Drake Star Partners veröffentlichte seinen globalen Gaming-Industriebericht für Q3 2024, der ein anhaltendes Wachstum bei Fusionen und Übernahmen (M&A) im vierten Quartal in Folge aufzeigte. Im Quartal wurde ein offengelegter Deal-Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar erzielt, gekoppelt mit zusätzlichen 1,1 Milliarden US-Dollar, die durch private Finanzierungen aufgebracht wurden. Wesentliche Faktoren für diesen Trend waren Verbesserungen auf dem öffentlichen Gaming-Markt und bemerkenswerte Börsengänge (IPOs), wie der von Shift Up, einem von Tencent unterstützten Gaming-Studio. Der Bericht räumte jedoch auch ein, dass die Branche weiterhin vor Herausforderungen steht, darunter erhebliche Entlassungen und ein schwieriges Finanzierungsumfeld für Studios in der Wachstumsphase.
Drake Star Global Gaming Report Q3 2024
Stetiges M&A-Momentum und wichtige Deals
Im dritten Quartal 2024 wurden 56 M&A-Deals bekannt gegeben, was einem Anstieg des Deal-Volumens um 70 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres (Q3 2023) entspricht. Dieser Trend zeigt ein stetiges Vertrauen der Investoren in den Gaming-Sektor. Unter diesen Deals war die Übernahme von SuperPlay durch Playtika für 700 Millionen US-Dollar (mit einem potenziellen Earn-out von insgesamt 1,95 Milliarden US-Dollar) der größte des Quartals. Weitere namhafte Käufer waren Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara und Infinite Reality, die jeweils ihre Portfolios durch strategische Akquisitionen erweiterten.
Michael Metzger, Partner bei Drake Star Partners, kommentierte die positive Entwicklung der M&A-Aktivitäten im Gaming-Bereich und stellte eine ermutigende Erholung der Bewertungen führender Gaming-Unternehmen fest. Metzger betonte auch die Rolle von Private-Equity-Firmen (PE) als wichtige Akteure, wobei mehrere große Akquisitionen von Firmen wie Jagex/CVC und Keywords/EQT vorangetrieben wurden. Dieses Momentum, so deutete er an, könnte sich in den kommenden Monaten fortsetzen, insbesondere da PE-Firmen neue Möglichkeiten innerhalb der Branche erkunden.
„Wir freuen uns bekannt zu geben, dass die M&A-Aktivitäten im vierten Quartal in Folge an Dynamik gewonnen haben. Es ist auch ermutigend, eine Erholung der Bewertungen der Top 30 börsennotierten Gaming-Unternehmen zu sehen“, sagte Michael Metzger, Partner bei Drake Star Partners, in einem Interview mit GamesBeat.„Diese anhaltende Erholung der Bewertungen wird die M&A-Aktivitäten in Zukunft wahrscheinlich weiter ankurbeln.“
Gaming M&A Transaktionen Q3 2024
Highlights der privaten Finanzierung
Private Finanzierungen im Gaming-Sektor beliefen sich auf 1,1 Milliarden US-Dollar in 181 Deals, was ähnlichen Deal-Zahlen wie im Q2 entspricht, jedoch mit einem deutlichen Wertanstieg. Zu den größten Finanzierungen gehörten Infinite Reality mit 350 Millionen US-Dollar, Hybe mit 80 Millionen US-Dollar und Gcore mit 60 Millionen US-Dollar. Frühphaseninvestitionen blieben am beliebtesten und machten über 90 % der Finanzierung aus, wobei Blockchain Gaming 32 % des Gesamtvolumens und Plattform-Tools rund 23 % ausmachten.
Obwohl die Finanzierung von Blockchain Gaming im Vergleich zu den Vorquartalen leicht zurückging, stellt die Technologie immer noch einen wichtigen Bereich des Investitionsinteresses dar. Andreessen Horowitz und Bitkraft entwickelten sich im vergangenen Jahr zu den aktivsten großen Gaming-Venture-Capital-Firmen, dicht gefolgt von Play Ventures. Insbesondere kündigte Patron, ein Frühphaseninvestor im Gaming-Bereich, einen zweiten Fonds mit 100 Millionen US-Dollar an, der auf die Unterstützung aufstrebender Unternehmen abzielt.
Gaming Private Placements Q3 2024
Hauptakteure im Venture Capital
Prominente VC-Firmen spielten in den Investitionsaktivitäten dieses Quartals eine entscheidende Rolle. BITKRAFT führte mit 15 Deals, darunter Investitionen in Metalcore und Jabali. A16z tätigte ebenfalls 15 Deals und unterstützte Projekte wie Yellow und Carbonated. Play Ventures sicherte sich 13 Deals, insbesondere die Unterstützung von XPLA und KEK. Weitere aktive VCs waren Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) und Hiro Capital (4).
Große VC-Fonds: Fokus auf Series A und B
- BITKRAFT – 15 Deals (Metalcore, Jabali)
- A16z – 15 Deals (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures – 13 Deals (XPLA, KEK)
- Galaxy – 10 Deals (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund – 9 Deals (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy – 5 Deals (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners – 4 Deals (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital – 4 Deals (Loric Games, FramePlay)
Aktivste Investoren
Fokus auf Frühphaseninvestitionen
Blockchain-fokussierte Seed-Investitionen waren ein wichtiger Trend, wobei VCs wie Spartan, Sfermion und Big Brain Holdings führend waren. Spartan war mit 20 Deals, darunter Investitionen in MetaCene und Illuvium, sehr aktiv. Sfermion tätigte ebenfalls 13 Deals und unterstützte Projekte wie Anichess und Helika. Die Betonung der Seed-Finanzierung deutet auf einen starken Glauben an das zukünftige Potenzial aufstrebender Gaming-Technologien hin.
Seed-fokussierte VC-Fonds
- Spartan – 20 Deals (Illuvium, Metacene)
- Sfermion – 13 Deals (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings – 13 Deals (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed – 10 Deals (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures – 8 Deals (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital – 7 Deals (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Aktivste Investoren im Blockchain-Bereich
Performance und Verschiebungen auf dem öffentlichen Markt
Die öffentlichen Gaming-Märkte zeigten im Quartal eine Erholung, wie der Anstieg des Drake Star Gaming Index um 10,2 % in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 belegt. Zu den Top-Performern gehörten SEA, Konami und Krafton, während Ubisoft, Corsair und Unity zurückblieben. Der Börsengang von Shift Up, einem von Tencent unterstützten Studio, war ein weiterer Lichtblick; seine Aktien stiegen am ersten Handelstag um rund 50 % und brachten 320 Millionen US-Dollar ein. Weitere Finanzaktivitäten umfassten bedeutende Schritte großer Gaming-Unternehmen, wobei die Embracer Group eine Refinanzierung einer Kreditlinie in Höhe von 652 Millionen US-Dollar sicherte und Kakao Games 198 Millionen US-Dollar durch Anleihen aufnahm, die an Krafton-Aktien gebunden sind.
Öffentliche Gaming-Märkte
Ausblick und Zukunftsaussichten
Der Ausblick für Gaming-M&A bleibt stark, wobei Drake Star weitere Aktivitäten für den Rest des Jahres und bis ins Jahr 2025 erwartet. Ein anhaltender Rückgang der Zinssätze und eine allmähliche Erholung des öffentlichen Marktes werden voraussichtlich das M&A-Wachstum unterstützen. Drake Star wies auch auf die Wahrscheinlichkeit weiterer signifikanter Akquisitionen durch große Branchenakteure wie Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely und Playtika hin.
Dieser Trend wird voraussichtlich sowohl transformative Deals als auch ein erhöhtes Volumen an mittelgroßen und kleineren Transaktionen umfassen. Private-Equity-Firmen werden voraussichtlich ihre Rolle als Konsolidierer fortsetzen, wobei weitere Akquisitionen und potenzielle Übernahmen von börsennotierten Unternehmen erwartet werden. Darüber hinaus prognostiziert Drake Star weitere Veräußerungen großer Gaming-Divisionen, die zusätzliche Akquisitionsmöglichkeiten bieten.
Für private Finanzierungen werden voraussichtlich künstliche Intelligenz (KI), Blockchain Gaming, Mixed Reality und Plattform-Tools zu den wichtigsten Investitionsbereichen gehören, was den Branchentrends hin zu Innovation und Technologieintegration entspricht. Da sich die öffentlichen Märkte weiter stabilisieren, könnten IPO-bereite Gaming-Unternehmen bis 2025 öffentliche Notierungen in Betracht ziehen, was das Potenzial für Wachstum in diesem Sektor weiter signalisiert.
Glaube an Innovation, verändere die Welt
Abschließende Gedanken
Die Ergebnisse des Drake Star Global Gaming Report für Q3 2024 unterstreichen die robuste und sich entwickelnde Natur der Gaming-Investitionslandschaft, insbesondere im Blockchain-Sektor. Das erhebliche Interesse und Kapital, das in Blockchain Gaming gelenkt wird, hervorgehoben durch große Finanzierungsrunden und die aktive Beteiligung führender Venture-Capital-Firmen, signalisiert eine bedeutende Verschiebung hin zu innovativen Technologien im Gaming.
Da Frühphasenunternehmen weiterhin den Großteil der Investitionen anziehen und Regionen wie Asien bei der Finanzierung führend sind, scheint die Zukunft des Gamings auf ein transformatives Wachstum ausgerichtet zu sein. Die anhaltende Unterstützung durch prominente VCs deutet auf einen starken Glauben an das Potenzial der Blockchain hin, Gaming-Erlebnisse weltweit neu zu definieren und den Grundstein für weitere Fortschritte und die Entwicklung der Branche zu legen. Den vollständigen Bericht können Sie hier lesen.
