Web3 겜의 등장은 겜과 암호화폐 산업의 교차점에서 중요한 발전이 되었습니다. 2020년 이후, 이 분야는 비트코인 가격 동향, 유저 행동, 변화하는 메타 역학에 힘입어 주목할 만한 변화를 겪었습니다. InvestGame과 GDEV의 최근 보고서에 따르면, 이 기간 동안 P2E(Play-to-Earn) 메커니즘과 탈중앙화 겜 개념은 개발자와 투자자 모두의 관심을 끌었습니다. 이 글에서는 비트코인의 영향부터 주요 벤처 캐피탈 동향, M&A 활동의 진화에 이르기까지 Web3 겜 투자 역사를 살펴보겠습니다.
85건의 거래에서 16억 달러
암호화폐가 겜에 미치는 영향
비트코인 가격 변동과 암호화폐 겜 투자 활동 간의 상관관계는 2020년 이후 반복되는 주제였습니다. 그해 초 비트코인 가격은 약 7,200달러였고, COVID-19 팬데믹으로 인한 시장 불확실성 때문에 암호화폐 겜 분야의 투자 활동은 잠잠했습니다. 겜과 암호화폐 부문은 아직 공통점을 찾지 못했고, 블록체인 기술과 겜을 효과적으로 결합한 프로젝트는 거의 없었습니다.
그러나 2020년 말 비트코인 가치가 29,000달러로 급등하면서 암호화폐 겜을 포함한 블록체인 관련 프로젝트에 대한 관심이 높아졌습니다. 2021년 초에 정점을 찍은 강세장은 투자 물결을 촉발하고 새로운 개발자와 투자자를 떠오르는 Web3 겜 시장으로 끌어들였습니다. 블록체인 기반 겜에 대한 수요 증가는 P2E 메커니즘의 부상과 겜 내 디지털 자산 소유 가능성에 의해 부분적으로 주도되었습니다.
Web3 투자 활동 및 BTC 가격 (2020 - 2024년 현재)
Web3 게임 투자 역사
2022년 1분기까지 암호화폐 겜 부문 투자는 85건의 거래에서 16억 달러에 달했습니다. 그러나 로닌 네트워크 해킹, LUNA 폭락, FTX 거래소 붕괴로 특징지어지는 2022년의 "크립토 윈터"는 투자 활동의 점진적인 감소로 이어졌습니다. 시장 반응과 거래 발표의 지연을 반영하여 하반기에는 하락세가 더욱 뚜렷해졌습니다.
2023년에는 비트코인 회복의 초기 징후에도 불구하고 3분기까지 투자 활동이 최저점에 도달했습니다. 2024년에 비트코인이 이전 최고치를 넘어 새로운 강세장이 나타났지만, 암호화폐 겜 투자는 즉시 이전 수준으로 회복되지 않았습니다. 비트코인 가격 변동과 투자 패턴 간의 이러한 불일치는 시장 미성숙과 지속 가능한 비즈니스 모델의 필요성을 포함하여 Web3 겜이 직면한 어려움을 강조합니다.
투자: 콘텐츠 vs 플랫폼 & 기술
Web3 겜 스타트업은 크게 두 가지 부문으로 분류할 수 있습니다:
- 콘텐츠: 블록체인 기반 겜과 인터랙티브 경험을 개발하는 회사.
- 플랫폼 & 기술: 블록체인 인프라, 개발 도구, 커뮤니티 플랫폼과 같은 Web3 겜 생태계를 위한 인프라, 도구 및 기술을 제공하는 회사.
2020년 Web3 겜은 9건의 거래에서 4,600만 달러만 모금된 틈새 시장이었으며, 이는 이 분야의 초기 단계를 반영합니다. 이는 2021년 NFT의 주류 채택과 메타버스 개념의 인기가 높아지면서 크게 바뀌었습니다. 그해에는 Axie Infinity와 같은 초기 개척자들의 성공과 P2E 겜의 부상에 힘입어 총 29억 달러의 투자가 이루어진 125건의 거래가 있었습니다.
콘텐츠 중심 스타트업은 전체 모금액의 60% 이상을 차지하며 대부분의 자금을 유치했습니다. 2022년 상반기까지 콘텐츠 스타트업에 대한 투자 활동은 플랫폼 및 기술 분야의 62건에 비해 96건의 거래가 성사되며 정점에 달했습니다. 콘텐츠 투자 선호는 기본 인프라에 중점을 둔 회사에 비해 겜 개발 스튜디오의 더 빠른 수익과 확장성 때문으로 볼 수 있습니다.
콘텐츠 제작자 vs 플랫폼 및 기술 자금 조달 역학
주요 투자자 및 주목할 만한 거래
주요 벤처 캐피탈 플레이어는 Web3 겜 투자 환경을 지속적으로 형성해 왔습니다. Animoca Brands는 109개 라운드에 걸쳐 총 23억 달러를 투자하며 선도적인 투자자로 부상했습니다. 이 회사는 이 분야의 거의 모든 주요 거래에 참여하여 영향력을 확고히 했습니다. Andreessen Horowitz (a16z)도 28건의 거래에 27억 달러를 투자하며 중요한 역할을 했습니다.
Web3 겜 스타트업의 최대 라운드
다른 활발한 투자자로는 Griffin Gaming Partners, BITKRAFT, Polygon이 있으며, 각자 Web3와 전통 겜의 교차점에 고유한 초점을 맞추고 있습니다. 2020년부터 2024년까지의 몇 가지 주목할 만한 투자에는 Forte, Sorare, Yuga Labs, Mysten Labs가 포함되며, 이들은 총 24억 달러를 모금했습니다. 이들 스타트업은 이 기간 동안 Web3 겜에 투자된 총 자본의 거의 30%를 차지하며, 산업 성장에 있어 그들의 중요성을 강조합니다.
가장 활발한 Web3 투자자 (2020년-2024년 상반기)
인수합병 (M&A)
Web3 겜에 대한 투자 규모는 상당했지만, M&A 환경은 다른 이야기를 들려줍니다. 이 산업은 아직 초기 단계에 있으며, 인수 대상이 될 만큼 성숙한 스타트업은 거의 없습니다. 인수합병이 더 흔한 전통 겜 부문과 비교할 때, 블록체인 겜 시장은 제한적인 엑시트 활동을 보였습니다.
2020년에서 2024년 사이에 총 1억 4,600만 달러의 공개된 가치를 가진 33건의 M&A 거래가 있었습니다. 주목할 만한 거래로는 위메이드의 선데이토즈 1억 1,500만 달러 인수와 Animoca Brands의 최소 6건의 거래 참여가 있지만, 재무 세부 정보는 종종 공개되지 않았습니다. NFT Tech의 Run It Wild 600만 달러 인수와 같은 소규모 거래는 이 부문 M&A 활동의 초기 단계를 보여줍니다.
높은 투자 수준과 제한적인 엑시트 간의 대조는 지속 가능한 고객 기반과 신뢰할 수 있는 비즈니스 모델을 구축해야 하는 필요성을 포함하여 Web3 겜이 직면한 어려움을 반영합니다. 시장이 성숙해짐에 따라 M&A 활동의 증가가 예상되며, 잠재적으로 이 부문을 전통 겜과 더 밀접하게 일치시킬 수 있습니다.
Web3 엑시트 및 기타 M&A 활동 (2020년-2024년 상반기)
마지막 생각
- 비트코인이 투자 동향에 미치는 영향: 비트코인의 강세 동향은 2021년과 2022년 초 Web3 겜 투자 활동을 크게 증가시켰습니다. 그러나 최근 주기에서는 동일한 수준의 유저 열정을 이끌어내지 못했습니다.
- 크립토 윈터의 영향: 비트코인 가격 하락은 부정적인 뉴스 기사와 겹쳐 유저 신뢰를 감소시키고 거래 활동을 점진적으로 감소시켰습니다.
- 콘텐츠 투자의 지배력: 콘텐츠 중심 스타트업은 플랫폼 및 기술 분야보다 지속적으로 더 많은 자금을 유치했으며, P2E 메커니즘과 디지털 자산 통합에 힘입어 빠르게 성장했습니다.
- 제한적인 M&A 활동: 상당한 투자 규모에도 불구하고 Web3 겜은 엑시트가 거의 없었으며, 이는 이 부문의 초기 단계를 강조합니다. 산업이 성숙해짐에 따라 M&A 증가가 예상됩니다.
Web3 겜이 계속 진화함에 따라 그 궤적과 미래를 형성할 요소에 대한 질문이 남아 있습니다. 2024년 회복의 초기 징후는 새로운 관심을 시사하지만, 앞으로의 길은 지속 가능한 비즈니스 모델 개발과 매력적인 겜 경험을 창출하는 능력에 달려 있을 것입니다. 일상생활에 신기술을 통합하는 것은 새로운 기회를 제공하지만, 성공을 보장하는 널리 받아들여지는 전략은 아직 나타나지 않았습니다.
이러한 질문에 대한 답과 비트코인의 성능이 Web3 겜 투자의 미래를 결정할 것입니다. 이 산업이 겜 환경에서 중요한 플레이어로 자리매김할 수 있을지는 아직 미지수이지만, 2020년부터 2024년까지의 여정은 미래 성장과 발전을 위한 토대를 마련했습니다.
출처: InvestGame
