Drake Star Partners heeft zijn wereldwijde gaming-industrierapport voor Q3 2024 uitgebracht, waarin de aanhoudende groei van fusies en overnames (M&A) voor het vierde opeenvolgende kwartaal werd benadrukt. Het kwartaal kende een bekendgemaakte dealwaarde van $2,5 miljard, aangevuld met nog eens $1,1 miljard aan private financieringen. Belangrijke bijdragers aan deze trend waren verbeteringen op de publieke gamingmarkt en opmerkelijke beursintroducties (IPO's), zoals die van Shift Up, een door Tencent gesteunde gamingstudio. Het rapport erkende echter ook dat de industrie nog steeds voor uitdagingen staat, waaronder aanzienlijke ontslagen en een moeilijk financieringsklimaat voor groeistudio's.
Drake Star Global Gaming Report Q3 2024
Gestage M&A-momentum en belangrijke deals
In Q3 2024 werden 56 M&A-deals aangekondigd, wat een stijging van 70% in dealvolume betekende vergeleken met dezelfde periode vorig jaar (Q3 2023). Deze trend toont een gestaag beleggersvertrouwen in de gamingsector. Onder deze deals was de overname van SuperPlay door Playtika voor $700 miljoen (met een totale potentiële earn-out van $1,95 miljard) de grootste van het kwartaal. Andere opmerkelijke kopers waren Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara en Infinite Reality, die elk hun portfolio's uitbreidden met strategische acquisities.
Michael Metzger, partner bij Drake Star Partners, gaf commentaar op de positieve ontwikkeling in de M&A-activiteit in gaming en merkte een bemoedigend herstel op in de waarderingen van toonaangevende gamingbedrijven. Metzger benadrukte ook de rol van private equity (PE) bedrijven als belangrijke bijdragers, met verschillende grootschalige acquisities gedreven door bedrijven zoals Jagex/CVC en Keywords/EQT. Dit momentum, zo suggereerde hij, zou de komende maanden kunnen aanhouden, vooral nu PE-bedrijven nieuwe kansen binnen de industrie verkennen.
"We zijn verheugd aan te kondigen dat de M&A-activiteiten voor het vierde opeenvolgende kwartaal aan momentum hebben gewonnen. Het is ook bemoedigend om een herstel te zien in de waarderingen van de top 30 beursgenoteerde gamingbedrijven," zei Michael Metzger, partner bij Drake Star Partners, in een interview met GamesBeat."Dit aanhoudende herstel van de waarderingen zal de M&A-activiteit in de toekomst waarschijnlijk verder stimuleren."
Gaming M&A Transacties Q3 2024
Hoogtepunten private financiering
Private financieringen in de gamingsector brachten $1,1 miljard op via 181 deals, wat vergelijkbare dealaantallen opleverde als in Q2, maar met een duidelijke waardestijging. Tot de grootste financieringen behoorden Infinite Reality's $350 miljoen, Hybe's $80 miljoen en Gcore's $60 miljoen. Vroege-fase investeringen bleven het populairst, goed voor meer dan 90% van de financiering, waarbij blockchain gaming 32% van het totaal en platformtools ongeveer 23% voor hun rekening namen.
Hoewel de financiering van blockchain gaming een lichte daling liet zien ten opzichte van voorgaande kwartalen, vertegenwoordigt de technologie nog steeds een belangrijk investeringsgebied. Andreessen Horowitz en Bitkraft ontpopten zich als de meest actieve grote gaming durfkapitaalbedrijven van het afgelopen jaar, op de voet gevolgd door Play Ventures. Opmerkelijk is dat Patron, een vroege-fase gaminginvesteerder, een tweede fonds aankondigde met $100 miljoen gericht op het ondersteunen van opkomende bedrijven.
Gaming Private Placements Q3 2024
Grote spelers in durfkapitaal
Prominente VC-bedrijven speelden een cruciale rol in de investeringsactiviteiten van dit kwartaal. BITKRAFT, met 15 deals waaronder investeringen in Metalcore en Jabali, leidde de aanval. A16z sloot ook 15 deals en steunde projecten als Yellow en Carbonated. Play Ventures sloot 13 deals, met name ter ondersteuning van XPLA en KEK. Andere actieve VC's waren Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) en Hiro Capital (4).
Grote VC-fondsen: gericht op Series A en B
- BITKRAFT - 15 deals (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 deals (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 deals (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 deals (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 deals (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 deals (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 deals (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 deals (Loric Games, FramePlay)
Meest actieve investeerders
Focus op investeringen in de vroege fase
Blockchain-gerichte seed-investeringen waren een belangrijke trend, met VC's zoals Spartan, Sfermion en Big Brain Holdings als koplopers. Spartan was zeer actief, met 20 deals waaronder investeringen in MetaCene en Illuvium. Sfermion sloot ook 13 deals, ter ondersteuning van projecten als Anichess en Helika. De nadruk op seed-fase financiering duidt op een sterk geloof in het toekomstige potentieel van opkomende gamingtechnologieën.
Op Seed gerichte VC-fondsen
- Spartan - 20 deals (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 deals (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 deals (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 deals (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 deals (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 deals (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Meest actieve investeerders in Blockchain
Prestaties en verschuivingen op de publieke markt
De publieke gamingmarkten toonden herstel gedurende het kwartaal, zoals blijkt uit de stijging van 10,2% in de Drake Star Gaming Index over de eerste negen maanden van 2024. Top performers waren SEA, Konami en Krafton, terwijl Ubisoft, Corsair en Unity achterbleven. De IPO van Shift Up, een door Tencent gesteunde studio, was een ander lichtpuntje; de aandelen stegen met ongeveer 50% op de eerste handelsdag, wat $320 miljoen opleverde. Andere financiële activiteiten omvatten belangrijke stappen van grote gamingbedrijven, waarbij Embracer Group een kredietlijn van $652 miljoen herfinancierde en Kakao Games $198 miljoen ophaalde in obligaties gekoppeld aan Krafton-aandelen.
Gaming Publieke Markten
Vooruitzichten en toekomstige perspectieven
De vooruitzichten voor M&A in gaming blijven sterk, waarbij Drake Star verdere activiteit verwacht gedurende de rest van het jaar en tot in 2025. Aanhoudende dalingen van de rentetarieven en een geleidelijk herstel van de publieke markt zullen naar verwachting de M&A-groei ondersteunen. Drake Star merkte ook de waarschijnlijkheid op van aanvullende significante acquisities door grote spelers in de industrie, zoals Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely en Playtika.
Deze trend zal naar verwachting zowel transformerende deals als een toenemend volume van middelgrote en kleinere transacties omvatten. Private equity-bedrijven zullen naar verwachting hun rol als consolidators voortzetten, met meer acquisities en potentiële take-private deals. Bovendien voorziet Drake Star meer afstotingen van grote gamingdivisies, wat verdere acquisitiemogelijkheden biedt.
Voor private financiering worden belangrijke investeringsgebieden voorspeld, waaronder kunstmatige intelligentie (AI), blockchain gaming, mixed reality en platformtools, in lijn met industriële trends richting innovatie en technologie-integratie. Naarmate de publieke markten zich blijven stabiliseren, kunnen IPO-klare gamingbedrijven tegen 2025 overwegen om naar de beurs te gaan, wat verder wijst op het groeipotentieel in de sector.
Geloof in innovatie, verander de wereld
Laatste gedachten
De bevindingen uit het Drake Star Global Gaming Report voor Q3 2024 onderstrepen de robuuste en evoluerende aard van het gaming-investeringslandschap, met name binnen de blockchainsector. De aanzienlijke interesse en het kapitaal dat naar blockchain gaming wordt geleid, benadrukt door grote financieringsrondes en de actieve deelname van top durfkapitaalbedrijven, duiden op een aanzienlijke verschuiving naar innovatieve technologieën in gaming.
Nu bedrijven in de vroege fase het grootste deel van de investeringen blijven aantrekken en regio's zoals Azië vooroplopen in financiering, lijkt de toekomst van gaming klaar voor transformatieve groei. De aanhoudende steun van prominente VC's duidt op een sterk geloof in het potentieel van blockchain om gamingervaringen wereldwijd te herdefiniëren, wat de weg vrijmaakt voor verdere vooruitgang en evolutie van de industrie. U kunt het volledige rapport hier lezen.
