Persimpangan antara cryptocurrency dan gaming menciptakan pergeseran signifikan dalam lanskap investasi antara tahun 2020 dan 2024, memperkenalkan pasar web3 gaming. Seiring blockchain dan gaming bergabung, investasi mengalir ke ruang ini, sangat dipengaruhi oleh volatilitas harga Bitcoin.

Menurut laporan terbaru dari InvestGame dan GDEV, dalam periode ini, mekanika play-to-earn dan konsep gaming terdesentralisasi menarik minat pengembang dan investor. Namun, lintasan investasi ini berfluktuasi sejalan dengan tren pasar yang lebih luas, mengungkap peluang dan tantangan bagi industri web3 gaming yang sedang berkembang.

Poin Penting

• Fluktuasi harga Bitcoin telah mendorong investasi signifikan dalam web3 gaming, terutama pada tahun 2021 dan awal 2022.
• Pembuat konten menarik lebih banyak pendanaan daripada startup yang berfokus pada platform, mencerminkan potensi pengembalian yang lebih cepat.
• Aktivitas M&A dalam web3 gaming tetap terbatas, menyoroti tahap awal pengembangan industri.
• Masa depan web3 gaming bergantung pada model bisnis yang berkelanjutan dan keterlibatan pemain yang lebih besar, dengan harga Bitcoin terus berperan dalam membentuk tren investasi.

Investasi Game Web3 Teratas Sejak 2020

Pengaruh Bitcoin pada Crypto Gaming

Pergerakan harga Bitcoin sejak tahun 2020 memainkan peran sentral dalam membentuk perilaku investasi di sektor crypto gaming. Tahun 2020 ditandai dengan aktivitas investasi yang tenang karena volatilitas terkait pandemi, tetapi lonjakan harga Bitcoin di akhir tahun (dari $7,2 ribu pada Januari menjadi $29 ribu pada Desember) memicu peningkatan minat investor.

Peningkatan investasi cryptocurrency ini bertepatan dengan antusiasme baru untuk proyek-proyek yang menggabungkan gaming dengan teknologi blockchain. Hasilnya adalah gelombang pendanaan, terutama pada tahun 2021 dan awal 2022, ketika perusahaan crypto gaming mengumpulkan modal signifikan, terutama $1,6 miliar pada Q1 2022.

Meskipun perhatian semakin meningkat, hubungan antara harga Bitcoin dan investasi crypto gaming tidak selalu linier. Meskipun terjadi bull run Bitcoin baru pada tahun 2024, melampaui rekor sebelumnya, aktivitas investasi dalam web3 gaming tidak pulih ke tingkat yang terlihat pada tahun 2021 dan awal 2022. Ini menunjukkan bahwa industri ini masih mencari pijakan, dan reaksi pasar terhadap tren harga cryptocurrency dapat bervariasi berdasarkan perkembangan yang lebih luas dalam sektor gaming itu sendiri.

Aktivitas Investasi Web3 dan Harga BTC (2020 - 2024)

Tren Investasi: Startup Konten vs Platform

Startup crypto gaming umumnya terbagi dalam dua kategori: pembuat konten dan penyedia platform/teknologi. Perusahaan yang berfokus pada konten mengembangkan game berbasis blockchain dan pengalaman, sementara startup platform dan teknologi menyediakan infrastruktur dan alat yang diperlukan untuk mendukung game-game ini.

Di awal masa web3 gaming, investasi konten dan platform relatif seimbang. Pada tahun 2020, $46 juta telah terkumpul di 9 kesepakatan, terbagi antara penyedia konten dan platform. Namun, kebangkitan konsep NFT dan metaverse pada tahun 2021 menggeser keseimbangan ini. Pembuat konten, yang diuntungkan dari kesuksesan game play-to-earn seperti Axie Infinity, menarik lebih banyak perhatian dan pendanaan. Pada tahun 2022, startup konten telah mengumpulkan lebih dari 60% dari total investasi dalam web3 gaming, melampaui startup platform, yang dianggap menawarkan pengembalian yang lebih lambat dan memiliki rute monetisasi yang lebih kompleks.

Dinamika Pendanaan Pembuat Konten vs Platform dan Teknologi

Puncak dan Penurunan Investasi Web3

Periode dari akhir 2020 hingga awal 2022 adalah era keemasan bagi investasi web3 gaming. Perusahaan mengumpulkan $2,9 miliar di 79 kesepakatan konten dan 46 kesepakatan platform/teknologi pada tahun 2021, didorong oleh lonjakan popularitas NFT dan daya tarik model play-to-earn. Namun, musim dingin kripto berikutnya pada tahun 2022 menandai titik balik. Peristiwa seperti peretasan Ronin senilai $625 juta, runtuhnya mata uang kripto LUNA pada Mei 2022, dan jatuhnya bursa FTX menyebabkan penurunan tajam dalam kepercayaan pasar. Meskipun penurunan tidak segera terjadi, volatilitas pasar kripto berkontribusi pada perlambatan investasi web3 gaming.

Pada tahun 2023, aktivitas kesepakatan turun secara signifikan, mencapai titik terendah pada Q3 2023. Penurunan pendanaan ini mengejutkan, mengingat Bitcoin menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Namun, banyak proyek web3 gaming telah terhenti, dengan banyak startup ditutup karena kurangnya keterlibatan pengguna dan model bisnis yang tidak jelas. Keberhasilan sektor ini di masa depan bergantung pada proyek-proyek yang menemukan cara berkelanjutan untuk melibatkan pemain dan memberikan nilai di luar perdagangan token spekulatif.

Putaran Terbesar oleh Startup Web3 Gaming

Beberapa startup web3 gaming paling terkemuka menerima investasi modal ventura yang besar selama periode ini. Contoh penting termasuk Forte, Sorare, Yuga Labs, dan Mysten Labs, yang secara kolektif mengumpulkan sekitar $2,4 miliar—hampir 30% dari total investasi dalam crypto gaming antara tahun 2020 dan 2024.

Putaran Terbesar oleh Startup Web3 Gaming

Investor Web3 Paling Aktif

Di antara investor yang paling aktif, Animoca Brands dan Andreessen Horowitz (a16z) menonjol. Animoca Brands berpartisipasi dalam 109 putaran pendanaan, menginvestasikan total $2,3 miliar, sementara a16z menyumbang $2,7 miliar di 28 kesepakatan. Investor lain, seperti Griffin Gaming Partners dan BITKRAFT, juga mendukung proyek gaming dan web3, semakin memperkuat kehadiran mereka di sektor ini.

Investor Web3 Paling Aktif

Exit Web3 dan Aktivitas M&A Lainnya

Meskipun investasi dalam web3 gaming telah kuat, industri ini masih dalam tahap awal, dan merger serta akuisisi (M&A) tetap relatif jarang. Berbeda dengan sektor gaming tradisional, di mana exit lebih sering terjadi, ruang crypto gaming telah melihat aktivitas terbatas di bidang ini. Dari tahun 2020 hingga 2024, hanya ada 33 kesepakatan M&A, dengan total nilai yang diungkapkan sebesar $146 juta. Akuisisi terbesar terjadi ketika Wemade membeli SundayToz seharga $115 juta, tetapi kesepakatan semacam itu lebih merupakan pengecualian daripada aturan.

Kontras antara tingkat investasi yang tinggi dan aktivitas M&A yang terbatas menggarisbawahi sifat eksperimental sektor ini. Seiring semakin banyak proyek membuktikan nilainya atau gagal, frekuensi exit dapat meningkat. Sampai saat itu, investor tetap berhati-hati, menunggu jalur yang jelas menuju kematangan pasar.

Exit Web3 dan Aktivitas M&A Lainnya

Masa Depan Investasi Web3 Gaming

Prospek untuk web3 gaming tetap tidak pasti. Setelah penurunan tajam pada tahun 2022 dan 2023, ada tanda-tanda pemulihan per H1 2024. Putaran penggalangan dana baru sedang diumumkan, dan minat investor perlahan kembali. Namun, masa depan pasar bergantung pada beberapa faktor, termasuk pengembangan model bisnis yang berkelanjutan, keterlibatan pemain yang lebih besar, dan minat berkelanjutan pada teknologi blockchain.

Untuk saat ini, web3 gaming tetap dalam fase eksperimental, tanpa model yang diterima secara universal untuk kesuksesan. Seiring pasar matang, kita mungkin melihat pergeseran menuju investasi yang lebih stabil dan konsolidasi yang lebih besar melalui kesepakatan M&A. Lintasan Bitcoin, bersama dengan pengembangan game blockchain yang ramah pengguna dan menarik, akan menjadi kunci dalam menentukan apakah web3 gaming dapat mencapai kesuksesan jangka panjang. Lebih banyak informasi tersedia di sini.