L'intersezione tra criptovalute e gaming ha creato un cambiamento significativo nel panorama degli investimenti tra il 2020 e il 2024, introducendo il mercato del web3 gaming. Con la fusione di blockchain e gaming, gli investimenti sono affluiti in questo settore, influenzati pesantemente dalla volatilità del prezzo del Bitcoin.

Secondo un recente report di InvestGame e GDEV, in questo periodo, le meccaniche play-to-earn e i concetti di gaming decentralizzato hanno suscitato l'interesse sia degli sviluppatori che degli investitori. Tuttavia, la traiettoria di questi investimenti ha fluttuato in linea con le tendenze generali del mercato, rivelando sia opportunità che sfide per l'emergente industria del web3 gaming.

Punti Chiave

• Le fluttuazioni del prezzo del Bitcoin hanno guidato investimenti significativi nel web3 gaming, in particolare nel 2021 e all'inizio del 2022.
• I content creator hanno attratto più finanziamenti rispetto alle startup focalizzate sulle piattaforme, riflettendo potenziali ritorni più rapidi.
• L'attività di M&A nel web3 gaming rimane limitata, evidenziando la fase iniziale di sviluppo del settore.
• Il futuro del web3 gaming dipende da modelli di business sostenibili e da un maggiore coinvolgimento dei giocatori, con il prezzo del Bitcoin che continuerà a giocare un ruolo nel plasmare le tendenze di investimento.

I Principali Investimenti nel Web3 Gaming dal 2020

L'Influenza del Bitcoin sul Crypto Gaming

I movimenti del prezzo del Bitcoin dal 2020 in poi hanno giocato un ruolo centrale nel plasmare il comportamento degli investimenti nel settore del crypto gaming. L'anno 2020 è stato caratterizzato da una modesta attività di investimento a causa della volatilità legata alla pandemia, ma il picco di valore del Bitcoin a fine anno (da $7.2k a gennaio a $29k a dicembre) ha acceso un maggiore interesse da parte degli investitori.

Questo aumento degli investimenti in criptovalute ha coinciso con un nuovo entusiasmo per i progetti che univano gaming e tecnologia blockchain. Il risultato è stato un'ondata di finanziamenti, in particolare nel 2021 e all'inizio del 2022, quando le aziende di crypto gaming hanno raccolto capitali significativi, soprattutto 1,6 miliardi di dollari nel Q1 2022.

Nonostante la crescente attenzione, la relazione tra il prezzo del Bitcoin e gli investimenti nel crypto gaming non è stata sempre lineare. Sebbene nel 2024 sia emerso un nuovo ciclo rialzista del Bitcoin, superando i massimi precedenti, l'attività di investimento nel web3 gaming non si è ripresa ai livelli visti nel 2021 e all'inizio del 2022. Ciò suggerisce che il settore sta ancora trovando la sua strada e che le reazioni del mercato alle tendenze dei prezzi delle criptovalute possono variare in base a sviluppi più ampi all'interno del settore del gaming stesso.

Attività di Investimento Web3 e Prezzo BTC (2020 - 2024)

Tendenze di Investimento: Startup di Contenuti vs Piattaforme

Le startup di crypto gaming rientrano generalmente in due categorie: creatori di contenuti e fornitori di piattaforme/tecnologia. Le aziende focalizzate sui contenuti sviluppano giochi ed esperienze basati su blockchain, mentre le startup di piattaforme e tecnologia forniscono l'infrastruttura e gli strumenti necessari per supportare questi giochi.

Nei primi tempi del web3 gaming, gli investimenti in contenuti e piattaforme erano relativamente equilibrati. Nel 2020, 46 milioni di dollari erano stati raccolti attraverso 9 accordi, divisi tra fornitori di contenuti e piattaforme. Tuttavia, l'ascesa degli NFT e dei concetti di metaverso nel 2021 ha spostato questo equilibrio. I creatori di contenuti, beneficiando del successo di giochi play-to-earn come Axie Infinity, hanno attirato maggiore attenzione e finanziamenti. Nel 2022, le startup di contenuti avevano raccolto oltre il 60% degli investimenti totali nel web3 gaming, superando le startup di piattaforme, considerate come offerte di ritorni più lenti e con un percorso di monetizzazione più complesso.

Dinamiche di Finanziamento tra Creatori di Contenuti e Piattaforme/Tecnologia

Picchi e Declino degli Investimenti Web3

Il periodo dalla fine del 2020 all'inizio del 2022 è stato un'era d'oro per gli investimenti nel web3 gaming. Le aziende hanno raccolto 2,9 miliardi di dollari attraverso 79 accordi nel settore dei contenuti e 46 accordi nel settore delle piattaforme/tecnologia nel 2021, trainate da un'impennata della popolarità degli NFT e dal fascino dei modelli play-to-earn. Tuttavia, il successivo inverno delle criptovalute nel 2022 ha segnato un punto di svolta. Eventi come l'hack di Ronin da 625 milioni di dollari, il crollo della criptovaluta LUNA nel maggio 2022 e la caduta dell'exchange FTX hanno portato a un netto calo della fiducia del mercato. Sebbene il declino non sia stato immediato, la volatilità del mercato delle criptovalute ha contribuito a un rallentamento degli investimenti nel web3 gaming.

Nel 2023, l'attività di negoziazione è diminuita significativamente, raggiungendo un punto basso nel Q3 2023. Questo calo dei finanziamenti è stato sorprendente, dato che il Bitcoin mostrava segnali di ripresa. Tuttavia, molti progetti di web3 gaming si erano arenati, con numerose startup che hanno chiuso a causa della mancanza di coinvolgimento degli utenti e di modelli di business poco chiari. Il successo futuro del settore dipende dalla capacità dei progetti di trovare modi sostenibili per coinvolgere i giocatori e fornire valore oltre il trading speculativo di token.

Le Maggiori Round di Finanziamento per Startup di Web3 Gaming

Alcune delle startup di web3 gaming più importanti hanno ricevuto sostanziali investimenti di venture capital durante questo periodo. Esempi degni di nota includono Forte, Sorare, Yuga Labs e Mysten Labs, che collettivamente hanno raccolto circa 2,4 miliardi di dollari, quasi il 30% degli investimenti totali nel crypto gaming tra il 2020 e il 2024.

Le Maggiori Round di Finanziamento per Startup di Web3 Gaming

Gli Investitori Web3 Più Attivi

Tra gli investitori più attivi, Animoca Brands e Andreessen Horowitz (a16z) si sono distinti. Animoca Brands ha partecipato a 109 round di finanziamento, investendo un totale di 2,3 miliardi di dollari, mentre a16z ha contribuito con 2,7 miliardi di dollari attraverso 28 accordi. Altri investitori, come Griffin Gaming Partners e BITKRAFT, hanno supportato sia progetti di gaming che di web3, consolidando ulteriormente la loro presenza nel settore.

Gli Investitori Web3 Più Attivi

Uscite Web3 e Altre Attività di M&A

Sebbene gli investimenti nel web3 gaming siano stati robusti, il settore è ancora nelle sue fasi iniziali e le fusioni e acquisizioni (M&A) rimangono relativamente rare. A differenza del settore del gaming tradizionale, dove le uscite sono più frequenti, lo spazio del crypto gaming ha visto un'attività limitata su questo fronte. Dal 2020 al 2024, ci sono stati solo 33 accordi di M&A, con un valore totale dichiarato di 146 milioni di dollari. L'acquisizione più importante è avvenuta quando Wemade ha acquistato SundayToz per 115 milioni di dollari, ma tali accordi sono stati l'eccezione piuttosto che la regola.

Il contrasto tra gli alti livelli di investimento e la limitata attività di M&A sottolinea la natura sperimentale del settore. Man mano che più progetti dimostreranno il loro valore o falliranno, la frequenza delle uscite potrebbe aumentare. Fino ad allora, gli investitori rimangono cauti, in attesa di un percorso chiaro verso la maturità del mercato.

Uscite Web3 e Altre Attività di M&A

Il Futuro degli Investimenti nel Web3 Gaming

Le prospettive per il web3 gaming rimangono incerte. Dopo un brusco calo nel 2022 e 2023, ci sono segnali di ripresa a partire dalla prima metà del 2024. Vengono annunciati nuovi round di raccolta fondi e l'interesse degli investitori sta lentamente tornando. Tuttavia, il futuro del mercato dipende da diversi fattori, tra cui lo sviluppo di modelli di business sostenibili, un maggiore coinvolgimento dei giocatori e un interesse continuo per la tecnologia blockchain.

Per ora, il web3 gaming rimane in una fase sperimentale, senza un modello universalmente accettato per il successo. Man mano che il mercato maturerà, potremmo assistere a uno spostamento verso investimenti più stabili e a un maggiore consolidamento attraverso accordi di M&A. La traiettoria del Bitcoin, insieme allo sviluppo di giochi blockchain coinvolgenti e facili da usare, sarà fondamentale nel determinare se il web3 gaming potrà raggiungere un successo a lungo termine. Maggiori informazioni sono disponibili qui.