شهد قطاع الألعاب انتعاشًا قويًا في أنشطة الاندماج والاستحواذ (M&A) والتمويل في عام 2024، مما يشير إلى عودة النمو بعد فترة من التراجع. وفقًا لتقرير Drake Star العالمي للألعاب للعام، سجل القطاع 967 صفقة بقيمة إجمالية معلنة بلغت 27.3 مليار دولار. يمثل هذا زيادة بنسبة 39% مقارنة بعام 2023، مما يعكس تجدد ثقة المستثمرين وتوسع الصناعة. كما أظهرت الأسواق العامة علامات التعافي، حيث ارتفع مؤشر Drake Star Gaming بنسبة 10.4% على مدار العام، مدفوعًا بالأداء الإيجابي لشركات مثل Sea / Garena وDeNA وKonami.
تقرير Drake Star العالمي للألعاب 2024
زيادة في نشاط الاندماج والاستحواذ مع عمليات استحواذ كبرى
سلط التقرير الضوء على زيادة كبيرة في نشاط الاندماج والاستحواذ، مع 198 صفقة معلنة بقيمة إجمالية معلنة بلغت 10.5 مليار دولار، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 21% في حجم الصفقات عن العام السابق. وقد تمت العديد من عمليات الاستحواذ البارزة، بما في ذلك استحواذ EQT بقيمة 2.8 مليار دولار على Keywords واستحواذ CVC بقيمة 1.1 مليار دولار على Jagex. بالإضافة إلى ذلك، كان استحواذ Playtika على SuperPlay بما يصل إلى 1.95 مليار دولار وتجريد Embracer Group بقيمة 1.2 مليار دولار من EasyBrain إلى Tencent / Miniclip من بين الصفقات الكبرى التي شكلت الصناعة.
من بين قطاعات الألعاب المختلفة، تصدر قطاع أجهزة الكمبيوتر والكونسول نشاط الاندماج والاستحواذ بـ 53 صفقة، يليه قطاع الأجهزة المحمولة بـ 38 صفقة وشركات المنصات والأدوات بـ 32 صفقة. وقد كان الدافع وراء زيادة نشاط الاندماج والاستحواذ مزيجًا من عمليات الدمج الاستراتيجية واستثمارات الأسهم الخاصة، مما يشير إلى ثقة قوية في السوق وإعادة هيكلة مستمرة للصناعة.
انتعاش متواضع في صفقات الاندماج والاستحواذ في الألعاب
تزايد الاكتتابات الخاصة واهتمام المستثمرين
بالإضافة إلى صفقات الاندماج والاستحواذ، شهدت الاكتتابات الخاصة نموًا كبيرًا في عام 2024، حيث تم جمع 4.8 مليار دولار عبر 711 صفقة. يمثل هذا زيادة بنسبة 30% في إجمالي القيمة المعلنة مقارنة بعام 2023، على الرغم من انخفاض عدد الصفقات بنسبة 8%. كان الاتجاه الملحوظ في الاكتتابات الخاصة هو هيمنة التمويلات المبكرة، والتي شكلت أكثر من 90% من إجمالي المبالغ التي تم جمعها.
من بين أكبر جولات التمويل، حصلت Epic Games على استثمار بقيمة 1.5 مليار دولار بقيادة Disney، بينما جمعت Infinity Reality مبلغ 350 مليون دولار. وشملت جولات التمويل الهامة الأخرى جمع Build A Rocket Boy مبلغ 110 مليون دولار واستثمار Aonic مبلغ 105 مليون دولار. ظل قطاع ألعاب البلوك تشين الأكثر نشاطًا من حيث التمويل، مع 250 صفقة، يليه شركات المنصات والأدوات بـ 133 صفقة وشركات ألعاب الهاتف المحمول بـ 111 صفقة.
كما أظهر المستثمرون المؤسسيون اهتمامًا قويًا بقطاع الألعاب، حيث تم تأمين أكثر من 1.8 مليار دولار من خلال الصناديق التكميلية والتزامات رأس المال الجديدة. وشمل المستثمرون الرئيسيون a16z، التي جمعت 600 مليون دولار، وBitkraft بـ 275 مليون دولار، وVgames بـ 142 مليون دولار. كما تم إنشاء صناديق جديدة، مثل صندوق Big Time بقيمة 150 مليون دولار ومبادرة Beam Ventures بقيمة 150 مليون دولار، مما يشير إلى استمرار ثقة المستثمرين في القطاع.
الاكتتابات الخاصة في الألعاب 2024
الأسواق العامة تظهر انتعاشًا مع اكتتابات عامة ملحوظة
شهدت شركات الألعاب العامة أيضًا عامًا إيجابيًا، كما يتضح من نمو مؤشر Drake Star Gaming بنسبة 10.4%. وقد دعم هذا الانتعاش الأداء القوي لشركات مثل Sea / Garena وDeNA وKonami، على الرغم من أن شركات أخرى، بما في ذلك Corsair وWeMade وUnity، سجلت أداءً أضعف.
كان أحد أبرز التطورات في السوق العامة هو الاكتتاب العام الأولي (IPO) الناجح للغاية لشركة Shift Up في كوريا الجنوبية. بالإضافة إلى ذلك، جمعت GameStop مبلغ 3 مليارات دولار، مما يؤكد مجددًا اهتمام المستثمرين المتجدد بالشركات الألعاب المتداولة علنًا. ومع استمرار تحسن تقييمات شركات الألعاب المدرجة، شهدت الصناعة توقعات متزايدة لمزيد من الاكتتابات العامة في المستقبل القريب، خاصة بين شركات الألعاب الهندية.
الأسواق العامة للألعاب: مؤشر Drake Star Gaming
توقعات عام 2025: استمرار النمو
تظل التوقعات لقطاع الألعاب والتكنولوجيا في عام 2025 إيجابية، مع توقعات باستمرار نشاط الاندماج والاستحواذ، والاستثمارات الاستراتيجية، والتطورات التنظيمية التي تشكل السوق. مع انتعاش تقييمات شركات الألعاب المدرجة، هناك توقعات بزيادة كبيرة في نشاط الاندماج والاستحواذ، مع توقع أن يكون اللاعبون الرئيسيون مثل Savvy / Scopely وTencent وKRAFTON وKeywords Studios / EQT وJagex / CVC وInfinite Reality مشاركين نشطين.
من المتوقع أيضًا أن تظل شركات الأسهم الخاصة منخرطة بشكل كبير في قطاع الألعاب، مع تكهنات بأن بعض شركات الألعاب المتداولة علنًا قد يتم تحويلها إلى شركات خاصة. تم تحديد Ubisoft كمرشح محتمل للشطب في عام 2025، مما يعكس الاتجاه الأوسع لاهتمام الأسهم الخاصة بشركات الألعاب الراسخة.
مع جمع أكثر من 1.8 مليار دولار من رأس المال الجديد من قبل صناديق الاستثمار في عام 2024، من المرجح أن يشهد السوق تدفقًا ثابتًا من التمويلات الأولية والمبكرة، إلى جانب جولات تمويل مختارة في المراحل المتوسطة والمتأخرة. من المتوقع أن تشمل مجالات النمو الذكاء الاصطناعي، ومنصات التكنولوجيا، والبلوك تشين، خاصة مع استمرار تعافي سوق العملات المشفرة وإشارة الحكومة الأمريكية إلى دعم الأصول الرقمية.
كما أن الصناعة مستعدة لنمو قوي في الإيرادات في عام 2025، مدفوعًا بإصدارات الألعاب الكبرى وتقدم الأجهزة. من المتوقع أن تعزز الإطلاقات المرتقبة بشدة لـ Nintendo Switch 2 وGrand Theft Auto 6 مشاركة اللاعبين وإجمالي إيرادات الصناعة. يمكن أن يدعم هذا النمو زيادة جمع التبرعات ونشاط الاندماج والاستحواذ حيث تسعى شركات الألعاب للاستفادة من السوق المتوسع.
مع استمرار تعافي الأسواق العامة، هناك توقع بأن شركات الألعاب الجاهزة للاكتتاب العام ستطرح أسهمها للاكتتاب العام في عام 2025، مما يساهم في النمو الأوسع للقطاع. كما يتوقع ظهور شركات الألعاب الهندية في سوق الاكتتاب العام، مما يزيد من تنويع فرص الاستثمار في صناعة الألعاب.
توقعات السوق لعام 2025
أفكار أخيرة
يسلط تقرير Drake Star العالمي للألعاب للربع الرابع 2024 الضوء على عام من النمو القوي في الاندماج والاستحواذ والتمويل في الألعاب، مما يمثل انتعاشًا ملحوظًا عن العام السابق. ساهمت زيادة نشاط الصفقات، وتجدد ثقة المستثمرين، وتعافي السوق العامة في مسار إيجابي للقطاع. وبالنظر إلى عام 2025، من المتوقع أن يؤدي استمرار الدمج والاستثمارات الاستراتيجية وإصدارات الألعاب الكبرى إلى مزيد من التوسع في صناعة الألعاب. يقدم التقرير الكامل رؤى إضافية حول اتجاهات السوق، ونشاط الصفقات، والأداء المالي عبر قطاعات الألعاب المختلفة.
