Drake Star Partners는 2024년 3분기 글로벌 겜 산업 보고서를 발표했으며, 이 보고서는 4분기 연속으로 인수합병(M&A)의 지속적인 성장을 강조했습니다. 이번 분기에는 25억 달러의 공개된 거래 가치와 추가로 11억 달러의 비공개 자금 조달이 이루어졌습니다. 이러한 추세의 주요 요인으로는 공공 겜 시장의 개선과 Tencent가 후원하는 겜 스튜디오인 Shift Up과 같은 주목할 만한 기업공개(IPO)가 포함됩니다. 그러나 보고서는 또한 업계가 여전히 상당한 해고와 성장 단계 스튜디오에 대한 어려운 자금 조달 환경을 포함한 도전에 직면해 있음을 인정했습니다.
Drake Star 글로벌 겜 보고서 2024년 3분기
꾸준한 M&A 모멘텀 및 주요 거래
2024년 3분기에는 56건의 M&A 거래가 발표되었으며, 이는 전년 동기(2023년 3분기) 대비 거래량이 70% 증가한 수치입니다. 이러한 추세는 겜 부문에 대한 투자자들의 꾸준한 신뢰를 보여줍니다. 이들 거래 중 Playtika의 SuperPlay 7억 달러 인수(총 잠재적 성과금 19억 5천만 달러)가 이번 분기 최대 규모였습니다. 기타 주목할 만한 인수자로는 Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara, Infinite Reality가 있으며, 각각 전략적 인수를 통해 포트폴리오를 확장했습니다.
Drake Star Partners의 파트너인 Michael Metzger는 겜 M&A 활동의 긍정적인 궤적에 대해 언급하며, 선도적인 겜 기업들의 가치 평가 회복이 고무적이라고 지적했습니다. Metzger는 또한 Jagex/CVC 및 Keywords/EQT와 같은 기업들이 주도한 여러 대규모 인수를 통해 사모펀드(PE) 기업들이 주요 기여자 역할을 했다고 강조했습니다. 그는 이러한 모멘텀이 특히 PE 기업들이 업계 내 새로운 기회를 모색함에 따라 앞으로 몇 달 동안 계속될 수 있다고 제안했습니다.
“M&A 활동이 4분기 연속으로 모멘텀을 얻고 있다는 소식을 전하게 되어 기쁩니다. 상위 30개 상장 겜 기업들의 가치 평가가 반등하는 것도 고무적입니다.” 라고 Drake Star Partners의 파트너인 Michael Metzger는 GamesBeat와의 인터뷰에서 말했습니다.“이러한 지속적인 가치 평가 회복은 앞으로 M&A 활동을 더욱 촉진할 가능성이 높습니다.”
겜 M&A 거래 2024년 3분기
비공개 자금 조달 하이라이트
겜 부문의 비공개 자금 조달은 181건의 거래를 통해 11억 달러를 모금했으며, 2분기와 유사한 거래 수를 유지했지만 가치는 현저히 증가했습니다. 가장 큰 자금 조달에는 Infinite Reality의 3억 5천만 달러, Hybe의 8천만 달러, Gcore의 6천만 달러가 포함되었습니다. 초기 단계 투자가 가장 인기가 많았으며, 전체 자금의 90% 이상을 차지했고, Blockchain Gaming이 전체의 32%를, 플랫폼 툴이 약 23%를 차지했습니다.
Blockchain Gaming 자금 조달은 이전 분기에 비해 약간 감소했지만, 이 기술은 여전히 중요한 투자 관심 분야를 나타냅니다. Andreessen Horowitz와 Bitkraft는 지난 한 해 동안 가장 활발한 대형 겜 벤처 캐피탈 기업으로 부상했으며, Play Ventures가 그 뒤를 바짝 쫓았습니다. 특히 초기 단계 겜 투자자인 Patron은 신흥 기업을 지원하기 위해 1억 달러 규모의 두 번째 펀드를 발표했습니다.
겜 비공개 배치 2024년 3분기
벤처 캐피탈의 주요 플레이어
저명한 VC 기업들은 이번 분기 투자 활동에서 중요한 역할을 했습니다. BITKRAFT는 Metalcore 및 Jabali에 대한 투자를 포함하여 15건의 거래로 선두를 달렸습니다. A16z 또한 Yellow 및 Carbonated와 같은 프로젝트를 지원하며 15건의 거래를 성사시켰습니다. Play Ventures는 XPLA 및 KEK를 지원하며 13건의 거래를 확보했습니다. 기타 활발한 VC로는 Galaxy(10), Makers Fund(9), Konvoy(5), Griffin Gaming Partners(4), Hiro Capital(4)이 있습니다.
대형 VC 펀드: 시리즈 A 및 B 중심
- BITKRAFT - 15건의 거래 (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15건의 거래 (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13건의 거래 (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10건의 거래 (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9건의 거래 (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5건의 거래 (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4건의 거래 (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4건의 거래 (Loric Games, FramePlay)
가장 활발한 투자자
초기 단계 투자에 집중
블록체인 중심의 시드 투자는 Spartan, Sfermion, Big Brain Holdings와 같은 VC가 주도하는 핵심 트렌드였습니다. Spartan은 MetaCene 및 Illuvium에 대한 투자를 포함하여 20건의 거래로 매우 활발했습니다. Sfermion 또한 Anichess 및 Helika와 같은 프로젝트를 지원하며 13건의 거래를 성사시켰습니다. 시드 단계 자금 조달에 대한 강조는 신흥 겜 기술의 미래 잠재력에 대한 강한 믿음을 시사합니다.
시드 중심 VC 펀드
- Spartan - 20건의 거래 (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13건의 거래 (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13건의 거래 (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10건의 거래 (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8건의 거래 (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7건의 거래 (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
블록체인에서 가장 활발한 투자자
공개 시장 성과 및 변화
공개 겜 시장은 2024년 첫 9개월 동안 Drake Star Gaming Index가 10.2% 증가한 것으로 보아 이번 분기 동안 회복세를 보였습니다. 최고 실적 기업으로는 SEA, Konami, Krafton이 있었고, Ubisoft, Corsair, Unity는 뒤처졌습니다. Tencent가 후원하는 스튜디오인 Shift Up의 IPO는 또 다른 밝은 점이었습니다. 첫 거래일에 주가가 약 50% 급등하여 3억 2천만 달러를 모금했습니다. 기타 금융 활동에는 Embracer Group이 6억 5천 2백만 달러의 신용 한도 재융자를 확보하고 Kakao Games가 Krafton 주식과 연계된 1억 9천 8백만 달러의 채권을 발행하는 등 주요 겜 기업들의 상당한 움직임이 포함되었습니다.
겜 공개 시장
전망 및 미래 전망
겜 M&A에 대한 전망은 여전히 강하며, Drake Star는 올해 남은 기간과 2025년까지 추가 활동을 예상하고 있습니다. 금리 하락 지속과 점진적인 공개 시장 회복이 M&A 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. Drake Star는 또한 Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely, Playtika와 같은 주요 업계 플레이어의 추가적인 상당한 인수가 있을 가능성이 높다고 언급했습니다.
이러한 추세는 혁신적인 거래와 중소 규모 거래의 증가를 모두 포함할 것으로 예상됩니다. 사모펀드 기업은 더 많은 인수와 잠재적인 비공개 전환 거래가 예상됨에 따라 통합자로서의 역할을 계속할 것으로 예상됩니다. 또한 Drake Star는 대형 겜 사업부의 더 많은 매각을 예상하며, 추가적인 인수 기회를 제공할 것으로 보고 있습니다.
비공개 자금 조달의 경우, 주요 투자 분야는 인공지능(AI), Blockchain Gaming, 혼합 현실, 플랫폼 툴을 포함할 것으로 예측되며, 이는 혁신 및 기술 통합을 향한 업계 트렌드와 일치합니다. 공개 시장이 계속 안정화됨에 따라 IPO 준비가 된 겜 기업들은 2025년까지 공개 상장을 고려하기 시작할 수 있으며, 이는 해당 부문의 성장 잠재력을 더욱 시사합니다.
혁신을 믿고 세상을 바꾸세요
마지막 생각
2024년 3분기 Drake Star 글로벌 겜 보고서의 결과는 특히 블록체인 부문 내에서 겜 투자 환경의 견고하고 진화하는 특성을 강조합니다. 주요 자금 조달 라운드와 최고 벤처 캐피탈 기업의 활발한 참여로 강조된 Blockchain Gaming에 대한 상당한 관심과 자본은 겜의 혁신적인 기술로의 중요한 전환을 나타냅니다.
초기 단계 기업들이 투자의 대부분을 계속 유치하고 아시아와 같은 지역이 자금 조달을 주도함에 따라 겜의 미래는 혁신적인 성장을 이룰 준비가 되어 있는 것으로 보입니다. 저명한 VC의 지속적인 지원은 블록체인이 전 세계적으로 겜 경험을 재정의할 잠재력에 대한 강한 믿음을 나타내며, 지속적인 발전과 산업 진화를 위한 발판을 마련합니다. 전체 보고서는 여기에서 읽을 수 있습니다.
