Drake Star Partners 보고서에 따르면, 2024년 1분기 게임 기업에 대한 투자가 크게 증가했으며, 인수합병(M&A) 거래와 사모 투자 모두 완만한 상승세를 보였습니다. 특히 블록체인 겜 기업들이 해당 분기 사모 투자의 40%를 차지했는데, 이는 최근 암호화폐 시장의 상승세를 반영하는 것으로 보입니다.
Drake Star Partners의 미디어 및 기술 투자 은행 부문 매니징 파트너인 Michael Metzger는 이러한 추세에 대해 다음과 같이 언급했습니다. "2022년 3분기 80건 이상의 거래에서 긴 하락세를 겪은 후, 47건의 M&A 거래로 다시 상승세를 타고 있는 것 같습니다. 완만한 상승세이지만, 적어도 M&A 측면에서는 상승세이며, 자금 조달 측면에서도 매우 유사합니다. 여전히 많은 어려움이 있지만, 이 두 가지 발전 모두 매우 고무적이라고 생각합니다."
2024년 1분기 글로벌 겜 보고서
2024년 1분기 겜 M&A
Drake Star Partners의 최신 보고서에 따르면, 2024년 1분기에는 총 24억 달러의 공개된 자금 조달이 포함된 47건의 M&A 거래가 있었습니다. 이 거래량은 2022년 최고치에는 미치지 못하지만, 2023년 분기당 평균 거래 건수보다 15% 증가한 수치입니다.
2024년 1분기 겜 M&A 거래
공개된 거래 가치는 여전히 변동성이 크며, 세 건의 거래가 해당 분기 총액의 75%를 차지했습니다. 이 중 CVC와 Haveli Investments가 Carlyle Group으로부터 Jagex를 11억 달러에 인수한 거래는 전체 M&A 거래 가치의 46%를 차지하며 주목할 만합니다. Michael Metzger는 CVC와 Haveli와 같은 사모 펀드들이 2024년 내내 활동을 늘릴 것으로 예상합니다.
또한, Take-Two가 Embracer Group으로부터 Gearbox Entertainment를 4억 6천만 달러에 인수한 거래와 Beacon Interactive가 같은 그룹으로부터 Saber Interactive를 2억 4천 7백만 달러에 인수한 거래도 2024년 1분기 M&A 거래 가치에 기여했습니다.
2024년 1분기 겜 M&A 거래: 발표된 47건의 거래
Michael Metzger는 "M&A 측면에서 많은 기업들이 지난 1년 동안 내부 구조조정과 정리해고로 인해 내부 지향적이었습니다. 동시에 다른 기업을 인수하는 것이 쉽지 않습니다."라고 말했습니다. "상당수의 기업들이 내부 구조조정을 마쳤다고 느끼고 이제 다시 성장 기회를 찾고 있다고 생각합니다."
사모 투자
Drake Star 보고서는 또한 2024년 1분기에 이루어진 사모 투자의 가치가 크게 증가했음을 강조합니다. 그러나 Disney의 Epic Games에 대한 15억 달러 투자는 해당 분기 전체 사모 투자 가치의 63%를 차지하는 주요 예외 사례로 두드러집니다.
2024년 1분기 겜 사모 투자
대부분의 사모 투자는 초기 단계 스타트업에 이루어졌으며, 8건 중 7건(88%)이 이러한 회사에 투자되었습니다. Michael Metzger는 후기 단계 투자는 낮은 기업 가치 평가로 인해 더 어려우며, 기업들은 필요하지 않는 한 이를 피하려 한다고 언급합니다. 블록체인 겜 기업들은 해당 분기 사모 투자의 40%를 차지하며, 최근 암호화폐 시장의 상승세를 반영하는 것으로 보입니다.
주목할 만한 사례 (일부에 한함):
Studio 369의 블록체인 겜 Metalcore, XPLA, Xterio의 web3 IP Overworld (1천만 달러), BlockGames, Helika의 web3 분석 플랫폼 (8백만 달러), Delabs, Elixir, Mythic Protocol, Pudgy Penguins, Immutable의 NFT 겜 Illuvium (1천 2백만 달러), Vermilion Studio의 새로운 암호화폐 겜 Forgotten Playlands (7백만 달러), Metacene의 web3 MMORPG (1천만 달러) 등이 있습니다. 어떤 VC가 어떤 블록체인 겜 기업에 투자했는지에 대한 자세한 내용은 아래 이미지를 참조하십시오.
가장 활발한 VC
Michael Metzger는 "후기 단계는 기업 가치 평가가 낮기 때문에 더 어렵습니다. 기업들은 절대적으로 필요하지 않는 한 후기 단계 투자를 피하려고 합니다. 정말 좋은 성과를 내지 못했다면 아마도 다운 라운드일 것입니다."라고 말했습니다. "초기 단계 펀드들이 위험이 훨씬 낮기 때문에 소액 투자를 하는 것이 훨씬 쉽습니다. 그래서 저는 VC 커뮤니티가 여전히 매우 신중하지만, 아마도 조금 더 낙관적이라고 말하고 싶습니다."
Drake Star 겜 지수
Drake Star는 또한 겜 지수를 업데이트하여 8개의 새로운 회사를 추가하고 3개를 제외하여 총 30개의 추적 회사를 포함하는 등가 가중 지수를 만들었습니다. 주목할 만한 변화로는 Activision Blizzard와 Stillfront Group의 제외와 Nintendo, Sony, DeNA, Sea, Wemade, MTG, Logitech, Corsair와 같은 회사의 추가가 있습니다.
이러한 새로운 회사 구성으로 Drake Star 겜 지수는 2023년 1월부터 2024년 3월까지 거의 변동이 없었으며, 일부 회사는 S&P 500을 능가했지만 대부분은 이 기간 동안 36.5%의 성장률에 미치지 못했습니다.
겜 공개 시장
Michael Metzger는 "이전 지수는 꽤 많이 올랐지만, Applovin에 의해 크게 좌우되었습니다. 또한 Nvidia에 크게 의존하는 다른 겜 ETF들도 많이 올랐습니다. 분명 중요한 겜 구성 요소가 있으므로 포함하는 것이 타당합니다. 하지만 동시에 Nvidia 주식은 AI 사업 때문에 올랐다고 생각했습니다. 이것이 적어도 겜과 관련해서는 현실을 반영하는 것이 아니라고 생각했습니다."라고 말했습니다.
마지막 생각
이러한 결과는 web3 겜 산업에 특히 중요합니다. 이는 해당 부문 내 인수합병 및 투자의 변화하는 환경을 강조하기 때문입니다. 또한, 사모 투자에서 초기 단계 스타트업의 지배력과 블록체인 겜 기업의 주목할 만한 존재는 새로운 기술과 새로운 겜 경험에 대한 증가하는 욕구를 시사합니다.
기존 플레이어들이 위치를 차지하기 위해 경쟁하고 새로운 진입자들이 관심을 끌기 위해 노력하면서, 이러한 추세는 지속적인 진화와 변화를 앞둔 산업의 역동적인 모습을 보여줍니다. Drake Star의 전체 2024년 1분기 글로벌 겜 시장 보고서는 주요 거래 및 통찰력에 대한 자세한 내용을 제공하며, 추가 분석을 위해 지금 확인할 수 있습니다.
