InvestGame 데이터에 따르면, 2024년 겜 투자 시장은 사모 투자, 인수합병(M&A), 공모 등 주요 트렌드 전반에 걸쳐 도전과 성장 기회가 혼재되어 나타났습니다. 전체 사모 투자 규모는 2023년 대비 증가하여 시장 변동성에도 불구하고 투자자들의 지속적인 신뢰를 보여주었습니다. 겜 스튜디오의 초기 단계 자금 조달은 더욱 어려워졌지만, 후기 단계 투자는 눈에 띄게 성장했습니다.
M&A 활동은 여전히 활발했으며, 여러 고액 인수가 업계 지형을 형성했습니다. 또한, 인공지능과 웹3를 포함한 플랫폼 및 기술 솔루션에 대한 투자자들의 관심이 계속해서 증가했습니다. 업계가 변화하는 시장 상황에 적응함에 따라, 이러한 투자 패턴은 겜 분야 투자자와 기업의 진화하는 우선순위를 잘 보여줍니다.
2024년 4분기 겜 투자 시장: 동향 및 분석
2024년 성장 및 시장 성과
2024년 겜 투자 시장은 전년 대비 사모 투자가 증가했습니다. 총 거래액은 466건의 거래에서 50억 달러에 달했으며, 이는 지속적인 어려움에도 불구하고 투자자들의 신뢰를 반영합니다. 인수합병(M&A) 부문 또한 2023년 124건에 비해 147건의 거래가 완료되어 거래 건수가 증가했습니다. 그러나 총 거래액은 86억 달러로 소폭 감소했으며, Activision Blizzard와 Microsoft 거래를 제외하면 이 수치는 훨씬 낮았을 것입니다.
2024년에는 52개의 상장 기업이 투자 거래에 참여하거나 상장하여 총 96억 달러의 거래액에 기여했습니다. 시장은 거래 건수와 전체 투자 가치 모두에서 지속적인 성장을 보여주며 2022년 이후 긍정적인 추세를 나타냈습니다. 특히, 플랫폼 및 기술 솔루션에 대한 투자자들의 관심은 전년 대비 거의 두 배 증가하여 콘텐츠 중심 기업에 대한 투자를 넘어섰습니다. 이러한 변화는 겜 산업 내에서 기술 발전과 인프라에 대한 강조가 커지고 있음을 시사합니다.
2024년 성장 및 시장 성과
사모 투자 및 부문 트렌드
벤처 캐피탈, 기업 투자 펀드, 사모 펀드를 포함한 사모 투자는 긍정적인 궤적을 보였습니다. 2024년 4분기에는 사모 거래 건수와 규모가 연평균보다 약간 낮았지만, 2023년 대비 거래 규모는 22%, 라운드 건수는 12% 증가했습니다.
2024년에는 여러 고액 거래가 성사되었습니다. Epic Games는 15억 달러를 확보하여 올해 가장 큰 거래 중 하나가 되었습니다. 다른 중요한 투자로는 Aonic이 1억 5,700만 달러, Build a Rocket Boy가 1억 1,000만 달러를 유치했습니다. 플랫폼 및 겜 기술 부문에서는 Infinite Reality가 3억 5,000만 달러 투자로 선두를 달렸고, Zentry가 1억 4,000만 달러, Suno가 1억 2,500만 달러를 뒤를 이었습니다. 이 부문의 가장 큰 거래 대부분은 인공지능 또는 웹3 기업과 관련되어 있었으며, 이는 신흥 기술에 대한 투자자들의 관심을 강조합니다.
2024년 4분기 가장 주목할 만한 거래
겜 스튜디오의 도전과 기회
2024년 내내 겜 스튜디오의 초기 단계, 특히 시리즈 A까지의 라운드에서 자본 조달이 더욱 어려워졌습니다. 초기 단계 투자 거래 건수는 감소했지만, 총 자금 조달 규모는 안정적으로 유지되었습니다. 그럼에도 불구하고 미국과 유럽은 스타트업 자금 조달을 계속 주도했으며, 미국에서는 47건의 거래에서 2억 4,400만 달러, 유럽에서는 44건의 거래에서 2억 달러를 기록했습니다.
후기 단계 자금 조달은 더욱 긍정적인 추세를 보였습니다. 완료된 거래 건수는 2023년 대비 30% 증가했으며, 거래 규모는 43% 증가했습니다. 그러나 InvestGame 애널리스트들은 시장 상황이 여전히 불안정하며, 개선의 조짐이 있지만 장기적인 안정성은 아직 불확실하다고 경고합니다.
기업 벤처 캐피탈 펀드는 겜 투자에 대한 일관된 관심을 유지했으며, 전통적인 VC 기업과의 공동 거래 건수는 하반기에 증가했습니다. 초기 단계 투자에서 가장 활발한 VC 펀드로는 a16z Games, Bitkraft, The Games Fund가 있었고, 투자 가치 측면에서는 a16z Games, Bitkraft, Tirta Ventures가 선두를 달렸습니다. 시리즈 A 자금 조달에서는 GEM Capital, Bitkraft, a16z Games, vGames가 상당한 활동을 보였습니다. 후기 단계 투자에서는 Lightspeed, Makers Fund, Bitkraft, Galaxy가 거래 건수와 투자 규모 모두에서 주요 유저로 부상했습니다.
상위 10개 겜 스튜디오 vs 플랫폼 및 기술 자금 조달
4분기 인수합병 성과
2024년 4분기는 지난 2년 동안 M&A 활동이 가장 활발했던 시기 중 하나였습니다. 총 28건의 거래가 완료되어 49억 달러에 달했습니다. 또한, 21억 달러 상당의 거래가 발표되었으며 2025년에 완료될 것으로 예상됩니다.
올해 가장 중요한 거래 중 일부는 투자자 컨소시엄에 의한 Keywords Studios의 28억 달러 인수, Jagex의 11억 달러 인수, SuperPlay의 7억 달러 인수를 포함합니다. Easybrain과 Plarium의 대규모 거래(각각 12억 달러, 6억 2천만 달러)도 발표되었으며, 2025년에 최종 완료될 것으로 예상됩니다.
역사적 맥락에서 2024년은 총 거래액 측면에서 6위를 차지했으며, 거래 건수 측면에서는 6위에서 7위 사이에 위치했습니다. 투자 은행 중에서는 Aream이 5건의 거래와 총 33억 달러의 거래액으로 시장을 크게 선도했습니다.
선불 기업 가치 9,500만 달러 이상인 완료된 M&A 거래
공모 및 시장 전망
상장 기업들은 2024년 4분기에 20건의 거래에 참여하여 총 50억 달러의 투자 규모에 기여했습니다. 이 거래의 대부분인 48억 달러는 고정 수입 채무 상품과 관련이 있었습니다. 전체 규모는 상당했지만, 이러한 거래의 성격은 공격적인 확장보다는 재정적 안정성에 초점을 맞춘 상장 기업의 신중한 접근 방식을 시사합니다.
앞으로 겜 투자 시장은 투자자 우선순위와 부문 성과의 지속적인 변화와 함께 역동적으로 유지될 것입니다. 기술 발전에 대한 관심 증가, 안정적인 M&A 활동, 후기 단계 자금 조달에 대한 지속적인 관심은 업계가 진화하는 시장 상황에 적응하고 있음을 나타냅니다. 그러나 특히 초기 단계 겜 스튜디오의 자금 조달에는 어려움이 남아 있습니다. 투자 패턴이 계속 변화함에 따라, 겜 투자의 진화하는 환경을 탐색하려는 이해관계자들에게는 시장 트렌드를 모니터링하는 것이 중요할 것입니다.
출처: InvestGame
