Según datos de InvestGame, el mercado de inversión en videojuegos en 2024 mostró una mezcla de desafíos y oportunidades de crecimiento, con tendencias clave que surgieron en inversiones privadas, fusiones y adquisiciones, y ofertas públicas. El volumen total de inversiones privadas aumentó en comparación con 2023, lo que refleja la continua confianza de los inversores a pesar de la volatilidad del mercado. Si bien la financiación en etapas tempranas para estudios de videojuegos se volvió más difícil, las inversiones en etapas posteriores experimentaron un crecimiento notable.
La actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) se mantuvo fuerte, con varias adquisiciones de alto valor que dieron forma al panorama de la industria. Además, el interés de los inversores en plataformas y soluciones tecnológicas, incluyendo inteligencia artificial y web3, continuó aumentando. A medida que la industria se adapta a las cambiantes condiciones del mercado, estos patrones de inversión resaltan las prioridades en evolución de los inversores y las empresas en el sector de los videojuegos.
Mercado de Inversión en Gaming en Q4 2024: Tendencias y Análisis
Crecimiento y Rendimiento del Mercado en 2024
El mercado de inversión en videojuegos experimentó un aumento en las inversiones privadas en 2024 en comparación con el año anterior. El valor total de las operaciones alcanzó los $5 mil millones en 466 transacciones, lo que refleja la confianza de los inversores a pesar de los desafíos actuales. El sector de fusiones y adquisiciones (M&A) también experimentó un repunte en el número de operaciones, con 147 transacciones completadas, en comparación con 124 en 2023. Sin embargo, el volumen total de transacciones disminuyó ligeramente a $8.6 mil millones, una cifra que habría sido significativamente menor si se excluyeran las operaciones de Activision Blizzard y Microsoft.
En 2024, 52 empresas públicas participaron en transacciones de inversión o salieron a bolsa, contribuyendo a un volumen total de operaciones de $9.6 mil millones. El mercado demostró un crecimiento continuo tanto en el número de transacciones como en el valor total de la inversión, marcando una tendencia positiva desde 2022. En particular, el interés de los inversores en plataformas y soluciones técnicas casi se duplicó con respecto al año anterior, superando las inversiones en empresas centradas en contenido. Este cambio indica un énfasis creciente en los avances tecnológicos y la infraestructura dentro de la industria de los videojuegos.
Crecimiento y Rendimiento del Mercado en 2024
Inversiones Privadas y Tendencias del Sector
Las inversiones privadas, incluidas las de capital de riesgo, fondos de inversión corporativos y capital privado, mostraron una trayectoria positiva. En el cuarto trimestre de 2024, el número y el volumen de operaciones privadas estuvieron ligeramente por debajo del promedio anual, pero aún representaron un aumento del 22 por ciento en el volumen de operaciones y un aumento del 12 por ciento en el número de rondas en comparación con 2023.
Varias transacciones de alto perfil tuvieron lugar en 2024. Epic Games obtuvo $1.5 mil millones, lo que la convierte en una de las operaciones más grandes del año. Otras inversiones significativas incluyeron a Aonic, que recaudó $157 millones, y Build a Rocket Boy, que recibió $110 millones. En el sector de plataformas y tecnologías de videojuegos, Infinite Reality lideró con una inversión de $350 millones, seguida de Zentry con $140 millones y Suno con $125 millones. La mayoría de las operaciones más grandes en este sector involucraron inteligencia artificial o empresas web3, lo que destaca el interés de los inversores en las tecnologías emergentes.
Operaciones más destacadas en el cuarto trimestre de 2024
Desafíos y Oportunidades para los Estudios de Videojuegos
La obtención de capital para estudios de videojuegos en las primeras etapas, particularmente en rondas hasta la Serie A, se volvió más desafiante a lo largo de 2024. El número de acuerdos de inversión en etapas tempranas disminuyó, aunque el volumen total de financiación se mantuvo estable. A pesar de esto, Estados Unidos y Europa continuaron liderando la financiación de startups, con 47 acuerdos por un total de $244 millones en EE. UU. y 44 acuerdos por un total de $200 millones en Europa.
La financiación en etapas posteriores mostró tendencias más positivas. El número de acuerdos cerrados aumentó un 30 por ciento en comparación con 2023, mientras que el volumen de transacciones experimentó un aumento del 43 por ciento. Sin embargo, los analistas de InvestGame advierten que las condiciones del mercado siguen siendo volátiles, y aunque hay señales de mejora, la estabilidad a largo plazo aún está por determinarse.
Los fondos de capital de riesgo corporativos mantuvieron un interés constante en las inversiones en videojuegos, con un aumento en el número de acuerdos conjuntos con firmas de capital de riesgo tradicionales en la segunda mitad del año. Entre los fondos de capital de riesgo más activos en inversiones en etapas tempranas se encontraban a16z Games, Bitkraft y The Games Fund, mientras que a16z Games, Bitkraft y Tirta Ventures lideraron en términos de valor de inversión. La financiación de la Serie A experimentó una actividad significativa por parte de GEM Capital, Bitkraft, a16z Games y vGames. Para las inversiones en etapas posteriores, Lightspeed, Makers Fund, Bitkraft y Galaxy surgieron como actores clave tanto en el número de acuerdos como en el volumen de inversión.
Los 10 principales estudios de videojuegos vs. financiación de plataformas y tecnología
Rendimiento de Fusiones y Adquisiciones en el Cuarto Trimestre
El cuarto trimestre de 2024 fue uno de los períodos más activos para la actividad de fusiones y adquisiciones en los últimos dos años. Se completaron un total de 28 acuerdos, por un valor de $4.9 mil millones. Además, se anunciaron transacciones por valor de $2.1 mil millones y se espera que se cierren en 2025.
Algunos de los acuerdos más significativos del año incluyeron la adquisición de Keywords Studios por un consorcio de inversores por $2.8 mil millones, la compra de Jagex por $1.1 mil millones y la adquisición de SuperPlay por $700 millones. También se anunciaron grandes transacciones para Easybrain y Plarium, valoradas en $1.2 mil millones y $620 millones respectivamente, con la finalización prevista para 2025.
En un contexto histórico, 2024 ocupó el sexto lugar en términos de volumen total de operaciones y se ubicó entre el sexto y el séptimo lugar en cuanto al número de transacciones. Entre los bancos de inversión, Aream lideró el mercado por un margen considerable, cerrando cinco acuerdos con un volumen total de transacciones de $3.3 mil millones.
Acuerdos de M&A cerrados con un valor empresarial inicial de más de $95 millones
Ofertas Públicas y Perspectivas del Mercado
Las empresas públicas participaron en 20 transacciones en el cuarto trimestre de 2024, contribuyendo a un volumen total de inversión de $5 mil millones. La mayoría de estas transacciones, por un total de $4.8 mil millones, se relacionaron con instrumentos de deuda de renta fija. Si bien el volumen general fue sustancial, la naturaleza de estos acuerdos sugiere un enfoque cauteloso por parte de las empresas públicas, centrándose en la estabilidad financiera en lugar de una expansión agresiva.
De cara al futuro, el mercado de inversión en videojuegos sigue siendo dinámico, con cambios continuos en las prioridades de los inversores y el rendimiento del sector. El creciente enfoque en los avances tecnológicos, junto con una actividad de fusiones y adquisiciones estable y un interés continuo en la financiación en etapas avanzadas, indica que la industria se está adaptando a las condiciones cambiantes del mercado. Sin embargo, persisten los desafíos, particularmente para los estudios de videojuegos en etapas tempranas que buscan financiación. A medida que los patrones de inversión continúan cambiando, el monitoreo de las tendencias del mercado será crucial para las partes interesadas que buscan navegar por el panorama cambiante de las inversiones en videojuegos.
Fuente: InvestGame
