Volgens een rapport van Drake Star Partners heeft de financiering voor gamingbedrijven in het eerste kwartaal van 2024 een aanzienlijke opwaartse trend laten zien, waarbij zowel fusies en overnames (M&A) als private placements bescheiden winsten boekten. Het meest opvallend is dat Blockchain gamingbedrijven goed waren voor maar liefst 40% van de private placements in dit kwartaal, wat een opleving weerspiegelt die mogelijk parallel loopt met de recente rally van de cryptocurrency markten.

Michael Metzger, managing partner van media & tech investment banking bij Drake Star Partners, merkte op over deze trend: "Na een lange daling van meer dan 80 deals in Q3 2022, lijken we weer op een stijgende lijn te zitten met 47 M&A-deals. Het is een bescheiden stijging, maar in ieder geval een stijging aan de M&A-kant en zeer vergelijkbaar als je kijkt naar de financieringskant. Er zijn duidelijk nog veel uitdagingen, maar ik denk dat beide ontwikkelingen behoorlijk spannend zijn."

Wereldwijd Gaming Rapport Q1 2024

Gaming M&A in Q1 2024

Het nieuwste rapport van Drake Star Partners onthult dat er in Q1 2024 47 M&A-transacties waren met een totaal van $2,4 miljard aan bekendgemaakte financiering. Hoewel dit transactievolume onder de piek van 2022 ligt, vertegenwoordigt het een stijging van 15% ten opzichte van het gemiddelde aantal afgesloten deals per kwartaal in 2023.

Gaming M&A Transacties Q1 2024

De bekendgemaakte dealwaarde blijft volatiel, waarbij drie deals goed waren voor 75% van het totaal van het kwartaal. Opmerkelijk onder deze transacties is de overname van Jagex van de Carlyle Group door CVC en Haveli Investments voor $1,1 miljard, wat 46% van de totale M&A-dealwaarde vertegenwoordigde. Michael Metzger verwacht dat private equity-firma's zoals CVC en Haveli hun activiteiten in 2024 zullen opvoeren.

Daarnaast droegen de overname van Gearbox Entertainment door Take-Two van Embracer Group voor $460 miljoen en de overname van Saber Interactive door Beacon Interactive van dezelfde groep voor $247 miljoen verder bij aan de M&A-dealwaarde in Q1 2024.

Gaming M&A Transacties Q1 2024: 47 Aangekondigde Deals

"Veel bedrijven aan de M&A-kant waren het afgelopen jaar erg naar binnen gericht met interne herstructureringen en ontslagen. Het is niet zo eenvoudig om tegelijkertijd andere bedrijven over te nemen," zei Michael Metzger. "Ik denk dat een groot deel van hen het gevoel heeft dat ze klaar zijn met de interne herstructurering en nu weer kijken naar groeikansen."

Private Placements

Het rapport van Drake Star belicht ook een aanzienlijke toename in de waarde van private investeringen die in Q1 2024 zijn gedaan. Echter, Disney's investering van $1,5 miljard in Epic Games valt op als een grote uitschieter, goed voor 63% van de waarde van alle private placements die in het kwartaal zijn gedaan.

Gaming Private Placements Q1 2024

De meeste private placements waren met start-ups in een vroeg stadium, waarbij zeven van elke acht transacties (88%) naar dergelijke bedrijven gingen. Michael Metzger merkt op dat financiering in een later stadium uitdagender is vanwege lagere waarderingen, waardoor bedrijven dit vermijden tenzij het absoluut noodzakelijk is. Blockchain gamingbedrijven waren opvallend goed voor 40% van de private placements in het kwartaal, wat een opleving weerspiegelt die mogelijk parallel loopt met de recente rally van de cryptocurrency markten.

Enkele opmerkelijke vermeldingen zijn (maar zijn niet beperkt tot):

Studio 369's blockchain game Metalcore, XPLA, Xterio's web3 IP Overworld ($10 miljoen), BlockGames, Helika's web3 analytics platform ($8 miljoen), Delabs, Elixir, Mythic Protocol, Pudgy Penguins, Immutable's NFT game Illuvium ($12 miljoen), Vermilion Studio's nieuwe crypto game Forgotten Playlands ($7 miljoen), Metacene's web3 MMORPG ($10 miljoen) en meer. Zie de afbeelding hieronder voor een meer gedetailleerde uitsplitsing van welke VC's in welke blockchain gamingbedrijven hebben geïnvesteerd.

Meest Actieve VC's

"Het latere stadium is uitdagender omdat de waarderingen lager zijn. Bedrijven proberen financieringen in een later stadium te vermijden, tenzij ze absoluut moeten. Tenzij ze echt goed presteerden, is het waarschijnlijk een 'down round'," zei Michael Metzger. "Het is veel gemakkelijker voor sommige van die fondsen in een vroeger stadium om kleine cheques uit te schrijven, omdat het risico veel lager is. Dus ik zou zeggen dat de VC-gemeenschap nog steeds erg voorzichtig is, maar misschien iets optimistischer."

Drake Star Gaming Index

Drake Star heeft ook zijn gaming index bijgewerkt, acht nieuwe bedrijven toegevoegd en drie verwijderd, voor een totaal van dertig gevolgde bedrijven in zijn gelijk gewogen index. Opmerkelijke veranderingen zijn de verwijdering van Activision Blizzard en Stillfront Group, met de toevoeging van bedrijven zoals Nintendo, Sony, DeNA, Sea, Wemade, MTG, Logitech en Corsair.

Met deze nieuwe mix van bedrijven bleef de Drake Star gaming index in wezen vlak van januari 2023 tot en met maart 2024, waarbij sommige bedrijven beter presteerden dan de S&P 500, maar de meeste onderpresteerden ten opzichte van de groei van 36,5% in deze periode.

Gaming Publieke Markten

"Met de vorige index was het behoorlijk gestegen, maar het werd sterk gedreven door Applovin. Er zijn ook een aantal andere gaming ETF's die gestegen zijn omdat ze toevallig veel Nvidia bevatten. Het heeft duidelijk een belangrijke gamingcomponent, dus het is geldig om ze op te nemen. Maar tegelijkertijd vonden we dat de aandelen van Nvidia stegen vanwege hun AI-activiteiten. We vonden dat dit geen weerspiegeling was van de realiteit, althans wat gaming betreft," zei Michael Metzger.

Laatste Gedachten

Deze bevindingen zijn bijzonder relevant voor de web3 gaming-industrie, aangezien ze de verschuivende dynamiek van fusies, overnames en investeringen binnen de sector onderstrepen. Bovendien duidt de dominantie van start-ups in een vroeg stadium in private placements, in combinatie met de opmerkelijke aanwezigheid van blockchain gamingbedrijven, op een groeiende vraag naar opkomende technologieën en nieuwe gamingervaringen.

Terwijl gevestigde spelers strijden om posities en nieuwkomers om aandacht, schetsen deze trends een dynamisch beeld van een industrie die klaar is voor voortdurende evolutie en transformatie. Het volledige Q1 2024 Global Gaming Market rapport van Drake Star, met meer details over top transacties en inzichten, is nu beschikbaar voor verdere analyse.