Konvoy의 분석에 따르면, 글로벌 겜 시장은 2026년까지 1,860억 달러에 도달할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 4.7% 증가한 수치입니다. 이러한 완만하지만 꾸준한 성장은 지속적인 유저 참여, 디지털 유통 플랫폼 확장, 그리고 주류 엔터테인먼트 형태로서 겜의 지속적인 관련성을 반영합니다. 역동적인 거시 경제 환경에도 불구하고, 산업은 회복력과 안정적인 전진 모멘텀을 계속 보여주고 있습니다.
Konvoy Gaming 산업 보고서 요약 Q1 2025
투자 동향
2025년 1분기 겜 부문은 3억 7,300만 달러의 벤처 캐피탈 자금을 유치했습니다. 이 수치는 지난 분기 대비 35% 증가한 것으로, 몇 분기 동안 침체되었던 투자자들의 관심이 다시 살아나고 있음을 나타냅니다. 그러나 전년 대비로는 41% 감소한 수치로, 2024년의 활발했던 자금 조달 활동에 비해 더욱 신중한 투자 분위기를 시사합니다. 해당 분기 완료된 거래 건수는 77건으로, 지난 분기 대비 6%, 전년 동기 대비 51% 감소했습니다. 이는 거래 규모는 회복될 수 있지만, 전반적인 거래량은 이전 기간보다 낮게 유지되고 있음을 시사하며, 이는 보다 선별적인 투자 전략 때문일 수 있습니다.
공개 시장 성과
겜 중심의 상장지수펀드(ETF)는 2025년 1분기에 긍정적인 성과를 보이며, 광범위한 시장 벤치마크를 능가했습니다. ESPO ETF는 4.8% 상승했고, HERO ETF는 6.2% 증가했습니다. 대조적으로 S&P 500은 연초 대비 5.4% 하락했습니다. 이러한 차이는 상장 겜 기업의 상대적인 강점을 강조하며, 광범위한 시장 변동성에도 불구하고 해당 부문에 대한 투자자들의 지속적인 신뢰를 시사합니다.
가장 큰 겜 콘텐츠 VC 거래
지역 비교: 미국과 중국
미국과 중국은 글로벌 겜 산업에서 핵심 시장으로 남아 있지만, 유저 기반 및 수익 측면에서 기여도가 크게 다릅니다. 2024년 미국은 전 세계 겜 유저의 6.4%를 차지했지만, 전 세계 겜 수익의 26%를 창출했습니다. 반대로 중국은 전 세계 겜 유저의 20.5%를 차지했으며, 수익의 26%를 기여했습니다.
유저 수익화의 이러한 불균형은 미국 유저가 중국 유저보다 연간 약 3.1배 더 많이 지출한다는 사실에서 더욱 강조됩니다. 또한, 미국 기반 겜 스타트업은 중국 스타트업보다 7.6배 더 많은 벤처 캐피탈 자금을 유치하며, 미국에는 중국보다 5배 더 많은 VC 자금 지원 겜 스타트업이 있어 미국 시장에서 초기 단계 기업을 위한 더 강력한 생태계를 나타냅니다.
미국 대 중국 지역 비교
산업 통합 및 전략적 재편
2025년 1분기 동안 몇 가지 주목할 만한 인수합병이 발생했습니다. Scopely는 Niantic을 인수했으며, Modern Times Group (MTG)은 Plarium 인수를 완료했습니다. 이러한 거래는 대형 겜 기업들이 운영을 통합하고 핵심 전문 분야에 다시 집중하려는 광범위한 움직임을 나타냅니다. Konvoy는 Niantic 및 Plarium과 같은 자산 매각과 AppLovin의 겜 부문 잠재적 인수에 대한 보고서가 기업들이 운영 효율성을 높이고 전략적 방향을 명확히 하기 위해 적극적으로 재편하고 있음을 시사한다고 언급합니다.
겜 산업에 대한 지정학적 영향
지정학적 발전은 특히 미국이 중국 소유 기업에 대해 취하는 규제 조치와 관련하여 글로벌 겜 환경에 계속 영향을 미치고 있습니다. TikTok을 둘러싼 상황은 ByteDance에 대한 규정 준수 기한이 연장되면서 계속 진행 중입니다. Konvoy는 특히 플랫폼이 1월 임시 금지 조치 이후 미국 유저를 위한 서비스를 재개했기 때문에 전면적인 금지는 없을 것으로 보고 있습니다.
Oracle, a16z, Silver Lake를 포함한 그룹은 현재 TikTok의 미국 사업부를 인수할 가능성이 가장 높은 것으로 간주됩니다. 중국 겜 기업에 대한 광범위한 조사는 여전히 중요하며, Riot Games와 같은 Tencent 소유 기업과 부분적으로 Tencent가 소유한 Epic Games는 추가 규제 조치에 영향을 받을 수 있는 기업 중 하나입니다. 중국 기업인 Lilith Games도 진화하는 정책 환경에서 위험에 처한 것으로 간주됩니다.
Ubisoft의 전략적 포지셔닝
Ubisoft는 2021년 1월 최고점 대비 주가가 약 87% 하락하는 등 사업적 어려움에 계속 직면하고 있습니다. 회사는 전면적인 민영화 또는 합병 기회를 적극적으로 추구하지 않지만, Tencent는 Ubisoft의 지적 재산에 대한 영향력을 확대했습니다. 이러한 움직임은 Tencent에 전략적 접근성을 제공하며, 현재 겜 환경에서 IP 통제의 중요성을 강조합니다. Konvoy는 Ubisoft의 어려움이 몇 분기 동안 지속되었으며 주요 우려 사항으로 남아 있다고 언급합니다.
Ubisoft, Tencent에 주목
AI 및 겜 기술 개발
인공지능은 겜 개발에서 계속해서 확장되는 역할을 하고 있습니다. Microsoft는 최근 더 빠른 반복과 학습을 통해 겜 디자인의 초기 단계를 향상시키기 위한 모델인 MUSE를 도입했습니다. MUSE의 실제 사용 사례는 아직 개발 중이지만, 이 출시는 겜 부문을 위한 AI 기반 도구에 대한 Microsoft의 지속적인 관심을 나타냅니다. 마찬가지로 NVIDIA는 겜에서 자율 에이전트를 지원하도록 설계된 플랫폼인 ACE를 출시했습니다. 회사는 NetEase, KRAFTON, Wemade와 파트너십을 체결했지만, 초기 파트너십을 넘어선 장기적인 약속은 아직 완전히 확립되지 않았습니다. 이러한 개발은 AI 기술과 인터랙티브 엔터테인먼트의 융합이 증가하고 있음을 강조합니다.
예정된 하드웨어 출시
2025년에는 Switch 2와 Atari Gestation Go라는 두 가지 주목할 만한 휴대용 겜 기기가 출시될 예정입니다. Switch 2는 Nintendo의 매우 성공적인 오리지널 Switch의 후속작이지만, Konvoy는 하드웨어 판매가 이전 모델에 비해 25~40% 저조할 것으로 예상합니다. Atari Gestation Go는 Atari Flashback Portable과 같은 이전의 향수를 불러일으키는 제품과 유사하게 틈새 시장 유저에게 어필하는 복고풍 기기입니다. 이 제품이 광범위한 콘솔 시장에 큰 영향을 미칠 가능성은 낮지만, 빈티지 겜 경험에 대한 유저들의 지속적인 관심을 반영합니다.
Konvoy의 2025년 1분기 보고서는 겜 산업의 현재 상태에 대한 자세한 스냅샷을 제공합니다. 지속적인 지정학적 및 경제적 어려움에도 불구하고, 이 부문은 전략적 투자, 기술 통합 및 글로벌 시장 역학의 변화를 통해 계속 진화하고 있습니다.
