Drake Star Partners merilis laporan industri gaming global Q3 2024, yang menyoroti pertumbuhan berkelanjutan dalam merger dan akuisisi (M&A) selama empat kuartal berturut-turut. Kuartal ini mencatat nilai kesepakatan yang diungkapkan sebesar $2,5 miliar, ditambah dengan $1,1 miliar yang terkumpul dalam pembiayaan privat. Kontributor utama tren ini termasuk peningkatan di pasar gaming publik dan penawaran umum perdana (IPO) yang signifikan, seperti Shift Up, studio gaming yang didukung Tencent. Namun, laporan tersebut juga mengakui bahwa industri ini masih menghadapi tantangan, termasuk PHK besar-besaran dan lingkungan pendanaan yang sulit untuk studio tahap pertumbuhan.
Laporan Gaming Global Drake Star Q3 2024
Momentum M&A yang Stabil dan Kesepakatan Penting
Pada Q3 2024, terdapat 56 kesepakatan M&A yang diumumkan, menandai peningkatan volume kesepakatan sebesar 70% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya (Q3 2023). Tren ini menunjukkan kepercayaan investor yang stabil di sektor gaming. Di antara kesepakatan ini, akuisisi SuperPlay oleh Playtika senilai $700 juta (dengan total potensi earn-out sebesar $1,95 miliar) adalah yang terbesar pada kuartal tersebut. Akuisitor penting lainnya termasuk Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara, dan Infinite Reality, masing-masing memperluas portofolio mereka dengan akuisisi strategis.
Michael Metzger, seorang partner di Drake Star Partners, mengomentari lintasan positif dalam aktivitas M&A gaming, mencatat pemulihan yang menggembirakan dalam valuasi perusahaan gaming terkemuka. Metzger juga menekankan peran perusahaan private equity (PE) sebagai kontributor utama, dengan beberapa akuisisi skala besar yang didorong oleh perusahaan seperti Jagex/CVC dan Keywords/EQT. Momentum ini, menurutnya, dapat berlanjut hingga beberapa bulan mendatang, terutama karena perusahaan PE mencari peluang baru di dalam industri.
“Kami sangat senang mengumumkan bahwa aktivitas M&A terus mendapatkan momentum selama empat kuartal berturut-turut. Juga menggembirakan melihat pemulihan valuasi 30 perusahaan gaming terdaftar teratas,” kata Michael Metzger, partner di Drake Star Partners, dalam sebuah wawancara dengan GamesBeat.“Pemulihan valuasi yang berkelanjutan ini kemungkinan akan semakin merangsang aktivitas M&A di masa depan.”
Transaksi M&A Gaming Q3 2024
Sorotan Pembiayaan Privat
Pembiayaan privat di sektor gaming mengumpulkan $1,1 miliar dari 181 kesepakatan, mempertahankan jumlah kesepakatan yang serupa dibandingkan Q2 tetapi dengan peningkatan nilai yang signifikan. Di antara pembiayaan terbesar adalah Infinite Reality sebesar $350 juta, Hybe sebesar $80 juta, dan Gcore sebesar $60 juta. Investasi tahap awal tetap yang paling populer, menyumbang lebih dari 90% pendanaan, dengan blockchain gaming menarik 32% dari total dan alat platform sekitar 23%.
Meskipun pendanaan blockchain gaming sedikit menurun dibandingkan kuartal sebelumnya, teknologi ini masih merupakan area minat investasi yang signifikan. Andreessen Horowitz dan Bitkraft muncul sebagai perusahaan modal ventura gaming besar yang paling aktif selama setahun terakhir, diikuti ketat oleh Play Ventures. Terutama, Patron, investor gaming tahap awal, mengumumkan dana kedua sebesar $100 juta yang bertujuan untuk mendukung perusahaan-perusahaan yang sedang berkembang.
Penempatan Privat Gaming Q3 2024
Pemain Utama dalam Modal Ventura
Perusahaan VC terkemuka memainkan peran penting dalam aktivitas investasi kuartal ini. BITKRAFT, dengan 15 kesepakatan termasuk investasi di Metalcore dan Jabali, memimpin. A16z juga membuat 15 kesepakatan, mendukung proyek seperti Yellow dan Carbonated. Play Ventures mengamankan 13 kesepakatan, terutama mendukung XPLA dan KEK. VC aktif lainnya termasuk Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) dan Hiro Capital (4).
Dana VC Besar: Fokus Seri A dan B
- BITKRAFT - 15 kesepakatan (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 kesepakatan (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 kesepakatan (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 kesepakatan (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 kesepakatan (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 kesepakatan (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 kesepakatan (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 kesepakatan (Loric Games, FramePlay)
Investor Paling Aktif
Fokus pada Investasi Tahap Awal
Investasi seed yang berfokus pada blockchain adalah tren utama, dengan VC seperti Spartan, Sfermion, dan Big Brain Holdings memimpin. Spartan sangat aktif, dengan 20 kesepakatan termasuk investasi di MetaCene dan Illuvium. Sfermion juga membuat 13 kesepakatan, mendukung proyek seperti Anichess dan Helika. Penekanan pada pendanaan tahap seed menunjukkan keyakinan kuat pada potensi masa depan teknologi gaming yang sedang berkembang.
Dana VC Berfokus Seed
- Spartan - 20 kesepakatan (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 kesepakatan (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 kesepakatan (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 kesepakatan (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 kesepakatan (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 kesepakatan (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Investor Paling Aktif di Blockchain
Kinerja dan Pergeseran Pasar Publik
Pasar gaming publik menunjukkan pemulihan selama kuartal tersebut, seperti yang dibuktikan oleh peningkatan 10,2% pada Drake Star Gaming Index selama sembilan bulan pertama tahun 2024. Perusahaan dengan kinerja terbaik termasuk SEA, Konami, dan Krafton, sementara Ubisoft, Corsair, dan Unity tertinggal. IPO Shift Up, studio yang didukung Tencent, adalah titik terang lainnya; sahamnya melonjak sekitar 50% pada hari perdagangan pertama, mengumpulkan $320 juta. Aktivitas keuangan lainnya termasuk langkah signifikan oleh perusahaan gaming besar, dengan Embracer Group mengamankan pembiayaan ulang jalur kredit sebesar $652 juta dan Kakao Games mengumpulkan $198 juta dalam obligasi yang terkait dengan saham Krafton.
Pasar Publik Gaming
Prospek dan Peluang Masa Depan
Prospek M&A gaming tetap kuat, dengan Drake Star mengantisipasi aktivitas lebih lanjut sepanjang sisa tahun ini dan hingga 2025. Penurunan suku bunga yang berkelanjutan dan pemulihan pasar publik yang bertahap diharapkan akan mendukung pertumbuhan M&A. Drake Star juga mencatat kemungkinan akuisisi signifikan tambahan oleh pemain industri besar seperti Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely, dan Playtika.
Tren ini diharapkan mencakup kesepakatan transformatif dan peningkatan volume transaksi menengah dan kecil. Perusahaan private equity diantisipasi untuk melanjutkan peran mereka sebagai konsolidator, dengan lebih banyak akuisisi dan potensi kesepakatan take-private yang diharapkan. Selain itu, Drake Star memperkirakan lebih banyak divestasi divisi gaming besar, menawarkan peluang akuisisi lebih lanjut.
Untuk pembiayaan privat, area investasi utama diprediksi akan mencakup kecerdasan buatan (AI), blockchain gaming, mixed reality, dan alat platform, sejalan dengan tren industri menuju inovasi dan integrasi teknologi. Seiring stabilnya pasar publik, perusahaan gaming yang siap IPO mungkin mulai mempertimbangkan listing publik pada tahun 2025, lebih lanjut menandakan potensi pertumbuhan di sektor ini.
Percaya pada Inovasi, Ubah Dunia
Pikiran Akhir
Temuan dari Laporan Gaming Global Drake Star untuk Q3 2024 menggarisbawahi sifat lanskap investasi gaming yang kuat dan berkembang, terutama di sektor blockchain. Minat dan modal yang substansial yang diarahkan ke blockchain gaming, disorot oleh putaran pendanaan besar dan partisipasi aktif perusahaan modal ventura terkemuka, menandakan pergeseran signifikan menuju teknologi inovatif dalam gaming.
Karena perusahaan tahap awal terus menarik sebagian besar investasi dan wilayah seperti Asia memimpin dalam pembiayaan, masa depan gaming tampaknya siap untuk pertumbuhan transformatif. Dukungan berkelanjutan dari VC terkemuka menunjukkan keyakinan kuat pada potensi blockchain untuk mendefinisikan ulang pengalaman gaming secara global, menyiapkan panggung untuk kemajuan berkelanjutan dan evolusi industri. Anda dapat membaca laporan lengkapnya di sini.
