El primer trimestre de 2025 marcó un notable repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) de la industria global de los videojuegos. Se anunciaron un total de 48 acuerdos, con valores revelados que alcanzaron los $4.4 mil millones. Esto representa el total trimestral más alto en casi dos años y una recuperación sustancial de la desaceleración observada en el cuarto trimestre de 2024. El acuerdo más prominente durante el trimestre fue la adquisición por parte de Scopely de la división de videojuegos de Niantic por $3.5 mil millones. Esta transacción no solo lideró el trimestre, sino que también fue el mayor acuerdo de M&A en videojuegos desde que la propia Scopely fue adquirida por Savvy por $4.9 mil millones en 2023.
Otros desarrollos significativos en las M&A de videojuegos para móviles incluyeron la compra reportada de la división de videojuegos de AppLovin por parte de Tripledot por $900 millones. Miniclip expandió su portafolio a través de la adquisición del estudio alemán de videojuegos para móviles Lessmore, mientras que Krafton completó la compra de Nautilus Mobile. Estos acuerdos reflejan un énfasis estratégico continuo en las plataformas móviles como un segmento clave de crecimiento dentro de la industria de los videojuegos en general.
Transacciones de M&A en videojuegos Q1 2025
Más de $3.5 mil millones
La actividad de inversión privada se mantuvo fuerte en el primer trimestre de 2025, con 149 colocaciones privadas que ascendieron a $3.5 mil millones en valor de "Disclosed Deals". La más significativa de estas fue una inversión reportada de $3 mil millones en Infinite Reality, lo que elevó la valoración de la compañía a más de $12 mil millones. Esta transacción subraya el interés del mercado en las plataformas inmersivas y tecnologías relacionadas.
Varios desarrolladores en etapa inicial también recibieron financiación notable. Los estudios turcos de videojuegos para móviles Grand Games y Good Job Games cerraron rondas de financiación, lo que indica un continuo interés de los inversores en el creciente ecosistema de videojuegos para móviles de la región. Niantic Spatial recaudó $50 millones como parte de su reestructuración tras el acuerdo con Scopely.
Paralelamente, la empresa de tecnología de publicidad móvil Bigabig recibió $25 millones en financiación de MobilityWare, y el desarrollador de videojuegos centrado en IA BeyondOS aseguró una ronda de inversión de $20 millones. A pesar de estas actividades, el informe indica que las financiaciones en etapas posteriores siguen siendo difíciles de asegurar, lo que refleja un entorno de financiación más cauteloso para las empresas de videojuegos maduras.
Colocaciones privadas de videojuegos Q1 2025
Nuevos fondos y actividad de inversores
El trimestre vio el anuncio de varios fondos nuevos centrados en inversiones en videojuegos. Tilting Point lanzó un fondo centrado en la adquisición de usuarios valorado en $150 millones. Otros fondos incluyeron Arcadia Gaming Advisors con $100 millones, Skillz con $75 millones y Laton Ventures con $50 millones. Estos nuevos capitales sugieren un compromiso institucional sostenido con la innovación en videojuegos en etapa inicial, particularmente en la adquisición de usuarios, plataformas tecnológicas y desarrollo de contenido.
La actividad de los inversores se mantuvo fuerte en varios segmentos. BITKRAFT, Play Ventures y Andreessen Horowitz lideraron rondas de financiación de capital de riesgo más grandes, mientras que la actividad en etapa semilla estuvo dominada por TIRTA, The Games Fund y GEM Capital. En el frente estratégico, Krafton, Tencent y Samsung estuvieron entre los más activos, mientras que Animoca, Spartan y Big Brain mostraron una participación constante en iniciativas de blockchain y web3 gaming.
Inversores más activos
Movimientos del mercado público
También hubo desarrollos notables en el mercado público y la financiación de deuda. Asmodee completó una exitosa oferta pública inicial tras su escisión de Embracer Group. Ubisoft recaudó $1.25 mil millones de Tencent en medio de especulaciones continuas sobre una venta completa. Además, AMD, GameStop y Logitech completaron importantes rondas de financiación de deuda, lo que indica un enfoque estratégico para la reestructuración de capital en preparación para el crecimiento futuro o los ajustes del mercado.
El Índice de Videojuegos de Drake Star mostró un aumento del 16.4 por ciento desde finales de 2023, lo que refleja el optimismo general de los inversores en acciones de videojuegos seleccionadas. Empresas como SEA/Garena, DeNA y Konami estuvieron entre las de mejor desempeño durante el período. En contraste, Ubisoft, Unity y WeMade experimentaron descensos en el valor de mercado.
Mercados públicos de videojuegos
Perspectivas para 2025
De cara al futuro, se espera que la actividad de M&A aumente gradualmente durante el resto de 2025. Los compradores clave a monitorear incluyen a Savvy/Scopely, Tencent, Krafton, Keywords Studios/EQT, Jagex/CVC, Infinite Reality, Sony y Asmodee. Se anticipa que las firmas de capital privado desempeñarán un papel prominente, con varias compañías públicas de videojuegos que podrían pasar a ser de propiedad privada.
Se espera crecimiento en segmentos como la IA, las plataformas de tecnología emergente y las iniciativas de videojuegos relacionadas con blockchain. Sin embargo, es probable que el entorno para la financiación en etapas posteriores siga siendo limitado. Los participantes del mercado también están siguiendo de cerca la posible actividad de IPO.
Se espera que Coffee Stain salga a bolsa como parte de una escisión de Embracer, y otras compañías, incluida Discord, están explorando cotizaciones públicas dependiendo de la estabilidad de los mercados de capitales. El Informe Global de Videojuegos del primer trimestre de 2025 presenta una instantánea detallada del panorama financiero y estratégico actual de la industria, destacando una perspectiva cautelosamente optimista para el resto del año.
