Según un informe de Drake Star Partners, la financiación para empresas de videojuegos ha mostrado una tendencia alcista significativa durante el primer trimestre de 2024, con transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) y colocaciones privadas experimentando ganancias modestas. Lo más notable es que las empresas de Blockchain gaming representaron un masivo 40% de las colocaciones privadas del trimestre, lo que refleja un repunte que posiblemente sea un reflejo del reciente rally de los mercados de cryptocurrency.
Michael Metzger, socio gerente de banca de inversión en medios y tecnología de Drake Star Partners, comentó sobre esta tendencia, afirmando: "Después de un largo declive de más de 80 acuerdos en el tercer trimestre de 2022, parece que estamos en un repunte nuevamente con 47 acuerdos de M&A. Es un repunte modesto, pero al menos un repunte en el lado de M&A y muy similar si se mira el lado de la financiación. Obviamente, todavía hay muchos desafíos, pero creo que ambos desarrollos son bastante emocionantes."
Informe Global de Videojuegos Q1 2024
M&A de videojuegos en el primer trimestre de 2024
El último informe de Drake Star Partners revela que hubo 47 transacciones de M&A por un total de $2.4 mil millones en financiación divulgada durante el primer trimestre de 2024. Si bien este volumen de transacciones está por debajo del pico de 2022, representa un aumento del 15% con respecto al promedio de acuerdos cerrados por trimestre en 2023.
Transacciones de M&A de videojuegos Q1 2024
El valor del acuerdo divulgado sigue siendo volátil, con tres acuerdos que representan el 75% del total del trimestre. Entre estas transacciones destaca la adquisición de Jagex por parte de CVC y Haveli Investments por $1.1 mil millones al Carlyle Group, que contribuyó con el 46% del valor total de los acuerdos de M&A. Michael Metzger anticipa que las firmas de capital privado como CVC y Haveli aumentarán su actividad a lo largo de 2024.
Además, la adquisición de Gearbox Entertainment por parte de Take-Two por $460 millones al Embracer Group y la adquisición de Saber Interactive por parte de Beacon Interactive por $247 millones al mismo grupo contribuyeron aún más al valor de los acuerdos de M&A en el primer trimestre de 2024.
Transacciones de M&A de videojuegos Q1 2024: 47 acuerdos anunciados
"Muchas empresas en el lado de M&A se han centrado mucho en sí mismas durante el último año con reestructuraciones internas y despidos. No es tan fácil adquirir otras empresas al mismo tiempo", dijo Michael Metzger. "Creo que una buena parte de ellas sienten que han terminado con la reestructuración interna y ahora están buscando oportunidades de crecimiento nuevamente."
Colocaciones privadas
El informe de Drake Star también destaca un aumento significativo en el valor de las inversiones privadas realizadas en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, la inversión de $1.5 mil millones de Disney en Epic Games se destaca como un caso atípico importante, representando el 63% del valor de todas las colocaciones privadas realizadas en el trimestre.
Colocaciones privadas de videojuegos Q1 2024
La mayoría de las colocaciones privadas fueron con startups en etapa inicial, con siete de cada ocho transacciones (88%) destinadas a dichas empresas. Michael Metzger señala que la financiación en etapas posteriores es más desafiante debido a las valoraciones más bajas, lo que lleva a las empresas a evitarla a menos que sea necesario. Las empresas de Blockchain gaming representaron notablemente el 40% de las colocaciones privadas del trimestre, lo que refleja un repunte que posiblemente sea un reflejo del reciente rally de los mercados de cryptocurrency.
Algunas menciones notables incluyen (pero no se limitan a):
El videojuego de blockchain de Studio 369, Metalcore, XPLA, la IP web3 de Xterio, Overworld ($10 millones), BlockGames, la plataforma de analíticas web3 de Helika ($8 millones), Delabs, Elixir, Mythic Protocol, Pudgy Penguins, el juego NFT de Immutable, Illuvium ($12 millones), el nuevo crypto game de Vermilion Studio, Forgotten Playlands ($7 millones), el MMORPG web3 de Metacene ($10 millones) y más. Consulte la imagen a continuación para obtener un desglose más detallado de qué VCs invirtieron en qué empresas de blockchain gaming.
VCs más activos
"La etapa posterior es más desafiante porque las valoraciones han bajado. Las empresas están tratando de evitar las financiaciones en etapas posteriores a menos que sea absolutamente necesario. A menos que hayan tenido un rendimiento realmente bueno, probablemente sea una ronda a la baja", dijo Michael Metzger. "Es mucho más fácil para algunos de esos fondos en etapas iniciales escribir cheques pequeños, ya que el riesgo es mucho menor. Así que diría que la comunidad de VC sigue siendo muy cautelosa, pero quizás un poco más optimista."
Índice de videojuegos de Drake Star
Drake Star también actualizó su índice de videojuegos, agregando ocho nuevas empresas y eliminando tres, para un total de treinta empresas rastreadas en su índice ponderado por igual. Los cambios notables incluyen la eliminación de Activision Blizzard y Stillfront Group, con la adición de empresas como Nintendo, Sony, DeNA, Sea, Wemade, MTG, Logitech y Corsair.
Con esta nueva combinación de empresas, el índice de videojuegos de Drake Star se mantuvo esencialmente plano desde enero de 2023 hasta marzo de 2024, con algunas empresas superando al S&P 500, pero la mayoría por debajo de su crecimiento del 36.5% durante este período.
Mercados públicos de videojuegos
"Con el índice anterior, subió bastante, pero fue impulsado en gran medida por Applovin. También hay muchos otros ETF de videojuegos que han subido porque tienen una gran cantidad de Nvidia. Obviamente, tiene un componente de videojuegos importante, por lo que es válido incluirlos. Pero al mismo tiempo, sentimos que las acciones de Nvidia aumentaron debido a su negocio de IA. Sentimos que esto no era un reflejo de la realidad, al menos en lo que respecta a los videojuegos", dijo Michael Metzger.
Consideraciones finales
Estos hallazgos tienen una relevancia particular para la industria de los videojuegos web3, ya que subrayan el panorama cambiante de fusiones, adquisiciones e inversiones dentro del sector. Además, el dominio de las startups en etapa inicial en las colocaciones privadas, junto con la notable presencia de empresas de blockchain gaming, sugiere un creciente apetito por las tecnologías emergentes y las experiencias de videojuegos novedosas.
A medida que los actores establecidos compiten por posicionarse y los nuevos participantes buscan atención, estas tendencias pintan un panorama dinámico de una industria preparada para una evolución y transformación continuas. El informe completo del Mercado Global de Videojuegos del primer trimestre de 2024 de Drake Star, que proporciona más detalles sobre las principales transacciones y perspectivas, ya está disponible para un análisis más profundo.
