Das erste Quartal 2025 markierte eine bemerkenswerte Erholung der M&A-Aktivitäten in der globalen Gaming-Industrie. Insgesamt wurden 48 Deals bekannt gegeben, deren offengelegte Werte 4,4 Milliarden US-Dollar erreichten. Dies stellt den höchsten Quartalswert seit fast zwei Jahren dar und eine erhebliche Erholung von der Verlangsamung, die im vierten Quartal 2024 beobachtet wurde. Der prominenteste Deal in diesem Quartal war die Übernahme der Games-Sparte von Niantic durch Scopely für 3,5 Milliarden US-Dollar. Diese Transaktion führte nicht nur das Quartal an, sondern war auch der größte Gaming-M&A-Deal, seit Scopely selbst 2023 von Savvy für 4,9 Milliarden US-Dollar übernommen wurde.
Weitere bedeutende Entwicklungen im Mobile Gaming M&A umfassten Tripledots gemeldeten Kauf der Games-Sparte von AppLovin für 900 Millionen US-Dollar. Miniclip erweiterte sein Portfolio durch die Übernahme des deutschen Mobile Game Studios Lessmore, während Krafton den Kauf von Nautilus Mobile abschloss. Diese Deals spiegeln eine anhaltende strategische Betonung mobiler Plattformen als wichtiges Wachstumssegment innerhalb der breiteren Gaming-Industrie wider.
Gaming M&A-Transaktionen Q1 2025
Über 3,5 Milliarden US-Dollar
Die privaten Investitionsaktivitäten blieben im ersten Quartal 2025 stark, mit 149 Privatplatzierungen im Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar an offengelegtem Deal-Volumen. Die bedeutendste davon war eine gemeldete Investition von 3 Milliarden US-Dollar in Infinite Reality, die die Bewertung des Unternehmens auf über 12 Milliarden US-Dollar erhöhte. Diese Transaktion unterstreicht das Interesse des Marktes an immersiven Plattformen und verwandten Technologien.
Mehrere Early-Stage-Entwickler erhielten ebenfalls bemerkenswerte Finanzierungen. Die türkischen Mobile Studios Grand Games und Good Job Games schlossen Finanzierungsrunden ab, was auf ein anhaltendes Investoreninteresse am wachsenden Mobile Gaming-Ökosystem der Region hindeutet. Niantic Spatial sammelte im Rahmen seiner Umstrukturierung nach dem Scopely-Deal 50 Millionen US-Dollar ein.
Parallel dazu erhielt das Mobile-Advertising-Technologieunternehmen Bigabig 25 Millionen US-Dollar an Finanzierung von MobilityWare, und der auf KI fokussierte Spieleentwickler BeyondOS sicherte sich eine Investitionsrunde von 20 Millionen US-Dollar. Trotz dieser Aktivitäten weist der Bericht darauf hin, dass spätere Finanzierungsrunden weiterhin schwer zu sichern sind, was ein vorsichtigeres Finanzierungsumfeld für reifere Gaming-Unternehmen widerspiegelt.
Gaming-Privatplatzierungen Q1 2025
Neue Fonds und Investorenaktivität
Im Quartal wurden mehrere neue Fonds angekündigt, die sich auf Gaming-Investitionen konzentrieren. Tilting Point legte einen auf User Acquisition fokussierten Fonds im Wert von 150 Millionen US-Dollar auf. Weitere Fonds waren Arcadia Gaming Advisors mit 100 Millionen US-Dollar, Skillz mit 75 Millionen US-Dollar und Laton Ventures mit 50 Millionen US-Dollar. Diese neuen Kapitalpools deuten auf ein anhaltendes institutionelles Engagement für Early-Stage-Gaming-Innovationen hin, insbesondere in den Bereichen User Acquisition, Technologieplattformen und Content-Entwicklung.
Die Investorenaktivität blieb in verschiedenen Segmenten stark. BITKRAFT, Play Ventures und Andreessen Horowitz führten größere Venture-Finanzierungsrunden an, während die Seed-Stage-Aktivitäten von TIRTA, The Games Fund und GEM Capital dominiert wurden. Auf strategischer Ebene gehörten Krafton, Tencent und Samsung zu den aktivsten, während Animoca, Spartan und Big Brain ein konsistentes Engagement in Blockchain- und Web3-Gaming-Initiativen zeigten.
Aktivste Investoren
Bewegungen an den öffentlichen Märkten
Es gab auch bemerkenswerte Entwicklungen an den öffentlichen Märkten und bei der Fremdfinanzierung. Asmodee schloss nach seiner Abspaltung von der Embracer Group einen erfolgreichen Börsengang ab. Ubisoft nahm 1,25 Milliarden US-Dollar von Tencent auf, inmitten anhaltender Spekulationen über einen vollständigen Verkauf. Zusätzlich schlossen AMD, GameStop und Logitech große Fremdfinanzierungsrunden ab, was auf einen strategischen Ansatz zur Kapitalrestrukturierung in Vorbereitung auf zukünftiges Wachstum oder Marktanpassungen hindeutet.
Der Drake Star Gaming Index zeigte seit Ende 2023 einen Anstieg von 16,4 Prozent, was den allgemeinen Investorenoptimismus bei ausgewählten Gaming-Aktien widerspiegelt. Unternehmen wie SEA/Garena, DeNA und Konami gehörten in diesem Zeitraum zu den Top-Performern. Im Gegensatz dazu verzeichneten Ubisoft, Unity und WeMade Rückgänge im Marktwert.
Gaming-Öffentliche Märkte
Ausblick für 2025
Für den Rest des Jahres 2025 wird erwartet, dass die M&A-Aktivitäten allmählich zunehmen werden. Wichtige Käufer, die es zu beobachten gilt, sind Savvy/Scopely, Tencent, Krafton, Keywords Studios/EQT, Jagex/CVC, Infinite Reality, Sony und Asmodee. Es wird erwartet, dass Private-Equity-Firmen eine prominente Rolle spielen werden, wobei mehrere öffentliche Gaming-Unternehmen möglicherweise in Privatbesitz übergehen.
Es wird Wachstum in Segmenten wie KI, aufkommenden Technologieplattformen und Blockchain-bezogenen Gaming-Initiativen erwartet. Das Umfeld für spätere Finanzierungsrunden dürfte jedoch weiterhin angespannt bleiben. Marktteilnehmer beobachten auch genau mögliche IPO-Aktivitäten.
Es wird erwartet, dass Coffee Stain im Rahmen einer Abspaltung von Embracer an die Börse geht, und andere Unternehmen, darunter Discord, sollen je nach Stabilität der Kapitalmärkte öffentliche Listings prüfen. Der Global Gaming Report Q1 2025 bietet eine detaillierte Momentaufnahme der aktuellen finanziellen und strategischen Landschaft der Branche und hebt einen vorsichtig optimistischen Ausblick für den Rest des Jahres hervor.
