Selon les données d'InvestGame, le marché de l'investissement dans le jeu vidéo en 2024 a montré un mélange de défis et d'opportunités de croissance, avec des tendances clés émergeant à travers les investissements privés, les fusions et acquisitions, et les offres publiques. Le volume total des investissements privés a augmenté par rapport à 2023, reflétant une confiance continue des investisseurs malgré la volatilité du marché. Bien que le financement de démarrage pour les studios de jeux soit devenu plus difficile, les investissements de stade ultérieur ont connu une croissance notable.
L'activité de fusions et acquisitions (M&A) est restée forte, avec plusieurs acquisitions de grande valeur qui ont façonné le paysage de l'industrie. De plus, l'intérêt des investisseurs pour les plateformes et les solutions technologiques, y compris l'intelligence artificielle et le web3, a continué d'augmenter. Alors que l'industrie s'adapte aux conditions changeantes du marché, ces modèles d'investissement soulignent l'évolution des priorités des investisseurs et des entreprises dans le secteur du jeu vidéo.
Marché de l'investissement dans le jeu vidéo au T4 2024 : Tendances et Analyse
Croissance et performance du marché en 2024
Le marché de l'investissement dans le jeu vidéo a connu une augmentation des investissements privés en 2024 par rapport à l'année précédente. La valeur totale des transactions a atteint 5 milliards de dollars sur 466 opérations, reflétant la confiance des investisseurs malgré les défis persistants. Le secteur des fusions et acquisitions (M&A) a également connu une augmentation du nombre de transactions, avec 147 opérations réalisées, contre 124 en 2023. Cependant, le volume total des transactions a légèrement diminué pour atteindre 8,6 milliards de dollars, un chiffre qui aurait été significativement plus bas si les transactions Activision Blizzard et Microsoft avaient été exclues.
En 2024, 52 sociétés publiques ont participé à des transactions d'investissement ou sont entrées en bourse, contribuant à un volume total de transactions de 9,6 milliards de dollars. Le marché a démontré une croissance continue tant en nombre de transactions qu'en valeur d'investissement globale, marquant une tendance positive depuis 2022. Notamment, l'intérêt des investisseurs pour les plateformes et les solutions techniques a presque doublé par rapport à l'année précédente, dépassant les investissements dans les entreprises axées sur le contenu. Ce changement indique une importance croissante accordée aux avancées technologiques et à l'infrastructure au sein de l'industrie du jeu vidéo.
Croissance et performance du marché en 2024
Investissements privés et tendances sectorielles
Les investissements privés, y compris ceux des fonds de capital-risque, des fonds d'investissement d'entreprise et du capital-investissement, ont montré une trajectoire positive. Au quatrième trimestre 2024, le nombre et le volume des transactions privées étaient légèrement inférieurs à la moyenne annuelle, mais représentaient tout de même une augmentation de 22 % du volume des transactions et une hausse de 12 % du nombre de tours de financement par rapport à 2023.
Plusieurs transactions très médiatisées ont eu lieu en 2024. Epic Games a obtenu 1,5 milliard de dollars, ce qui en fait l'une des plus grandes transactions de l'année. Parmi les autres investissements importants, Aonic a levé 157 millions de dollars et Build a Rocket Boy a reçu 110 millions de dollars. Dans le secteur des plateformes et des technologies de jeu, Infinite Reality a mené avec un investissement de 350 millions de dollars, suivi par Zentry avec 140 millions de dollars et Suno avec 125 millions de dollars. La majorité des plus grandes transactions dans ce secteur impliquaient l'intelligence artificielle ou les sociétés web3, soulignant l'intérêt des investisseurs pour les technologies émergentes.
Transactions les plus notables au T4 2024
Défis et opportunités pour les studios de jeux
La levée de capitaux pour les studios de jeux aux premiers stades, en particulier lors des tours de financement jusqu'à la série A, est devenue plus difficile tout au long de 2024. Le nombre de transactions d'investissement en phase de démarrage a diminué, bien que le volume total de financement soit resté stable. Malgré cela, les États-Unis et l'Europe ont continué de dominer le financement des startups, avec 47 transactions s'élevant à 244 millions de dollars aux États-Unis et 44 transactions totalisant 200 millions de dollars en Europe.
Le financement de stade ultérieur a montré des tendances plus positives. Le nombre de transactions conclues a augmenté de 30 % par rapport à 2023, tandis que le volume des transactions a connu une hausse de 43 %. Cependant, les analystes d'InvestGame mettent en garde que les conditions du marché restent volatiles, et bien qu'il y ait des signes d'amélioration, la stabilité à long terme reste à déterminer.
Les fonds de capital-risque d'entreprise ont maintenu un intérêt constant pour les investissements dans le jeu vidéo, le nombre de transactions conjointes avec des sociétés de capital-risque traditionnelles augmentant au second semestre de l'année. Parmi les fonds de capital-risque les plus actifs dans les investissements de démarrage figuraient a16z Games, Bitkraft et The Games Fund, tandis que a16z Games, Bitkraft et Tirta Ventures étaient en tête en termes de valeur d'investissement. Le financement de série A a connu une activité significative de la part de GEM Capital, Bitkraft, a16z Games et vGames. Pour les investissements de stade ultérieur, Lightspeed, Makers Fund, Bitkraft et Galaxy sont apparus comme des acteurs clés tant en nombre de transactions qu'en volume d'investissement.
Top 10 des studios de jeux vs financement des plateformes et technologies
Performance des fusions et acquisitions au T4
Le quatrième trimestre 2024 a été l'une des périodes les plus actives pour les fusions et acquisitions au cours des deux dernières années. Un total de 28 transactions ont été conclues, pour un montant de 4,9 milliards de dollars. De plus, des transactions d'une valeur de 2,1 milliards de dollars ont été annoncées et devraient être finalisées en 2025.
Parmi les transactions les plus importantes de l'année, on compte l'acquisition de Keywords Studios par un consortium d'investisseurs pour 2,8 milliards de dollars, l'achat de Jagex pour 1,1 milliard de dollars et l'acquisition de SuperPlay pour 700 millions de dollars. Des transactions importantes pour Easybrain et Plarium, évaluées respectivement à 1,2 milliard de dollars et 620 millions de dollars, ont également été annoncées, avec une finalisation prévue en 2025.
Dans un contexte historique, 2024 s'est classé sixième en termes de volume total de transactions et entre la sixième et la septième place pour le nombre de transactions. Parmi les banques d'investissement, Aream a dominé le marché avec une avance considérable, concluant cinq transactions pour un volume total de 3,3 milliards de dollars.
Transactions de fusions et acquisitions conclues avec une valeur d'entreprise initiale de 95 millions de dollars et plus
Offres publiques et perspectives du marché
Les sociétés publiques ont réalisé 20 transactions au quatrième trimestre 2024, contribuant à un volume total d'investissement de 5 milliards de dollars. La majorité de ces transactions, totalisant 4,8 milliards de dollars, étaient liées à des instruments de dette à revenu fixe. Bien que le volume global ait été substantiel, la nature de ces transactions suggère une approche prudente de la part des sociétés publiques, axée sur la stabilité financière plutôt que sur une expansion agressive.
Pour l'avenir, le marché de l'investissement dans le jeu vidéo reste dynamique, avec des changements constants dans les priorités des investisseurs et la performance sectorielle. L'accent croissant mis sur les avancées technologiques, associé à une activité de fusions et acquisitions stable et à un intérêt continu pour le financement de stade avancé, indique que l'industrie s'adapte aux conditions changeantes du marché. Cependant, des défis persistent, en particulier pour les studios de jeux en phase de démarrage qui cherchent des financements. À mesure que les modèles d'investissement continuent d'évoluer, le suivi des tendances du marché sera crucial pour les parties prenantes qui cherchent à naviguer dans le paysage évolutif des investissements dans le jeu vidéo.
Source : InvestGame
