromen van hun tokens, wat duurzaamheid tot een van de belangrijkste ontwerponderwerpen in Web3 maakt (benadrukt in punt 7: Constante waarde). Zelfs in semi-open economieën, zoals die in veel MMORPG's met grijze markten, is het ideale model ongrijpbaar gebleken.

PlayerAuctions.com - De gemiddelde $ prijs per 200M GP in OSRS (2022-2023).

Online game-economieën bestaan al meer dan twee decennia. Toch zijn er onvoldoende pogingen, mislukkingen en iteraties geweest voor game-ontwikkelaars om een betrouwbaar raamwerk te creëren voor het ontwerpen van open-markt, token-centrische ecosystemen. Dit maakt het lanceren van een gaming token een enigszins onzekere onderneming, aangezien Web3-game studio's moeten innoveren en experimenteren met nieuwe strategieën, waarvan de uitkomsten onbewezen zijn.

Dit onderstreept het belang van nauwgezet tokenontwerp en de behoefte aan systemen die studio's in staat stellen hun in-game economieën effectief te monitoren, te controleren en aan te passen naarmate ze meer gegevens verzamelen.

Dode Economieën = Dode Games

Gaming tokens zullen consequent gedrag stimuleren dat waarde onttrekt, wat uiteindelijk boeren, investeerders en soortgelijke deelnemers ten goede komt. Deze aanpak kan echter ook potentiële nadelen introduceren voor bestaande spelersgemeenschappen. De aanzienlijke fluctuaties in de waarde van een token kunnen leiden tot inefficiënties en moeilijkheden bij het handelen, wat uiteindelijk de algehele game-ervaring vermindert. Dit is met name relevant voor spelers die de game voornamelijk voor entertainmentdoeleinden spelen.

"Het kernprobleem bij het ontwerpen van een economie is niet inflatie of deflatie op zich, maar eerder het falen van de valuta's om binnen bepaalde waardebereiken te blijven. Wild stijgende, dalende of fluctuerende valuta's verhinderen dat bijna elke economische activiteit van spelers soepel verloopt." ~ The Machinations Manifesto For Building Sustainable Game Economies — The Design Pillars

Na verloop van tijd kan de prijsvolatiliteit van een gaming token repercussies hebben, wat niet alleen de betrokkenheid van financieel gemotiveerde spelers beïnvloedt, maar ook de retentie van casual gamers die de voorkeur geven aan het plezier van de game boven de financiële aspecten, negatief beïnvloedt.

Shamus Young - Who Broke the In-Game Economy?

Regelgevingsrisico

Het regelgevingslandschap binnen de crypto-sfeer evolueert voortdurend, wat leidt tot onzekerheden over de toekomstige classificatie van gaming tokens, met name of ze als effecten zullen worden beschouwd. Mocht gaming tokens uiteindelijk onder de categorie effecten vallen, dan zouden game studio's verplicht zijn zich te houden aan een geheel nieuwe reeks regelgevingen en wettelijke vereisten, wat hun games potentieel zou kunnen belasten.

NFTnow - The SEC, Gaming Tokens, and Web3: What Now?

Op dit moment is de regelgevende omgeving niet uniform en verschilt per regio. De Verenigde Staten hebben bijvoorbeeld, via hun SEC, actief gepleit voor uitgebreidere crypto-wetgeving. Daarentegen hebben andere regio's zoals Azië een grotere flexibiliteit en mildheid getoond in hun benadering van gaming tokens. Deze divergentie in regelgevende standpunten compliceert en voegt onzekerheid toe aan het gebruik van gaming tokens in de industrie.

Voorbij het P2E-tijdperk

De transformatie van Web3 van 2021 tot heden is opvallend. In 2021 vonden de lanceringen van gaming tokens vaak te vroeg plaats, soms voorafgaand aan de beschikbaarheid van een speelbaar product. Bovendien vonden deze tokens hun weg naar games die niet over de benodigde mate van entertainmentwaarde beschikten. Opmerkelijke voorbeelden zoals Crabada en DeFi Kingdoms functioneerden in wezen als veredelde DeFi-protocollen, met minimale gameplay-diepgang. Onnodig te zeggen dat spelers ervan afzagen hun inkomsten in deze games te herinvesteren vanwege hun beperkte entertainmentwaarde.

Omgekeerd heeft het afgelopen jaar een aanzienlijke verschuiving binnen de industrie gezien. Game-ontwikkelaars leggen nu meer nadruk op het creëren van producten van hogere kwaliteit en meer boeiende producten. Het wordt steeds duidelijker dat de blijvende waarde van een gaming token nauw verbonden is met het algehele plezier en de kwaliteit van de game. Om langetermijnsucces te garanderen, moeten games streven naar het bereiken van een breder publiek en afstappen van het voornamelijk bedienen van spelers die gericht zijn op waarde-extractie in de Web3-ruimte.

Hoe lang zal de tokenhype duren?

Retailbeleggers binnen de crypto-sfeer opereren vaak op basis van patroonherkenning. En zolang gaming token lanceringen hun succesvolle track record behouden, zal de bijbehorende hype waarschijnlijk voortduren. Mocht de eerste gaming token echter aanzienlijk falen door een gebrek aan vraag, dan kan dit investeerders voorzichtig maken. Deze voorzichtigheid kan leiden tot verminderde aandacht voor volgende tokenlanceringen, hoewel er onvermijdelijk uitzonderingen zullen zijn.

De precieze duur van deze hypecyclus blijft onzeker, maar sommige Wolves suggereren dat deze mogelijk niet langer dan 4-6 maanden zal duren.

Conclusie

In de hebzucht van Crypto Twitter naar gaming tokens is het essentieel om zowel hun immense potentieel als de loerende valkuilen te erkennen. Hoewel gaming tokens additieve UA-prikkels bieden, hype genereren, fondsenwerving faciliteren en nieuwe monetisatiemodellen introduceren, brengen ze ook uitdagingen met zich mee. Deze omvatten het risico van het prioriteren van financiële winst boven gameplaykwaliteit, complexiteit in het beheren van open economieën en regelgevingsonzekerheden.

De verschuiving van de game-industrie naar het creëren van meer boeiende producten en het overwegen van langetermijnspelerssatisfactie, duidt op een fase van volwassenheid. Maar hoe lang de tokenfrenzy zal duren, blijft onzeker, met een delicaat evenwicht tussen succes en voorzichtigheid bij investeerders dat waarschijnlijk de duur ervan zal bepalen, mogelijk binnen 4-6 maanden.