Secondo un report di Drake Star Partners, i finanziamenti per le aziende di gaming hanno mostrato un trend di crescita significativo durante il primo trimestre del 2024, con un modesto aumento sia nelle transazioni di fusioni e acquisizioni (M&A) che nei private placement. In particolare, le aziende di blockchain gaming hanno rappresentato un impressionante 40% dei private placement del trimestre, riflettendo un'impennata che potrebbe rispecchiare il recente rally dei mercati delle criptovalute.
Michael Metzger, managing partner di media & tech investment banking presso Drake Star Partners, ha commentato questo trend, affermando: “Dopo un lungo declino da oltre 80 deal nel Q3 2022, sembra che siamo di nuovo in rialzo con 47 deal di M&A. È un modesto rialzo, ma almeno un rialzo sul fronte M&A e molto simile se si guarda al lato finanziamenti. Ci sono ovviamente ancora molte sfide, ma penso che entrambi questi sviluppi siano piuttosto entusiasmanti.”
Global Gaming Report Q1 2024
Gaming M&A nel Q1 2024
L'ultimo report di Drake Star Partners rivela che ci sono state 47 transazioni di M&A per un totale di 2,4 miliardi di dollari di finanziamenti dichiarati durante il Q1 2024. Sebbene questo volume di transazioni sia inferiore al picco del 2022, rappresenta un aumento del 15% rispetto alla media dei deal chiusi per trimestre nel 2023.
Gaming M&A Transactions Q1 2024
Il valore dichiarato dei deal rimane volatile, con tre operazioni che rappresentano il 75% del totale del trimestre. Tra queste transazioni spicca l'acquisizione di Jagex da parte di CVC e Haveli Investments per 1,1 miliardi di dollari dal Carlyle Group, che ha contribuito al 46% del valore totale dei deal di M&A. Michael Metzger prevede che le società di private equity come CVC e Haveli aumenteranno la loro attività nel corso del 2024.
Inoltre, l'acquisizione di Gearbox Entertainment da parte di Take-Two per 460 milioni di dollari da Embracer Group e l'acquisizione di Saber Interactive da parte di Beacon Interactive per 247 milioni di dollari dallo stesso gruppo hanno ulteriormente contribuito al valore dei deal di M&A nel Q1 2024.
Gaming M&A Transactions Q1 2024: 47 Announced Deals
“Molte aziende sul fronte M&A sono state molto concentrate internamente nell'ultimo anno, con ristrutturazioni interne e licenziamenti. Non è così facile acquisire altre aziende contemporaneamente,” ha detto Michael Metzger. “Penso che molte di loro sentano di aver concluso la ristrutturazione interna e stiano ora cercando di nuovo opportunità di crescita.”
Private Placements
Il report di Drake Star evidenzia anche un aumento significativo del valore degli investimenti privati effettuati nel Q1 2024. Tuttavia, l'investimento di 1,5 miliardi di dollari di Disney in Epic Games spicca come una grande anomalia, rappresentando il 63% del valore di tutti i private placement effettuati nel trimestre.
Gaming Private Placements Q1 2024
La maggior parte dei private placement sono stati effettuati con startup in fase iniziale, con sette transazioni su otto (88%) destinate a tali aziende. Michael Metzger nota che i finanziamenti in fase avanzata sono più difficili a causa delle valutazioni più basse, portando le aziende a evitarli a meno che non sia strettamente necessario. Le aziende di blockchain gaming hanno rappresentato un notevole 40% dei private placement del trimestre, riflettendo un'impennata che potrebbe rispecchiare il recente rally dei mercati delle criptovalute.
Alcune menzioni degne di nota includono (ma non si limitano a):
Il gioco blockchain Metalcore di Studio 369, XPLA, l'IP web3 Overworld di Xterio (10 milioni di dollari), BlockGames, la piattaforma di analisi web3 di Helika (8 milioni di dollari), Delabs, Elixir, Mythic Protocol, Pudgy Penguins, il gioco NFT Illuvium di Immutable (12 milioni di dollari), il nuovo gioco crypto di Vermilion Studio Forgotten Playlands (7 milioni di dollari), il MMORPG web3 di Metacene (10 milioni di dollari) e altro ancora. Si prega di consultare l'immagine sottostante per un'analisi più dettagliata di quali VC hanno investito in quali aziende di blockchain gaming.
Most Active VCs
“La fase avanzata è più impegnativa perché le valutazioni sono in calo. Le aziende cercano di evitare i finanziamenti in fase avanzata a meno che non debbano assolutamente farlo. A meno che non abbiano performato davvero bene, è probabilmente un round al ribasso,” ha detto Michael Metzger. “È molto più facile per alcuni di quei fondi in fase iniziale scrivere piccoli assegni poiché il rischio è molto più basso. Quindi direi che la comunità VC è ancora molto cauta, ma forse un po' più ottimista.”
Drake Star Gaming Index
Drake Star ha anche aggiornato il suo indice di gaming, aggiungendo otto nuove società e rimuovendone tre, per un totale di trenta società monitorate nel suo indice equal-weighted. Tra le modifiche degne di nota figurano la rimozione di Activision Blizzard e Stillfront Group, con l'aggiunta di società come Nintendo, Sony, DeNA, Sea, Wemade, MTG, Logitech e Corsair.
Con questo nuovo mix di società, l'indice di gaming di Drake Star è rimasto sostanzialmente piatto da gennaio 2023 a marzo 2024, con alcune società che hanno sovraperformato l'S&P 500, ma la maggior parte che ha sottoperformato la sua crescita del 36,5% in questo periodo.
Gaming Public Markets
“Con l'indice precedente, era salito parecchio, ma era fortemente trainato da Applovin. Ci sono anche un sacco di altri ETF di gaming che sono in rialzo perché sono pesantemente esposti a Nvidia. Ovviamente ha una componente di gaming importante, quindi è valido includerli. Ma allo stesso tempo, abbiamo ritenuto che il titolo Nvidia fosse aumentato a causa del suo business AI. Abbiamo pensato che questo non fosse un riflesso della realtà, almeno per quanto riguarda il gaming,” ha detto Michael Metzger.
Considerazioni Finali
Questi risultati sono particolarmente rilevanti per l'industria del web3 gaming, poiché sottolineano il panorama in evoluzione delle fusioni, acquisizioni e investimenti nel settore. Inoltre, il dominio delle startup in fase iniziale nei private placement, unito alla presenza notevole delle società di blockchain gaming, suggerisce un crescente interesse per le tecnologie emergenti e le esperienze di gioco innovative.
Mentre i player consolidati si contendono posizioni e i nuovi arrivati cercano di attirare l'attenzione, questi trend dipingono un quadro dinamico di un settore pronto per una continua evoluzione e trasformazione. Il report completo Global Gaming Market Q1 2024 di Drake Star, che fornisce maggiori dettagli sulle principali transazioni e approfondimenti, è ora disponibile per ulteriori analisi.
