Le premier trimestre 2025 a marqué un rebond notable de l'activité de fusions et acquisitions (M&A) dans l'industrie mondiale du jeu vidéo. Un total de 48 transactions ont été annoncées, avec des valeurs divulguées atteignant 4,4 milliards de dollars. Cela représente le total trimestriel le plus élevé en près de deux ans et une reprise substantielle après le ralentissement observé au quatrième trimestre 2024. L'accord le plus important du trimestre a été l'acquisition par Scopely de la division jeux de Niantic pour 3,5 milliards de dollars. Cette transaction a non seulement dominé le trimestre, mais a également été la plus grande transaction de M&A dans le secteur du jeu vidéo depuis l'acquisition de Scopely par Savvy pour 4,9 milliards de dollars en 2023.
D'autres développements significatifs dans les fusions et acquisitions de jeux mobiles incluent l'acquisition rapportée par Tripledot de la division jeux d'AppLovin pour 900 millions de dollars. Miniclip a élargi son portefeuille par l'acquisition du studio de jeux mobiles allemand Lessmore, tandis que Krafton a finalisé l'achat de Nautilus Mobile. Ces transactions reflètent une emphase stratégique continue sur les plateformes mobiles en tant que segment de croissance clé au sein de l'industrie du jeu vidéo au sens large.
Transactions de fusions et acquisitions dans le jeu vidéo T1 2025
Plus de 3,5 milliards de dollars
L'activité d'investissement privé est restée forte au T1 2025, avec 149 placements privés totalisant 3,5 milliards de dollars en valeur de transaction divulguée. Le plus significatif d'entre eux a été un investissement rapporté de 3 milliards de dollars dans Infinite Reality, ce qui a porté la valorisation de l'entreprise à plus de 12 milliards de dollars. Cette transaction souligne l'intérêt du marché pour les plateformes immersives et les technologies associées.
Plusieurs développeurs en phase de démarrage ont également reçu des financements notables. Les studios mobiles turcs Grand Games et Good Job Games ont clôturé des cycles de financement, indiquant un intérêt continu des investisseurs pour l'écosystème croissant du jeu mobile de la région. Niantic Spatial a levé 50 millions de dollars dans le cadre de sa restructuration suite à l'accord avec Scopely.
Parallèlement, la société de technologie de publicité mobile Bigabig a reçu 25 millions de dollars de financement de MobilityWare, et le développeur de jeux axé sur l'IA BeyondOS a obtenu un cycle d'investissement de 20 millions de dollars. Malgré ces activités, le rapport indique que les financements de stade ultérieur restent difficiles à obtenir, reflétant un environnement de financement plus prudent pour les entreprises de jeux matures.
Placements privés dans le jeu vidéo T1 2025
Nouveaux fonds et activité des investisseurs
Le trimestre a vu l'annonce de plusieurs nouveaux fonds axés sur les investissements dans le jeu vidéo. Tilting Point a lancé un fonds axé sur l'acquisition d'utilisateurs d'une valeur de 150 millions de dollars. D'autres fonds incluent Arcadia Gaming Advisors avec 100 millions de dollars, Skillz avec 75 millions de dollars et Laton Ventures avec 50 millions de dollars. Ces nouvelles sources de capitaux suggèrent un engagement institutionnel soutenu envers l'innovation du jeu vidéo en phase de démarrage, en particulier dans l'acquisition d'utilisateurs, les plateformes technologiques et le développement de contenu.
L'activité des investisseurs est restée forte dans divers segments. BITKRAFT, Play Ventures et Andreessen Horowitz ont mené des cycles de financement de capital-risque plus importants, tandis que l'activité en phase de démarrage a été dominée par TIRTA, The Games Fund et GEM Capital. Sur le plan stratégique, Krafton, Tencent et Samsung figuraient parmi les plus actifs, tandis qu'Animoca, Spartan et Big Brain ont montré une implication constante dans les initiatives de blockchain et de jeux web3.
Investisseurs les plus actifs
Mouvements du marché public
Il y a également eu des développements notables sur le marché public et le financement par emprunt. Asmodee a réalisé une introduction en bourse réussie suite à sa scission du groupe Embracer. Ubisoft a levé 1,25 milliard de dollars auprès de Tencent au milieu des spéculations continues sur une vente complète. De plus, AMD, GameStop et Logitech ont réalisé d'importants cycles de financement par emprunt, indiquant une approche stratégique de restructuration du capital en préparation d'une croissance future ou d'ajustements du marché.
L'indice Drake Star Gaming a montré une augmentation de 16,4 % depuis la fin de 2023, reflétant l'optimisme général des investisseurs pour certaines actions de jeux vidéo. Des sociétés telles que SEA/Garena, DeNA et Konami figuraient parmi les plus performantes au cours de la période. En revanche, Ubisoft, Unity et WeMade ont connu des baisses de valeur marchande.
Marchés publics du jeu vidéo
Perspectives pour 2025
Pour l'avenir, l'activité de fusions et acquisitions devrait augmenter progressivement tout au long de 2025. Les principaux acheteurs à surveiller incluent Savvy/Scopely, Tencent, Krafton, Keywords Studios/EQT, Jagex/CVC, Infinite Reality, Sony et Asmodee. Les sociétés de capital-investissement devraient jouer un rôle de premier plan, plusieurs sociétés de jeux publiques pouvant potentiellement passer sous propriété privée.
Une croissance est attendue dans des segments tels que l'IA, les plateformes technologiques émergentes et les initiatives de jeux liées à la blockchain. Cependant, l'environnement pour le financement de stade ultérieur devrait rester contraint. Les acteurs du marché surveillent également de près l'activité potentielle des introductions en bourse.
Coffee Stain devrait entrer en bourse dans le cadre d'une scission d'Embracer, et d'autres sociétés, dont Discord, exploreraient des cotations publiques en fonction de la stabilité des marchés des capitaux. Le rapport mondial sur le jeu vidéo du T1 2025 présente un aperçu détaillé du paysage financier et stratégique actuel de l'industrie, soulignant des perspectives prudemment optimistes pour le reste de l'année.
