Drake Star Partnersは、2024年第3四半期のグローバルゲーム業界レポートを発表しました。このレポートでは、M&A（合併・買収）が4四半期連続で成長を続けていることが強調されています。当四半期には、25億ドルの開示された取引額に加え、11億ドルのプライベートファイナンスが調達されました。この傾向に貢献したのは、公開ゲーム市場の改善や、Tencentが出資するゲームスタジオであるShift Upの新規株式公開（IPO）などの注目すべき出来事です。しかし、レポートでは、大規模な人員削減や成長段階のスタジオにとって厳しい資金調達環境など、業界が依然として課題に直面していることも指摘されています。
Drake Star グローバルゲーミングレポート 2024年第3四半期
M&Aの着実な勢いと主要な取引
2024年第3四半期には、56件のM&A取引が発表され、前年同期（2023年第3四半期）と比較して取引件数が70%増加しました。この傾向は、ゲームセクターに対する投資家の着実な信頼を示しています。これらの取引の中で、PlaytikaによるSuperPlayの7億ドルでの買収（総潜在アーンアウトは19億5000万ドル）が当四半期で最大でした。その他の注目すべき買収企業には、Tencent、Warner Bros. Discovery、Krafton、Capcom、Keywords、Nazara、Infinite Realityが含まれ、それぞれが戦略的な買収によってポートフォリオを拡大しました。
Drake Star PartnersのパートナーであるMichael Metzger氏は、ゲームM&A活動の好調な推移についてコメントし、主要なゲーム企業の評価額が回復していることを心強いと述べました。Metzger氏はまた、プライベートエクイティ（PE）企業が主要な貢献者であり、Jagex/CVCやKeywords/EQTなどの企業による大規模な買収がいくつかあったことを強調しました。この勢いは、特にPE企業が業界内で新たな機会を模索するにつれて、今後数ヶ月間も続くと彼は示唆しました。
「M&A活動が4四半期連続で勢いを増し続けていることを発表できることを大変嬉しく思います。また、上位30社のゲーム上場企業の評価額が回復していることも心強いです」と、Drake Star PartnersのパートナーであるMichael Metzger氏は、GamesBeatとのインタビューで述べました。「この評価額の継続的な回復は、将来のM&A活動をさらに刺激する可能性が高いでしょう。」
ゲームM&A取引 2024年第3四半期
プライベートファイナンスのハイライト
ゲームセクターにおけるプライベートファイナンスは、181件の取引で11億ドルを調達し、第2四半期と比較して取引件数は同程度でしたが、価値は著しく増加しました。最大の資金調達には、Infinite Realityの3億5000万ドル、Hybeの8000万ドル、Gcoreの6000万ドルが含まれます。初期段階の投資が最も人気があり、資金の90%以上を占め、ブロックチェーンゲームが全体の32%を占め、プラットフォームツールが約23%を占めました。
ブロックチェーンゲームへの資金調達は、以前の四半期と比較してわずかに減少しましたが、このテクノロジーは依然として投資の重要な分野です。Andreessen HorowitzとBitkraftは、過去1年間で最も活発な大規模ゲームベンチャーキャピタル企業として台頭し、Play Venturesがそれに続きました。特に、初期段階のゲーム投資家であるPatronは、新興企業を支援することを目的とした1億ドルの第2ファンドを発表しました。
ゲームプライベートプレースメント 2024年第3四半期
ベンチャーキャピタルの主要プレイヤー
著名なVC企業は、今四半期の投資活動において重要な役割を果たしました。BITKRAFTは、MetalcoreとJabaliへの投資を含む15件の取引で先頭に立ちました。A16zもYellowとCarbonatedなどのプロジェクトを支援し、15件の取引を行いました。Play Venturesは、XPLAとKEKを支援し、13件の取引を確保しました。その他の活発なVCには、Galaxy（10件）、Makers Fund（9件）、Konvoy（5件）、Griffin Gaming Partners（4件）、Hiro Capital（4件）が含まれます。
大規模VCファンド：シリーズAおよびBに注力
- BITKRAFT - 15件の取引（Metalcore、Jabali）
- A16z - 15件の取引（Yellow、Carbonated）
- Play Ventures - 13件の取引（XPLA、KEK）
- Galaxy - 10件の取引（Build a Rocket Boy、 Overworld）
- Makers Fund - 9件の取引（Forge、Noodle Cat）
- Konvoy - 5件の取引（Pokpok、Magic Potion Games）
- Griffin Gaming Partners - 4件の取引（NEON、Chamo Games）
- Hiro Capital - 4件の取引（Loric Games、FramePlay）
最も活発な投資家
初期段階の投資に注力
ブロックチェーンに特化したシード投資は主要なトレンドであり、Spartan、Sfermion、Big Brain HoldingsなどのVCが主導しました。Spartanは、MetaCeneとIlluviumへの投資を含む20件の取引で非常に活発でした。Sfermionも、AnichessとHelikaなどのプロジェクトを支援し、13件の取引を行いました。シード段階の資金調達に重点が置かれていることは、新興ゲームテクノロジーの将来の可能性に対する強い信念を示唆しています。
シード特化型VCファンド
- Spartan - 20件の取引（Illuvium、 Metacene）
- Sfermion - 13件の取引（Helika、 Anichess）
- Big Brain Holdings - 13件の取引（BitRealms、ThirdTime）
- Hashed - 10件の取引（Hunch、Delabs、Rumby Part）
- 1Up Ventures - 8件の取引（Shardbound、Stoke Games、Wicked Saints Studios）
- Shima Capital - 7件の取引（Elixir、 Great Big Beautiful Tomorrow、 Mythic Protocol）
ブロックチェーンで最も活発な投資家
公開市場のパフォーマンスと変化
今四半期、公開ゲーム市場は回復を示しました。Drake Star Gaming Indexが2024年の最初の9ヶ月間で10.2%増加したことがその証拠です。SEA、Konami、Kraftonがトップパフォーマーでしたが、Ubisoft、Corsair、Unityは遅れをとりました。Tencentが出資するスタジオであるShift UpのIPOも明るい話題でした。その株価は取引初日に約50%急騰し、3億2000万ドルを調達しました。その他の金融活動には、主要なゲーム企業による重要な動きが含まれ、Embracer Groupは6億5200万ドルの信用枠借り換えを確保し、Kakao GamesはKrafton株に連動した1億9800万ドルの債券を調達しました。
ゲーム公開市場
見通しと将来の展望
ゲームM&Aの見通しは依然として堅調であり、Drake Starは年内および2025年までさらなる活動を予測しています。金利の継続的な低下と公開市場の緩やかな回復がM&Aの成長を支えると予想されます。Drake Starはまた、Tencent、Take-Two、Savvy/Scopely、Playtikaなどの主要な業界プレイヤーによる追加の重要な買収の可能性も指摘しました。
この傾向には、変革的な取引と、中規模および小規模な取引の増加の両方が含まれると予想されます。プライベートエクイティ企業は、統合者としての役割を継続し、さらなる買収や非公開化取引が期待されます。さらに、Drake Starは、大規模なゲーム部門のさらなる売却を予測しており、さらなる買収機会を提供すると見ています。
プライベートファイナンスについては、人工知能（AI）、ブロックチェーンゲーム、複合現実、プラットフォームツールが主要な投資分野になると予測されており、イノベーションとテクノロジー統合に向けた業界トレンドと一致しています。公開市場が安定し続けるにつれて、IPO準備が整ったゲーム企業は2025年までに株式公開を検討し始める可能性があり、これはセクターの成長の可能性をさらに示唆しています。
イノベーションを信じ、世界を変える
最終的な考察
Drake Star Global Gaming Report 2024年第3四半期の調査結果は、特にブロックチェーンセクターにおけるゲーム投資環境の堅牢で進化する性質を強調しています。大規模な資金調達ラウンドやトップベンチャーキャピタル企業の積極的な参加によって強調される、ブロックチェーンゲームへの多大な関心と資本は、ゲームにおける革新的なテクノロジーへの大きなシフトを示しています。
初期段階の企業が投資の大部分を引き付け続け、アジアのような地域が資金調達をリードするにつれて、ゲームの未来は変革的な成長に向けて準備が整っているように見えます。著名なVCからの継続的な支援は、ブロックチェーンが世界中のゲーム体験を再定義する可能性に対する強い信念を示しており、継続的な進歩と業界の進化の舞台を整えています。 レポート全文はこちらからお読みいただけます。
