Le rapport de Konvoy pour le T2 2025 offre un aperçu détaillé du paysage actuel de l'industrie du jeu vidéo, couvrant la performance du marché, les tendances du capital-risque (CR) et les dynamiques évolutives qui façonnent l'avenir du secteur. En se concentrant sur l'activité d'investissement, les comparaisons régionales et les développements réglementaires, le rapport fournit des informations sur la trajectoire du marché du jeu vidéo au milieu des changements plus larges dans la publicité numérique et les écosystèmes de plateformes.
Tendances du marché du jeu vidéo T2 2025
Aperçu du marché mondial du jeu vidéo
Le marché mondial du jeu vidéo devrait atteindre 196 milliards de dollars en 2026, ce qui représente une croissance de 3,7 % d'une année sur l'autre. Malgré l'innovation continue et l'engagement des joueurs du monde entier, l'environnement d'investissement reste prudent, en particulier en ce qui concerne l'activité de capital-risque.
Tendances du marché du jeu vidéo T2 2025
Tendances de financement en capital-risque
L'investissement en capital-risque dans le jeu vidéo a chuté de manière significative au T2 2025. Le financement total en capital-risque a atteint 193 millions de dollars, soit une baisse de 47 % d'un trimestre à l'autre et de 62 % d'une année sur l'autre. Seulement 60 transactions ont été conclues au cours du trimestre, ce qui représente une baisse de 13 % par rapport au trimestre précédent et une diminution de 55 % par rapport à la même période l'année dernière. Ces chiffres mettent en évidence un recul notable de l'appétit des investisseurs, signalant un réajustement plus large des risques et des attentes dans le secteur du jeu vidéo.
Tendances du marché du jeu vidéo T2 2025
Analyse régionale : États-Unis vs Chine
Des disparités régionales sont évidentes en ce qui concerne les dépenses des joueurs et l'activité des startups. En 2024 :
- Les États-Unis ne représentaient que 6,4 % des joueurs mondiaux, mais contribuaient à 26 % du revenu total du jeu vidéo.
- La Chine, en comparaison, représentait 20,5 % des joueurs mondiaux et générait également 26 % du revenu mondial.
Ce contraste est d'autant plus marqué par les habitudes de dépenses des utilisateurs. Le joueur américain moyen dépense 3,1 fois plus annuellement en jeux que le joueur chinois moyen.
En termes de capital-risque, les startups de jeux vidéo basées aux États-Unis ont attiré 7,7 fois plus de financement que celles en Chine depuis 2021. De plus, le nombre de startups de jeux vidéo soutenues par du capital-risque aux États-Unis dépasse celui de la Chine de plus de cinq fois, renforçant la domination des États-Unis tant en matière de monétisation que d'investissement dans les startups.
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Activité de capital-risque en Europe
L'Europe a enregistré 113 millions de dollars de financement en capital-risque pour les entreprises de jeux vidéo au T2 2025. Une tendance notable ce trimestre a été un glissement des investissements de série A vers les investissements de phase d'amorçage, suggérant un regain d'intérêt pour les entreprises en démarrage. Les studios de jeux ont attiré la majorité des financements, représentant 79 % de tous les investissements en capital-risque dans la région pour l'année. Cette tendance indique une confiance dans la création de contenu et le développement de propriété intellectuelle sur le marché européen.
Consolidation de l'industrie et fusions-acquisitions
L'activité de fusions et acquisitions continue de pointer vers la consolidation de l'industrie. Un exemple notable est la combinaison de Tripledot et Applovin Games. Konvoy considère cette tendance comme un signe de l'évolution du secteur vers des modèles commerciaux plus durables, une efficacité opérationnelle et une échelle stratégique. Les sorties de Dream Games et d'autres signalent que les marchés privés restent confiants dans la valeur à long terme du jeu vidéo.
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Développements juridiques et réglementaires
Décision sur le monopole publicitaire de Google
Une récente décision de justice a statué que Google détient un monopole sur le marché de la publicité numérique. Bien que les recours spécifiques n'aient pas encore été déterminés, le résultat devrait remodeler le paysage de l'ad tech. Avec la publicité in-game actuellement évaluée à 8,7 milliards de dollars, cette décision pourrait introduire de nouvelles opportunités pour les plateformes publicitaires axées sur le jeu vidéo de concourir plus équitablement. Konvoy suggère aux développeurs de commencer à examiner leurs dépendances publicitaires et d'envisager de diversifier leurs sources au-delà de Google pour rester compétitifs dans un écosystème publicitaire en mutation.
Décision sur l'App Store d'Apple
Un autre changement majeur découle d'une décision de justice affaiblissant le contrôle d'Apple sur les achats in-app. Auparavant, le segment Services d'Apple (y compris les commissions de l'App Store) représentait 38 % du bénéfice d'exploitation de l'entreprise. Les développeurs étant désormais autorisés à utiliser des systèmes de paiement tiers facturant des frais de traitement de 2 à 5 % au lieu de la commission standard de 30 % d'Apple, ce changement pourrait améliorer considérablement les marges et les structures de coûts des développeurs.
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Développements de plateformes et actualités produits
Publicités vidéo récompensées de Roblox
Roblox a introduit des publicités vidéo récompensées avec des résultats initiaux prometteurs. Les publicités affichent des taux d'achèvement supérieurs à 80 % et un sentiment utilisateur positif de 87 %. Selon Konvoy, cette approche de la publicité opt-in, basée sur les récompenses, est considérée comme une expérience additive pour les joueurs. Cette initiative s'inscrit dans la stratégie plus large de Roblox visant à améliorer la durabilité de sa plateforme, de ses développeurs et de son écosystème de joueurs.
Impact du retard de GTA VI
Le retard de Grand Theft Auto VI a eu un impact mesurable sur l'industrie. Le jeu, développé par Take-Two Interactive, devait contribuer de manière significative aux revenus de 2025. Son absence représente un manque à gagner estimé à 2 milliards de dollars. Malgré le retard, Take-Two prévoit d'investir environ 2 milliards de dollars dans le développement de GTA VI, soit considérablement plus que les 254 millions de dollars dépensés pour GTA V. Avec un prix de 80 dollars et un potentiel de vente incitative d'abonnements, Konvoy s'attend à ce que Take-Two récupère ses coûts de développement dans les 30 jours suivant la sortie.
Tendances du marché du jeu vidéo T2 2025
Conclusion
L'industrie du jeu vidéo au T2 2025 est marquée par un ralentissement de l'activité de capital-risque, une évolution de l'économie des plateformes et un examen juridique accru des plateformes numériques dominantes. Bien que des défis tels que le retard des sorties phares et la réduction des niveaux de financement persistent, les tendances générales indiquent une maturation du secteur. Konvoy conclut que l'industrie évolue vers des modèles commerciaux plus durables et un positionnement stratégique, avec des événements de liquidité et des changements structurels ouvrant la voie à une croissance à long terme.
