Drake Star Partners publicó su informe global de la industria de los videojuegos del tercer trimestre de 2024, que destacó el crecimiento continuo en fusiones y adquisiciones (M&A) por cuarto trimestre consecutivo. El trimestre registró un valor de acuerdos revelado de $2.5 mil millones, junto con $1.1 mil millones adicionales recaudados en financiamientos privados. Los principales contribuyentes a esta tendencia incluyeron mejoras en el mercado público de videojuegos y notables ofertas públicas iniciales (IPO), como la de Shift Up, un estudio de videojuegos respaldado por Tencent. Sin embargo, el informe también reconoció que la industria aún enfrenta desafíos, incluyendo despidos sustanciales y un entorno de financiación difícil para los estudios en etapa de crecimiento.
Informe Global de Videojuegos de Drake Star Q3 2024
Impulso Constante en M&A y Acuerdos Clave
En el tercer trimestre de 2024, se anunciaron 56 acuerdos de M&A, lo que representa un aumento del 70% en el volumen de acuerdos en comparación con el mismo período del año anterior (T3 2023). Esta tendencia demuestra una confianza constante de los inversores en el sector de los videojuegos. Entre estos acuerdos, la adquisición de SuperPlay por parte de Playtika por $700 millones (con un potencial de ganancias totales de $1.95 mil millones) fue la más grande del trimestre. Otros adquirentes notables incluyeron a Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara e Infinite Reality, cada uno expandiendo sus carteras con adquisiciones estratégicas.
Michael Metzger, socio de Drake Star Partners, comentó sobre la trayectoria positiva en la actividad de M&A en videojuegos, señalando una recuperación alentadora en las valoraciones de las principales compañías de videojuegos. Metzger también enfatizó el papel de las firmas de capital privado (PE) como principales contribuyentes, con varias adquisiciones a gran escala impulsadas por firmas como Jagex/CVC y Keywords/EQT. Este impulso, sugirió, podría continuar en los próximos meses, especialmente a medida que las firmas de PE exploren nuevas oportunidades dentro de la industria.
"Estamos encantados de anunciar que las actividades de M&A han seguido ganando impulso por cuarto trimestre consecutivo. También es alentador ver un repunte en las valoraciones de las 30 principales compañías de videojuegos cotizadas", dijo Michael Metzger, socio de Drake Star Partners, en una entrevista con GamesBeat."Esta recuperación continua en las valoraciones probablemente estimulará aún más la actividad de M&A en el futuro".
Transacciones de M&A en Videojuegos T3 2024
Aspectos Destacados de la Financiación Privada
Los financiamientos privados en el sector de los videojuegos recaudaron $1.1 mil millones en 181 acuerdos, manteniendo cifras de acuerdos similares en comparación con el T2, pero con un marcado aumento en el valor. Entre los financiamientos más grandes se encontraban los $350 millones de Infinite Reality, los $80 millones de Hybe y los $60 millones de Gcore. Las inversiones en etapa inicial siguieron siendo las más populares, representando más del 90% de la financiación, con los juegos blockchain capturando el 32% del total y las herramientas de plataforma alrededor del 23%.
Si bien la financiación de los juegos blockchain experimentó una ligera caída en comparación con trimestres anteriores, la tecnología aún representa un área significativa de interés de inversión. Andreessen Horowitz y Bitkraft emergieron como las firmas de capital de riesgo de videojuegos grandes más activas durante el último año, seguidas de cerca por Play Ventures. En particular, Patron, un inversor de videojuegos en etapa inicial, anunció un segundo fondo con $100 millones destinados a apoyar a empresas emergentes.
Colocaciones Privadas de Videojuegos T3 2024
Principales Actores en Capital de Riesgo
Las firmas de VC prominentes desempeñaron un papel fundamental en las actividades de inversión de este trimestre. BITKRAFT, con 15 acuerdos que incluyen inversiones en Metalcore y Jabali, lideró la carga. A16z también realizó 15 acuerdos, respaldando proyectos como Yellow y Carbonated. Play Ventures aseguró 13 acuerdos, apoyando notablemente a XPLA y KEK. Otros VC activos incluyeron a Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) y Hiro Capital (4).
Grandes Fondos de VC: Enfocados en Serie A y B
- BITKRAFT - 15 acuerdos (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 acuerdos (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 acuerdos (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 acuerdos (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 acuerdos (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 acuerdos (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 acuerdos (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 acuerdos (Loric Games, FramePlay)
Inversores Más Activos
Enfoque en Inversiones en Etapa Inicial
Las inversiones seed enfocadas en blockchain fueron una tendencia clave, con VC como Spartan, Sfermion y Big Brain Holdings liderando el camino. Spartan estuvo muy activo, con 20 acuerdos que incluyen inversiones en MetaCene e Illuvium. Sfermion también realizó 13 acuerdos, respaldando proyectos como Anichess y Helika. El énfasis en la financiación en etapa seed sugiere una fuerte creencia en el potencial futuro de las tecnologías emergentes de videojuegos.
Fondos de VC Enfocados en Seed
- Spartan - 20 acuerdos (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 acuerdos (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 acuerdos (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 acuerdos (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 acuerdos (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 acuerdos (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Inversores Más Activos en Blockchain
Rendimiento y Cambios en el Mercado Público
Los mercados públicos de videojuegos mostraron recuperación durante el trimestre, como lo demuestra el aumento del 10.2% en el Índice de Videojuegos de Drake Star durante los primeros nueve meses de 2024. Los principales actores incluyeron a SEA, Konami y Krafton, mientras que Ubisoft, Corsair y Unity se quedaron atrás. La IPO de Shift Up, un estudio respaldado por Tencent, fue otro punto brillante; sus acciones se dispararon alrededor del 50% en el primer día de negociación, recaudando $320 millones. Otra actividad financiera incluyó movimientos significativos de las principales compañías de videojuegos, con Embracer Group asegurando una refinanciación de línea de crédito de $652 millones y Kakao Games recaudando $198 millones en bonos vinculados a acciones de Krafton.
Mercados Públicos de Videojuegos
Perspectivas y Futuro
Las perspectivas para las M&A en el sector de los videojuegos siguen siendo sólidas, y Drake Star anticipa una mayor actividad durante el resto del año y hasta 2025. Se espera que la disminución continua de las tasas de interés y una recuperación gradual del mercado público apoyen el crecimiento de las M&A. Drake Star también señaló la probabilidad de adquisiciones significativas adicionales por parte de los principales actores de la industria como Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely y Playtika.
Se espera que esta tendencia incluya tanto acuerdos transformadores como un mayor volumen de transacciones de tamaño mediano y pequeño. Se prevé que las firmas de capital privado continúen su papel como consolidadores, con más adquisiciones y posibles acuerdos de privatización. Además, Drake Star prevé más desinversiones de grandes divisiones de videojuegos, lo que ofrecerá más oportunidades de adquisición.
Para la financiación privada, se pronostica que las áreas clave de inversión incluirán inteligencia artificial (IA), juegos blockchain, realidad mixta y herramientas de plataforma, lo que se alinea con las tendencias de la industria hacia la innovación y la integración tecnológica. A medida que los mercados públicos continúen estabilizándose, las compañías de videojuegos listas para IPO podrían comenzar a considerar cotizar en bolsa para 2025, lo que señalaría aún más el potencial de crecimiento en el sector.
Creer en la Innovación, Cambiar el Mundo
Consideraciones Finales
Los hallazgos del Informe Global de Videojuegos de Drake Star para el tercer trimestre de 2024 subrayan la naturaleza robusta y en evolución del panorama de inversión en videojuegos, particularmente dentro del sector blockchain. El interés sustancial y el capital dirigido hacia los juegos blockchain, destacados por las principales rondas de financiación y la participación activa de las principales firmas de capital de riesgo, señalan un cambio significativo hacia tecnologías innovadoras en los videojuegos.
A medida que las empresas en etapa inicial continúan atrayendo la mayoría de las inversiones y regiones como Asia lideran en financiación, el futuro de los videojuegos parece preparado para un crecimiento transformador. El apoyo sostenido de VC prominentes indica una fuerte creencia en el potencial de blockchain para redefinir las experiencias de juego a nivel mundial, sentando las bases para avances continuos y la evolución de la industria. Puedes leer el informe completo aquí.
